W sprawozdaniach SpaceX $SPCX od tegorocznego IPO segment AI jest wydzielony, a liczby są ogromne. W drugim kwartale zainwestowano w niego 15,8 miliarda dolarów. Spróbowałem to rozłożyć na części, bo każdy pod pojęciem wydatków na AI wyobraża sobie coś nieco innego.
JB
Jan Blecha
@janblecha
Inwestowaniem w akcje aktywnie zajmuję się już od 4 lat. Analizując poszczególne spółki, nie patrzę tylko na same liczby i bilanse, ale śledzę rynki w szerszym kontekście globalnej geopolityki.
4 Obserwujący
Czytaj więcej
Xiaomi po spadku o 55%: czas na wejście, czy marże już nie wrócą?
Zysk Xiaomi w ostatnim kwartale spadł o 42 procent, a z akcji wyparowała połowa wartości. Za ten spadek nie odpowiada ani konkurencja, ani kierownictwo firmy. Kości pamięci zdrożały od początku 2025 roku mniej więcej czterokrotnie. Popyt na nie napędza budowa centrów danych dla sztucznej…
Czytaj więcej
Kupujący oferuje za akcję 35 dolarów, na giełdzie kosztuje 27. Decyzja zapada 9 września
Hapag-Lloyd oferuje za ZIM 35 dolarów w gotówce, a akcjonariusze zatwierdzili to 97 procentami głosów. Akcje mimo to są notowane o jedną piątą niżej. Brakuje zgody izraelskiego rządu, który ma w spółce złotą akcję. Osiem urzędów przedstawi 9 września stanowisko, a większość według izraelskich…
Czytaj więcej Pokaż cały wpis
JB
Za poslední rok se spoustě lidí stalo to samé. Pozice, kterou kupovali jako malý doplněk portfolia, jim vyrostla tak, že dnes rozhoduje o celém výsledku. Je to hezký problém, ale řeší se podle mě hůř než ten opačný. U ztrátové pozice si aspoň umím říct tezi a buď platí, nebo neplatí. U vítěze, který se za rok ztrojnásobil, neřeším, jestli je ta firma dobrá. Řeším, jestli chci,…
Czytaj więcej
Dino po spadku o třetinu: koniec polskiego cudu czy najtańsze wejście od pięciu lat?
Polskie Dino dodało w półroczu dwa miliardy złotych przychodów. Zasługę mają w tym jednak nie sprzedawcy, lecz murarze. Powierzchnia sprzedaży wzrosła o 12,4 procenta, czyli dokładnie w tym samym tempie co przychody. Wewnątrz sklepów wzrost zatrzymała deflacja cen żywności. Najbardziej utytułowany…
Czytaj więcej Pokaż cały wpis
JB
Adobe $ADBE trzymam długo i jest to zdecydowanie najgorsza pozycja w moim portfelu. Spółka jest interesująca właśnie dlatego, że to ładny test tego, czy tanie i korzystne to to samo.
Liczby firmy tymczasem wyglądają dobrze. W drugim kwartale fiskalnym Adobe osiągnęło rekordowe przychody w wysokości 6,62 miliarda dolarów, o 13% wyższe rok do roku. Całkowite przychody powtarzalne…
Czytaj więcej Pokaż cały wpis
JB
Czy fintech może ostatecznie zastąpić tradycyjne banki?
Spróbujcie sobie przypomnieć, kiedy ostatnio z radością udaliście się do oddziału banku, aby załatwić zwykłe sprawy. Sposób, w jaki myślimy o pieniądzach i jak nimi zarządzamy, szybko się zmienia. Tradycyjne banki wciąż stanowią stabilne i wysoce dochodowe filary globalnego systemu finansowego, ale zasady gry coraz…
Czytaj więcej
Přehlížený konkurent Costca s atraktivnější valuací a prostorem k růstu
BJ's Wholesale překonal odhady a zvýšil celoroční výhled. Nejrychleji rostoucí částí řetězce ale nejsou potraviny. Jsou jí čerpací stanice, kde prodej galonů vyskočil o 10,5 procenta, zatímco celé odvětví hlásí pokles o pět procent. Táhnou ho členské slevy u pumpy a benzin nad čtyři dolary. Na…
Czytaj więcej
Zysk budownictwa +84%, ciągników -9%. Deere przy historycznym maksimum
Dywizja budowlana podniosła zysk operacyjny o 84%, duża rolnicza go straciła. Dużą część pozytywnego zaskoczenia względem szacunków analityków przyniosły zwroty ceł. Za najsłabszy zysk Deere od pięciu lat płaci się 36-krotność.
Czytaj więcej
Zysk o 75% w dół, capex o 75% w górę. Alibaba właśnie pokazała, ile kosztuje ją zakład na AI
Alibaba ogłosiła w czwartek, że w ciągu jednego kwartału jej zysk netto spadł o trzy czwarte. W tych samych trzech miesiącach wydała na centra danych 206 miliardów koron i ograniczyła skup akcji własnych z 11,9 miliarda dolarów rocznie do 162 milionów na kwartał. To nie kryzys, to decyzja:…
Czytaj więcej Pokaż cały wpis
JB
Wyniki amerykańskiej sieci detalicznej Target $TGT warto uzupełnić o dokładniejsze dane. Na pierwszy rzut oka wczorajszy raport wyglądał bowiem jak absolutny cud i najlepszy kwartał od wielu lat. Zysk eksplodował, a akcje po publikacji wyników zyskiwały.
Czytaj więcej
Siła cenowa bez udzielania rabatów: Dlaczego ODFL generuje wyższe marże niż konkurencja
Amerykański przewoźnik, który wozi o ćwierć mniej towaru niż cztery lata temu, właśnie wyrównał swój rekordowy zysk na akcję. Brzmi to jak mistrzowski popis zarządzania i po części tak właśnie jest. Reszta przyjechała z cieśniny Ormuz. Old Dominion jest przy tym notowany przy czterdziestokrotności…
Czytaj więcej
Marża na maksimum, akcje na minimum, szef wrócił po dwóch latach. Co się dzieje z Copartem
Przez dwadzieścia lat Copart uchodził za jeden z najlepszych biznesów w Ameryce: duopol bez długu, setki własnych działek i marża brutto ponad 45%. Od listopada 2024 akcje straciły jednak połowę wartości, i to w momencie, gdy marże rosną, a bilans jest najmocniejszy w historii firmy.
Czytaj więcej Pokaż cały wpis
JB
Na rynku istnieją firmy, które nie stoją w blasku reflektorów jak giganci technologiczni, ale długoterminowo wykazują wyjątkową rentowność. Wybierają bowiem symboliczne myto z codziennego funkcjonowania gospodarki, nie musząc wymyślać rewolucyjnych produktów.
Spółka Waste Management $WM osiąga marżę operacyjną powyżej 15% i rocznie generuje wolne przepływy pieniężne…
Czytaj więcej
Starcie z Eli Lilly na rynku leczenia otyłości: limity produkcyjne i presja na ostateczne ceny leków
Jeszcze w czerwcu 2024 r. rynek płacił za duńską firmę produkującą wstrzykiwacz do odchudzania więcej niż za jakąkolwiek inną spółkę w Europie. Akcje Novo Nordisk $NVO wspięły się w Kopenhadze do 1 033 koron duńskich w maksimum śróddziennym, wartość rynkowa przekroczyła 4,6 biliona koron, a…
Czytaj więcej
Ukryty architekt boomu AI: Dlaczego Broadcom zarabia miliardy nawet bez własnych GPU
Rekordowe przychody, rekordowy zysk operacyjny i zamówienia na chipy AI, które w jednym kwartale niemal trzykrotnie przewyższyły to, co firma zdążyła dostarczyć. Akcje odpowiedziały na to dzień później spadkiem o 12,6 procent, a w ubiegłym tygodniu Broadcom otrzymał obniżkę ratingu od jednego z…
Czytaj więcej Pokaż cały wpis
JB
Nu Holdings $NU mam w portfelu, więc na ten raport czekałem bardziej niż na inne. Firma opublikowała wyniki za drugi kwartał w czwartek po zamknięciu rynku i muszę przyznać, że jestem z nich zadowolony. Chciałbym jednak umieścić je w kontekście ostatnich dziewięciu miesięcy, ponieważ jednym dobrym kwartałem niczego się jeszcze nie zamyka.
Czytaj więcej
Wyceny nieruchomości: czy ARE kryje najlepszą dywidendę w sektorze?
Na początku ubiegłego roku odkupiła 2,2 miliona własnych akcji, średnio po 96,71 dolara. Dziś akcje kosztują 48, firma ma zatwierdzony skup za pół miliarda i nie kupuje nic. Powodu nie znajdziesz w tym, jak tania jest akcja, ale w tym, co firmie kończy się w 2027 roku.
Czytaj więcej
Odbicie od dna: Czy TUI poradzi sobie ze spłatą długów i poszybuje w górę?
Hotele, statki i wycieczki zarobiły dla TUI w ostatnim zakończonym roku 1 283 miliony euro, biura podróży z własnymi samolotami 200 milionów - a w właśnie zakończonym kwartale przyniosły stratę. Akcje stoją około pięcioipółkrotności zysku i nikogo to nie interesuje. Odpowiedź na pytanie dlaczego…
Czytaj więcej Pokaż cały wpis
JB
Booking Holdings $BKNG obserwuję całościowo, więc chciałbym tutaj jeszcze podsumować wyniki za drugi kwartał.
Same liczby były dobre. Zarezerwowane noce: 325 milionów, o 5% więcej rok do roku. Wartość rezerwacji brutto: 51 miliardów dolarów, wzrost o 9%. Przychody: 7,35 miliarda, wzrost o 8%. Skorygowana marża EBITDA: 36%, a wolne przepływy pieniężne za jeden kwartał: 3,6…