Decisión de la Fed

Se espera que la Reserva Federal suba los tipos de interés otros 25 puntos básicos el miércoles, en un contexto de inflación persistente y creciente preocupación por las perspectivas económicas.

Sería la décima subida de tipos consecutiva, lo que situaría el tipo de referencia entre el 5% y el 5,25%, su nivel más alto desde 2007. Aunque las presiones sobre los precios se están enfriando, la inflación sigue estando muy por encima del objetivo anual de la Reserva Federal del 2%.

Los responsables de la Fed y los mercados siguen divididos sobre la futura senda de los tipos de interés: el banco central espera que los tipos se mantengan en los niveles actuales hasta 2023 y los inversores apuestan por un recorte de los tipos antes de finales de año.

Dados los nuevos indicios de tensión en el sector bancario en los últimos días, con los problemas del First Republic Bank, los funcionarios de la Fed podrían señalar una pausa en junio.

Los responsables de la política monetaria de la Fed han indicado que el endurecimiento de las condiciones crediticias podría actuar como una subida adicional de los tipos, lo que podría reducir el número de subidas necesarias para situar la inflación en su nivel objetivo.

Informe sobre el empleo en EE.UU.

El viernes se publicará en Estados Unidos el informe de empleo de abril, que se espera que muestre que la economía creó 180.000 nuevos puestos de trabajo. Aunque sigue siendo una cifra sólida, marcaría el tercer mes consecutivo de crecimiento modesto del empleo.

Se espera que la tasa de desempleo aumente hasta el 3,6%, mientras que los ingresos medios por hora se mantendrán estables.

Los datos de la semana pasada mostraron que el crecimiento se ralentizó más de lo previsto en el primer trimestre, por lo que el informe de empleo se seguirá de cerca para saber hasta qué punto el mercado laboral está resistiendo la demanda.

El calendario económico también incluye los datos de las ofertas de empleo de marzo, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo (que empiezan a aumentar) y las encuestas ISM de directores de compras de los sectores manufacturero y de servicios de abril.

Resultados económicos

Apple $AAPL+1.8%, la mayor empresa estadounidense por valor de mercado, con 2,6 billones de dólares, presentará sus resultados el jueves, y los analistas esperan que los ingresos del segundo trimestre fiscal se sitúen en 93.000 millones de dólares y el beneficio por acción en 1,43 dólares.

El informe de Apple es un indicador de la demanda mundial de los consumidores, y sus resultados pueden repercutir en los mercados dada su importancia para varias industrias.

En conjunto, los resultados del primer trimestre son mejores de lo que se temía. Los beneficios del primer trimestre bajaron un 1,9% con respecto al año anterior, según Refinitiv, que ha publicado los datos de algo más de la mitad del S&P 500. Es una caída menor que la registrada en el primer trimestre de 2009. Se trata de una caída menor que el descenso del 5,1% previsto a principios de abril.

Otras empresas importantes que informan en la próxima semana incluyen Ford $F+0.7%, Starbucks $SBUX-0.3%, Advanced Micro Devices $AMD-1.7%, Kraft Heinz $KHC+0.3%, Modern $MRNA-3.0%, Pfizer $PFE-0.3% y Uber Technologies $UBER+1.0%.

Subida de tipos del BCE

Fuente.

El Banco Central Europeo volverá a subir los tipos de interés el jueves, tanto en 25 puntos básicos como en 50 puntos básicos. Los datos del martes sobre inflación y préstamos bancarios en la eurozona inclinarán la balanza.

Es probable que los datos de abril sobre la inflación de los precios al consumo confirmen que las presiones subyacentes sobre los precios, superiores al 5%, siguen siendo incómodamente elevadas. Esto subrayaría los argumentos a favor de una subida de tipos más significativa.

Sin embargo, si los datos sobre los préstamos bancarios mostraran que las condiciones crediticias se han endurecido significativamente, esto apoyaría los argumentos a favor de una subida de tipos menor.