Milan Charvat
@milancharvat
Investor a sběratel. 18 let v médiích. 13 let ve vlastních projektech a investicích. Šéfredaktor Warengo od roku 2018. Spoluzakladatel a CEO Bulios.
Tyto 3 banky spadly až o 24 %. Která z nich vydělá na vyšších sazbách?
Fed poprvé od roku 2023 zvedl sazby a trh začal prodávat banky, kterým to má podle učebnice pomáhat. Bank of America, Goldman Sachs a Wells Fargo ale dostaly od Fedu každá úplně jinou fakturu. Jedna z nich na ní může i vydělat.
7,4 % ročně od firmy, která půjčuje lidem odmítnutým bankou. Je to bezpečné?
OneMain vyplácí výnos, o kterém si banky mohou nechat zdát, a letos roste nejrychleji za dlouhá léta. Přesto je akcie od ledna o 16 % níž a dividenda se zastavila. Tajemství je v jednom procentu, které rozhoduje o polovině výplaty.
BLACK Kdo zaplatí účet za AI? Nejspíš akcie, které už držíte
Ceny pamětí se za rok zhruba zčtyřnásobily a účet dostávají výrobci telefonů, počítačů a konzolí. Největší plátce je zároveň největší pozicí ve většině indexových portfolií. Trh zatím oceňuje obě strany, jako by se jedna z nich mýlila.
Nejrychleji rostoucí AI akcie stojí 9násobek zisku. Kde je háček?
Tržby Super Micra se za rok téměř zčtyřnásobily a výhled míří k 80 miliardám dolarů. Trh přesto akcii oceňuje jako banku, ne jako AI lídra. Důvod se skrývá v tom, kolik z každého dolaru firmě zůstane a kdo jí vlastně platí výrobu.
Tyto 3 akcie platí až 5,8 % ročně. Která z nich přijde o dividendu první?
W. P. Carey, Pfizer a PepsiCo. Dvě z nich podle výplatního poměru rozdávají víc, než vydělají, třetí vypadá vzorně. Jenže to číslo lže oběma směry a skutečné pořadí bezpečnosti je jiné, než ukazuje karta akcie.
Je tohle nejbezpečnější 5% dividenda v nejnebezpečnějším sektoru?
Aerolinka z Panamy zvedla dividendu a o pár týdnů později jí válka zdvojnásobila cenu paliva. Zisk spadl na polovinu, výplata zůstala. Jak dlouho ji udrží a podle čeho poznáte, že už stojí jen na rezervě?
BLACK Nasdaq je v korekci, ale většina akcií roste. Kam ty peníze tečou?
Nasdaq 100 je v korekci, ale 346 z 500 firem v S&P 500 v pondělí rostlo. Peníze z trhu neodcházejí, jen opouštějí firmy, které AI výstavbu platí novými akciemi a dluhem. Pro držitele technologických ETF to má jeden nepříjemný důsledek.
Palantir roste o 96 %. Proč na tom akcionáři letos nic nevydělali?
Tržby +96 %, komerční byznys poprvé nad vládou, výhled zvednutý potřetí za rok. A akcie je od ledna na nule. V ceně 178 dolarů je totiž zabudováno něco, co Palantir ve třetím kvartálu nedodal.
Akcie Apple po výsledcích klesla o 3 %. Firma přitom hlásí nejlepší rok v historii a tržby 479 miliard dolarů
Nový šéf John Ternus odprezentoval rekordní kvartál i rekordní rok. Investory ale zaujalo něco jiného: marže mají v nejdůležitějším čtvrtletí roku klesnout a důvodem jsou paměťové čipy, které zdražují kvůli boomu umělé inteligence.
AMD je za měsíc -20 %. Je po propadu levná, nebo pořád drahá?
Akcie AMD ztratila za jediný den 11 %, přestože její největší zákazníci ve stejném týdnu slíbili utrácet za AI ještě víc. Spouštěčem byl Intel a trh PC. Uvnitř jeho varování se ale skrývá hrozba, která AMD zasáhne úplně jinde.
Je tohle nejlevnější růstová akcie mimo AI?
Zisk +70 %, tržby +36 % a forward P/E kolem 13. Regeneron vyskočil o 13 % v den, kdy technologie padaly. Velká část toho růstu má ale účetní původ a analytici míří pod aktuální cenu. Co z toho je skutečný byznys?
Nejsilnější měsíce roku začínají. Dorazí rally i do vašeho ETF?
Listopad a prosinec patří historicky k nejlepším měsícům pro akcie. Jenže říjen rozlomil trh na dvě poloviny a o tom, kam rally dorazí, tentokrát nerozhodne kalendář ani ekonomika, ale rozpočty hrstky firem na datacentra.
BLACK Big Tech si na AI půjčuje ve velkém | Future Intelligence #33
Oracle potvrdil cíl přes 225 miliard dolarů tržeb ve fiskálním roce 2030 a poprvé k němu přidal rozpočet: nejvýš 20 miliard dolarů nového kapitálu, přičemž část výpočetní kapacity postaví na cizím křemíku. Meta jde pro peníze na stejný účel na trh s emisí až 95 miliard dolarů, Amazon si otevřel…
Reddit ztratil za den 29 % hodnoty. Google mu přestal posílat lidi a stejný problém má celý internet
Tržby vzrostly o 53 %, zisk o 70 %, a přesto nejhorší den v historii firmy. Reddit doplatil na to, že Google odpovídá sám a na web už skoro nikoho neposílá. Čísla z celé branže ukazují, že nejde o problém jedné firmy.
Obědvá u nich polovina Ameriky, přesto jsou až o 40 % dole. Je to konec pro McDonald's a spol.?
McDonald's, Starbucks, Chipotle a CAVA žijí ze stejného hosta. Ten s nejtenčí peněženkou ale odešel od nejlevnější značky a objevuje se u dražších. Trh přitom oceňuje všechny čtyři, jako by platil opak.
BLACK Alphabet zklamal, akcie ztratila 12 % | Weekend Intelligence #36
Říjen se uzavřel v jiné náladě, než v jaké začal. Technologie, které celý rok táhly trhy vzhůru, dostaly po výsledcích Alphabet a Intel nepříjemnou připomínku, že i slušné tržby mohou být málo, když očekávání jsou napřed. Fed sazby nezměnil, poprvé po delší době se ale ozvaly hlasy volající po…
Akcie SoFi je 46 % pod maximem. Je levná, nebo jen levně vypadá?
Tržby rostou o 44 %, zisk o 73 %, vedení poprvé slíbilo číslo na rok 2027. Přesto je akcie skoro na polovině ročního maxima a proti n
Tak trochu zkažená polévka. Proč musela slavná firma snížit dividendu po propadu o 67 %?
Akcie Campbell's je po roce propadů u minima a screenery ukazují výnos 6,8 %. Management ale v září dividendu poprvé od roku 2001 seškrtal, přestože na ni hotovost měl. Co z toho čísla zbude tomu, kdo koupí dnes?
BLACK Za zavřenými dveřmi se rozhoduje o ceně peněz pro vaše evropské akcie
Lagardeová odchází z ECB o devět měsíců dřív a trhy to oslavily růstem. O sazbách je přitom skoro rozhodnuto. Nový šéf ECB bude rozhodovat o něčem jiném - a Francie si za jeho jméno kupuje jiné křeslo.
Tři akcie AI boomu spadly až o 36 %. Která z nich padá právem?
Jaderný dodavatel Googlu a Amazonu, nejziskovější Uber v historii a herní engine s rekordním čtvrtletím. Všechny tři hlásí nejlepší čísla, jaká kdy měly, a přesto je trh prodává. U každé z jiného důvodu, a jen u jedné z nich to dává smysl.