Según un analista de Oppenheimer, no hay que perder de vista estos dos valores. Uno ofrece un potencial alcista de…
Hay muchas presiones sobre la economía mundial en estos días que han presionado a la baja los precios de las acciones en el último año. Algunas personas se asustaron y renunciaron a invertir. Yo, en cambio, me lancé a la acción y compré nuevas posiciones. Mientras continúan las presiones sobre la economía, aún no estamos fuera de peligro. Hoy analizamos 2 valores, uno de los cuales, según el analista de Oppenheimer John Stoltzfus, podría subir hasta un 170% en los próximos 12 meses.
Si lo sumamos todo, tenemos una inflación elevada, tipos de interés al alza, el conflicto sin resolver de Ucrania y ahora tenemos el problema del techo de la deuda en Estados Unidos. ¿No sabe exactamente cuál es el problema? En el vídeo que figura a continuación se explica perfectamente.
https://www.youtube.com/watch?v=mWsWqZpU-wc
Según el analista y estratega jefe de inversiones de Oppenheimer, John Stoltzfus, este año podemos esperar una mayor volatilidad en los mercados.
La experiencia nos dice que con la oportunidad viene el riesgo y con el riesgo viene la oportunidad, ya sea en la vida cotidiana, en los negocios o en los cañones de Wall Street.
¿Qué quiere decir Juan con eso? En pocas palabras, no hay ninguna gran oportunidad de inversión que no presente riesgos para el inversor, y lo mismo ocurre en los negocios y en la vida cotidiana. En resumen, las oportunidades nunca existen sin riesgo. Y el reto para nosotros como inversores es decir si la oportunidad merece el riesgo. Así que echemos un vistazo a 2 empresas que los analistas, dirigidos por John Stoltzfus, creen que esconden una oportunidad de inversión.
Icosavax, Inc. $ICVX
El primer valor en el que los analistas de Oppenheimer ven una gran oportunidad es Icosavax $ICVX. Para mí, se trata de una apuesta más bien especulativa, pero que podría tener mucho sentido en el futuro. Al fin y al cabo, se trata de una empresa biotecnológica de Washington D.C. dedicada al desarrollo de vacunas seguras y eficaces contra enfermedades infecciosas. La empresa se fundó en 2017 en Seattle. Desarrolla vacunas de partículas víricas diseñadas por ordenador para reducir enfermedades infecciosas graves, como el virus respiratorio sincitial. La vacuna se está desarrollando para proteger a los ancianos de la enfermedad por el virus respiratorio sincitial (VRS).
¿Por qué los analistas de Oppenheimer ven aquí tanto potencial? Se trata de un virus que es una causa muy común de diversas enfermedades respiratorias y de inflamación, especialmente de las vías respiratorias, que puede dar lugar a hospitalización e intubación en ancianos. Por el momento, no existe ninguna vacuna eficaz contra este virus, y eso es lo que la sociedad está intentando cambiar en estos momentos. Por eso la empresa se ha centrado en el desarrollo de vacunas para llenar ese vacío en el mercado. En resumen, se centra en el desarrollo de vacunas que deberían proteger a las personas contra los tipos más comunes de virus que podrían tener un impacto muy negativo en el cuerpo humano.
Actualmente, la empresa cuenta con 2 vacunas en fase de prueba. Uno de ellos se dirige actualmente a proteger a los ancianos contra el VRS. Puede que esta vacuna se encuentre en la fase de pruebas 1b, pero los resultados de las pruebas son bastante prometedores y tienen buena pinta.
Pero ahora viene el gran problema. La empresa no tiene prácticamente ningún producto, ninguna venta y, por tanto, ningún beneficio. Así que volvemos a lo que John dijo al principio, y es que aquí tenemos una oportunidad de invertir en una empresa que puede ser la primera en llevar esta vacuna al mercado, lo que creo que traerá enormes beneficios futuros, pero al mismo tiempo estamos asumiendo el riesgo de que si la empresa no logra llevar esta vacuna al mercado, los accionistas llorarán por sus ganancias. Prácticamente todo lo que tiene la empresa en este momento son algo más de 280 millones de dólares. 280 millones de USD en el balance. Según los analistas, esos fondos deberían durar a la empresa hasta 2024.
Según un equipo de analistas dirigido por John Stoltzfus, de Oppenheimer, la acción podría subir hasta un 170% en los próximos 12 meses.
Creemos que la empresa tiene una plataforma de vacunas diferenciada que utiliza partículas virales (VLPs) para producir y probar vacunas contra patógenos respiratorios humanos. Esta plataforma escalable puede ayudar a producir vacunas diferenciadas con un sólido perfil de riesgo-beneficio e inmunogenicidad sostenida. La empresa termina 2022 con datos sólidos de fase 1 en RSV y una vida útil de 6 meses. Esperamos prueba de concepto (PdC) en RSV/hMPV bivalente y datos de 12 meses de RSV en 2023. Somos alcistas.
Para mí, personalmente, se trata más bien de una inversión especulativa, además de que por el momento no está generando efectivo para los accionistas ni para financiar sus proyectos. Para mí, es simplemente una disyuntiva: o funciona y la empresa despega, o simplemente no funciona, pero en ese momento la empresa no tiene nada que financie su existencia. Si tuviera que pensar en la empresa, lo haría como un componente altamente especulativo de la cartera al que dedicaría posiblemente una parte muy pequeña de la cartera.
Toll Brothers, Inc. $TOL
Bien, dejemos por un momento los valores especulativos y echemos un vistazo a la segunda opción de los analistas de Oppenheimer. En este caso, no se trata de una inversión tan arriesgada como la primera, pero, por supuesto, tampoco podemos esperar tanto potencial alcista. Se trata de Toll Brothers $TOL.
Se trata de una empresa que diseña, construye, vende y gestiona la financiación de inmuebles residenciales y comerciales en Estados Unidos. En 2020, la empresa era el quinto mayor constructor de viviendas de Estados Unidos por ingresos. La empresa ocupa el puesto 411 en la lista Fortune 500. La empresa opera sus propias empresas de arquitectura, ingeniería, hipotecas, promoción inmobiliaria, desarrollo de campos de golf, hogares inteligentes y tecnología paisajística. La empresa también opera sus propias operaciones de distribución de madera, ensamblaje de componentes para el hogar y fabricación.
Como probablemente ya se desprenda de la línea de negocio, se trata de una empresa a la que no le ha ido nada bien en el último año, lleno de alta inflación y elevados tipos de interés. Pero a pesar de todas esas presiones, la empresa consiguió presentar unos resultados para el último trimestre del año pasado que complacieron a sus accionistas. He aquí los resultados preliminares del año pasado.
- Los ingresos netos ascendieron a 1.290 millones de dólares, frente a los 833,6 millones de dólares de ingresos netos. USD. en 2021.
- Los ingresos por venta de viviendas ascendieron a 9.710 millones de dólares, un 15% más que en 2021.
- El margen bruto sobre las ventas de viviendas fue del 25,5%, frente a un margen bruto sobre las ventas de viviendas del 22,5% en 2021.
En el último año, la empresa se ha visto afectada por la subida de los tipos de interés, que ahora ha empezado a surtir efecto. Hay incertidumbre en el mercado hipotecario y la gente está esperando a que se aclare la situación de los tipos de interés. Esto ha provocado que la empresa reduzca el número de nuevos contratos en torno a un 60% en el último trimestre de 2022.
Sin embargo, la empresa aún espera que 2023 sea un año muy decente para ella, ya que todavía tiene contratos para 8.098 viviendas por un total de 8.900 millones de dólares en la manga, que servirán como una base decente para la empresa de cara a 2023 y también en el debilitado mercado inmobiliario. Estos contratos pueden proteger a la empresa de un descenso más significativo de los márgenes brutos.
Además, la empresa tiene un balance financiero extremadamente sólido, con un pasivo total de aproximadamente 6.000 millones de USD y un activo circulante de casi 10.000 millones de USD. Esto significa que, en caso de problemas, la empresa puede pagar todo su pasivo con su activo circulante. Cuando miré el valor de los activos netos de pasivos, estaba mirando a unos 40 dólares por acción aquí.
Los analistas de Oppenheimer dirigidos por John Stoltzfus ven aquí un crecimiento de alrededor del 24% en los próximos 12 meses.
Vemos menos riesgo a la baja para el margen bruto que otros constructores, dado el modelo de negocio que hay que construir y la cartera de pedidos. Estos factores también deberían permitir a la empresa ser paciente a la hora de gestionar el ritmo y los precios en el ejercicio 23. También creemos que la empresa debería recibir el reconocimiento por tener el mejor balance y perfil de apalancamiento de su historia. Creemos que la relación riesgo-recompensa es atractiva.
Personalmente, creo que estamos hablando de una empresa muy buena y de gran calidad que, por desgracia, el entorno económico no es propicio en estos momentos. Y ésta podría ser precisamente la oportunidad. Solo por los contratos que la empresa tiene a partir de 2022, tiene mucha protección contra un descenso de los márgenes brutos. Al mismo tiempo, si la empresa ejecutara sólo estos contratos en 2023, ya podría presumir de unos ingresos de más de 8.000 millones de dólares en el año base. Sin embargo, ya está claro que el número de nuevos contratos se ha reducido considerablemente, pero no a cero.
ADVERTENCIA: No soy asesor financiero y este material no constituye una recomendación financiera o de inversión. El contenido de este material es meramente informativo.
Fuentes:
https://finance.yahoo.com/news/risk-comes-opportunity-oppenheimer-suggests-004543369.html
https://www.marketwatch.com/investing/stock/tol?mod=mw_quote_tab
https://www.marketwatch.com/investing/stock/icvx?mod=search_symbol