Το πιο παράξενο στοίχημα της Berkshire; Να γιατί δεν πρέπει να το αντιγράψετε
Το όνομα της αυτοκρατορίας του Buffett εκτόξευσε τις μετοχές της Bending Spoons κατά 41 %. Όμως εκείνη την ημέρα η Berkshire δεν αγόρασε μετοχές στο χρηματιστήριο. Έλαβε νέα έκδοση με έκπτωση και έλυσε ένα πρόβλημα της εταιρείας για το οποίο δεν γίνεται λόγος στους τίτλους.
Βασικά σημεία
Η Berkshire πλήρωσε περίπου 30,30 δολάρια για τις μετοχές της Bending Spoons, ενώ μετά την ανακοίνωση η αγορά τις αγόραζε πάνω από τα 55.
Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση εσόδων κατά 126 %, όμως μία γραμμή στην κατάσταση αποτελεσμάτων δείχνει τον αριθμό 3 %.
Η Berkshire δεν αγόρασε μετοχές στο χρηματιστήριο εκείνη την ημέρα και εξασφάλισε όρους που κανείς δεν προσφέρει στον απλό επενδυτή.
Η Bank of America διατηρεί τιμή-στόχο τα 36 δολάρια, η Mizuho τα 72 — αυτή η απόκλιση για μια νέα μετοχή αποκαλύπτει πολλά.
Στα τέλη Δεκεμβρίου λήγει η περίοδος lock-up μετά την IPO και οι ιδρυτές θα μπορούν να πουλήσουν για πρώτη φορά πολύ πάνω από την τιμή έκδοσης.
Η έκπτωση που η αγορά προσπέρασε μέσα στην ευφορία
Την Τετάρτη 14 Οκτωβρίου, η Bending Spoons $BSP , η ιταλική εταιρεία που έχει τις εφαρμογές Evernote, WeTransfer και Vimeo, ανακοίνωσε ότι η Berkshire Hathaway $BRK-B θα επενδύσει άλλα 330 εκατομμύρια δολάρια σε αυτήν. Η μετοχή εκτινάχθηκε έως και 54 % κατά τη διάρκεια του πρωινού, έκλεισε τη μέρα στα 53,46 δολάρια (+41,2 %) και συνέχισε την άνοδο την Πέμπτη, φτάνοντας τα 55,77 δολάρια. Η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας, η οποία εισήχθη στο χρηματιστήριο μόλις την 1η Ιουλίου, ξεπέρασε τα 33 δισεκατομμύρια δολάρια.
Μόνο που η Berkshire δεν αγόρασε τίποτα στο χρηματιστήριο εκείνη την ημέρα. Η εταιρεία θα της εκδώσει ιδιωτικά 10 εκατομμύρια νέες μετοχές προς 33 δολάρια, περίπου 13 % χαμηλότερα από το κλείσιμο της Τρίτης. Αν προσθέσουμε τα 600 εκατομμύρια δολάρια που επένδυσε η Berkshire στην IPO του Ιουλίου στην τιμή έκδοσης των 29 δολαρίων, η μέση τιμή αγοράς της διαμορφώνεται περίπου στα 30,30 δολάρια ανά μετοχή. Συνολικά 930 εκατομμύρια δολάρια, ποσοστό 4 %, λογιστικό κέρδος άνω του 80 %.
Όποιος αγόρασε μετά τους τίτλους των ειδήσεων προς 53 έως 56 δολάρια, πλήρωσε 75 έως 85 % περισσότερο από την Berkshire για την ίδια εταιρεία. Με άλλα λόγια: η Berkshire αγόρασε πάνω από 40 % φθηνότερα από εσάς. Και η διαφορά δεν αφορά μόνο την τιμή. Η Berkshire εξασφάλισε όρους που ένας απλός επενδυτής δεν θα πάρει ποτέ, επειδή προσφέρει στην εταιρεία κάτι που χρειάζεται απεγνωσμένα. Θα επανέλθουμε σε αυτό.