Czy ten mały biotech przetrwa agresywny atak krótkiej sprzedaży?
Kiedy znajdziesz tę firmę przez klasyczny screener, będziesz zachwycony. Tempo wzrostu przychodów 64,6% rocznie od 2020 roku brzmi jak marzenie każdego inwestora szukającego wzrostowych perełek. Ale jeden znany krótko sprzedający zwrócił uwagę, że to może być tylko wielki blef zarządu, i posłał akcje drastycznie w dół.
Najważniejsze punkty
Screenery pokazują tempo wzrostu 64,6% rocznie, ale w tym roku firma dodała do przychodów tylko jeden procent.
Krótko sprzedający opublikował raport, po którym akcje straciły 16 procent w ciągu jednego dnia.
Firma w lutym obiecała miliard dolarów przychodów, dziesięć tygodni później wycofała cały plan.
Dwóch odbiorców odpowiadało za 73% przychodów, a czas inkasa należności wzrósł z 43 do 113 dni.
Analitycy oczekują prawie dwukrotności dzisiejszej ceny, model Bulios o 57% mniej.
Lusterko wsteczne pokazuje 65%, przednia szyba 1%
ADMA Biologics $ADMA to mały amerykański producent leków z osocza krwi z jedyną fabryką na Florydzie. Obok gigantów takich jak Grifols, Takeda czy CSL to karzeł, który jednak w dużej mierze sam zbiera osocze i wszystko produkuje w domu w USA. Dlatego długo omijała go też debata taryfowa i dlatego rynek długo traktował go raczej jako zakład produkcyjny niż biotech.
Skąd właściwie bierze się ta flagowa liczba? W 2020 roku firma miała przychody 42,2 mln USD. Za rok 2025 wykazała 510 mln USD. To dwunastokrotność w pięć lat, czyli właśnie owe 64,6% rocznie. Każdy screener szukający firm wzrostowych pokazuje ją w czołówce wyników.
Ale spojrzenie na teraźniejszość pokazuje coś zupełnie innego. W pierwszym półroczu 2026 ADMA osiągnęła przychody 238,9 mln USD wobec 236,8 mln rok wcześniej. W drugim kwartale przychody wzrosły o 2%. Rynek zareagował brutalnie: ze szczytu 20,46 USD z 12 grudnia 2025 cena spadła aż do 7,21 USD 26 marca 2026. Dziś akcje notowane są wokół 10 USD, a firma ma kapitalizację około 2,3 mld USD.
Czy to właściwy moment na wejście, czy rację mają ci, którzy twierdzą, że wartość tej firmy jest jeszcze znacznie niższa?