Proč akcie s nejjistějšími příjmy v AI ztratila skoro polovinu?
Meta, Nvidia, Amazon, Verizon a teď AT&T. Corning má podepsané smlouvy na roky dopředu, a přesto je jeho akcie 44 % pod maximem. Kdo tu vlastně platí za AI boom a co z prémie ještě zbývá?
Klíčové body
Corning za jediný měsíc podepsal miliardové smlouvy s AT&T a Verizonem, jeho akcie přesto zakončila měsíc níž.
Dodací lhůty u vlákna pro datacentra přesahují 60 týdnů a telekomy se do fronty dostaly až jako poslední.
Vedení mluví o sdílení rizika se zákazníky, krok z 11. září ale ukázal, kdo expanzi reálně financuje.
Kromě slavného plánu 20-30-40 existuje i tišší verze s číslem o pět miliard dolarů nižším.
Cílové ceny analytiků sahají od 129 do 243 dolarů a model Bulios přidává ještě třetí, výrazně přísnější pohled.
Dvě megasmlouvy za měsíc a akcie přesto padá
Firma za jediný měsíc oznámí dva kontrakty v řádu miliard dolarů, a její akcie přesto skončí měsíc níž, než ho začala. Přesně to se stalo Corningu $GLW . Telekomunikační gigant AT&T s ním 29. září podepsal víceletou dohodu za více než 3 miliardy dolarů na optické vlákno a kabely, které mají do konce roku 2030 přivést rychlý internet k 60 milionům Američanů.
Jen o tři týdny dřív oznámil Verizon vlastní mnohamiliardovou smlouvu na více než 80 milionů mil vlákna s dodávkami v letech 2027 až 2032.
Trh zareagoval typicky: akcie 29. září vyskočila a zavřela na 158,71 USD, aby hned další den většinu zisku vrátila. Analytik Daniel Zhu z Bernsteinu totiž zahájil pokrytí s neutrálním doporučením a cílovou cenou 140 USD, tedy pod aktuální cenou. Corning zavřel září na 153,76 USD, zhruba 44 % pod červencovým maximem 271,78 USD.
Čipové akcie drží, hyperscaleři investují rekordní částky, a firma s nejviditelnějšími budoucími příjmy v celém AI řetězci ztratila skoro polovinu hodnoty. Něco tu nesedí. Nebo naopak sedí až příliš dobře.