Los tipos de interés y las subidas de los mismos han sido un tema candente, especialmente en los últimos tiempos. El mercado de valores no se está tomando bien esta situación, lo cual es comprensible. A los inversores les preocupa que se reduzcan los beneficios de las empresas. Sin embargo, aquí también hay excepciones. Veamos con más detalle 3 valores que podrían beneficiarse considerablemente de la subida de los tipos de interés.

1. Silvercrest Asset Management $SAMG-3.7%

Silvercrest Asset Management asesora en materia de gestión de activos a las family offices de Estados Unidos. Estos servicios incluyen el asesoramiento financiero para particulares y familias con grandes patrimonios y la gestión de fondos de inversión.

En términos interanuales, la empresa ganó un 4,5%, mientras que el índice S&P 500 cayó un 21%. La razón principal es que los ingresos y beneficios de la empresano se ven tan afectados por los cambios en las condiciones económicas o monetarias. En todo caso, estos servicios son más valiosos durante estos períodos. Además, los clientes de la empresa están más aislados de estos factores que otros segmentos de la población.

Otra razón que explica el rendimiento superior de Asset Management es el hecho de que el crecimiento de los tipos a corto plazo es positivo porque la empresa tiene una cantidad decente de efectivo e inversiones a corto plazo que gestionar para sus clientes. Así, obtiene mayores rendimientos de este efectivo, que se anotan directamente en la cuenta de resultados.

Además, la acción es atractiva por su rentabilidad por dividendos del 3,8% y su bajísimo PER a futuro de 8,8.

2. Humana $HUM-0.5%

Humana es una compañía de seguros de salud con sede en Louisville, Kentucky. La empresa se ha hecho un hueco en el mercado al especializarse en programas patrocinados por el gobierno. Casi todos sus afiliados provienen de Medicare Advantage individual y colectivo, Medicaid y el programa militar Tricare. La empresa también es líder en planes independientes de medicamentos recetados para personas mayores inscritas en el Medicare tradicional. La empresa también ofrece otros servicios sanitarios, como atención primaria y servicios de gestión de beneficios farmacéuticos.

Huaman está bien posicionado para crecer en el espacio de Medicare. Está tratando de reforzarlo con adquisiciones. Sus compras de Family Physicians Group, Your Home Advantage, Curo y una participación en Kindred at Home han ayudado a Humana a reforzar su presencia en el mercado de la sanidad domiciliaria y los cuidados paliativos.

HUM tiene un ratio P/E de 18,0, un ratio P/S de 0,63 y un ratio P/Cash de 11. Son cifras bastante impresionantes si se tiene en cuenta que la empresa está preparada para obtener mejores resultados en este difícil entorno. Además, un balance sólido y una gran reserva de efectivo protegerán a los inversores de una recesión económica o de una subida de tipos.

3. Everest Re Group, Ltd. $RE+2.9%

Everest Re Group, Ltd. es un reasegurador y asegurador en Estados Unidos, Bermudas y mercados internacionales, con la mayoría de sus operaciones en Estados Unidos. La empresa está organizada en cuatro segmentos: el segmento de reaseguros de Estados Unidos, el segmento internacional, el segmento de Bermudas y el segmento de seguros. Sus productos incluyen una gama de productos de reaseguro y seguro de bienes y accidentes.

Las acciones de seguros también son una buena opción durante las condiciones volátiles del mercado. Por un lado, sus negocios son mucho más estables porque la demanda de seguros no cambia tanto. Además, estas empresas disponen de mucho efectivo que invierten en valores a corto plazo y, por tanto, se benefician de la subida de los tipos.

No es de extrañar que la acción esté teniendo un rendimiento superior, con un descenso del 2% en lo que va de año, que es significativamente mejor que el descenso del 21% del índice S&P 500 en lo que va de año. Además, los analistas de Wall Street prevén un crecimiento de los beneficios del 21,1% y de los ingresos del 19,6%.

Descargo de responsabilidad: Esta no es una recomendación de inversión, inspirada en el análisis de Jaimini Desai. No soy un inversor profesional.