3 CIEKAWE FIRMY Z BRANŻY AI

1) C3.ai

C3.ai koncentruje się na dostarczaniu aplikacji i rozwiązań programowych z zakresu sztucznej inteligencji dla klientów korporacyjnych (przedsiębiorstw). Mogą one być wykorzystywane do różnych funkcji, w tym prognozowania trendów i oceny ryzyka.

Choć spółka działa w segmencie, którego inwestorzy nie mogą się nachwalić, pojawiły się liczne pytania dotyczące sposobu prowadzenia przez nią działalności. Ma niezaprzeczalny problem z dezinwestycją, ponieważ ponad 70% jej przychodów pochodzi z jednego sektora (ropy i gazu). Na to nakłada się fakt, że ponad 30% przychodów pochodzi od jednego klienta - wiodącej firmy świadczącej usługi w zakresie pól naftowych Baker Hughes.

I ta relacja może być pod presją. W kwietniu, short seller Kerrisdale Capital napisał druzgocący raport na temat stanu biznesu C3.ai. Firma twierdziła w nim, że relacja C3.ai z Baker Hughes jest "fundamentalnie zaburzona", przy czym klient w szczególności zmniejszył swoje zobowiązania wobec C3.ai. Ponadto oskarżyła C3.ai o wykorzystywanie ostatnich korekt cenowych i księgowego jiu-jitsu w celu ukrycia niedociągnięć operacyjnych.

Firma szybko obaliła wiele zarzutów Kerrisdale. W oczach wielu inwestorów szkoda została już jednak wyrządzona - akcje nie podniosły się po ataku short-sellerów.

C3.ai, mimo skutecznego zaangażowania w trend AI, prowadzi jednak wysoce stratny biznes. Od wejścia na giełdę w 2020 roku C3.ai notuje stratę netto niemal w każdym kwartale, a w ujęciu rocznym deficyt ten pogłębił się do ponad 192 mln USD w roku fiskalnym 2022 z deficytu na poziomie blisko 56 mln USD w 2021 roku. Jest to akcja, do której podchodziłbym teraz ostrożnie.

2. UiPath

UiPath specjalizuje się w dziedzinie zwanej automatyzacją procesów robotycznych (RPA). Oznacza to w zasadzie, że programuje i projektuje maszyny do wykonywania zadań, że człowiek będzie walczyć, aby wykonać lub że ogólnie byłoby niekorzystne dla człowieka.

Jej nieco niewyobrażalnie nazwana Platforma Automatyzacji Biznesu UiPath obiecuje pomóc firmom w zaspokojeniu ich "potrzeb automatyzacji na każdym kroku".

To podejście wydaje się być rezonujące z klientami. Przychody firmy rosną jak kula śnieżna, wspinając się z 148 milionów dolarów w roku fiskalnym 2019 do ponad dwukrotnego wzrostu w następnym roku, a następnie do nieco ponad 1 miliarda dolarów w roku fiskalnym 2023.

Pozostanie na krawędzi frontu RPA i budowanie robotów wymaga dużego zaangażowania finansowego, więc podobnie jak C3.ai, UiPath zazwyczaj wykazuje straty. W przeciwieństwie do swoich rówieśników, te straty jednak spadają - strata netto w czwartym kwartale wyniosła mniej niż 28 milionów dolarów, co jest znacznie lepszą liczbą niż ponad 63 miliony dolarów w tym samym kwartale 2022 roku.

Firma miała bardzo udane IPO w 2021 roku, pozyskując ponad 1,3 mld dolarów. Stosunkowo ostrożnie podchodzi do gotówki - na koniec stycznia miała w swoich kasetonach stos zielonych dolarów o wartości 1,4 mld dolarów. Jednocześnie jej zadłużenie było stosunkowo niskie i możliwe do opanowania, z 56 milionami dolarów w długoterminowych pożyczkach.

Ma więc przed sobą długą drogę, a tymczasem oferuje zaawansowane rozwiązania w procesie (automatyzacji), który powinien cieszyć się coraz większym zainteresowaniem firm szukających oszczędności. Akcje UiPath nie są okazją biorąc pod uwagę ich wycenę, ale spółka z pewnością ma spory potencjał i więcej niż odpowiednie zasoby finansowe. Jako taka jest warta rozważenia jako inwestycja.

3) Schrödinger

Schrödinger stara się posuwać świat do przodu poprzez eksperymenty - wykorzystując technologię AI do swojej platformy oprogramowania, aby pomóc firmom farmaceutycznym i biotechnologicznym w odkrywaniu leków.

Jest to kluczowy proces, ponieważ skuteczny lek skierowany na uporczywe lub wyniszczające zaburzenie medyczne może generować miliardy dolarów przychodów dla jego twórcy. Platforma Schrödingera zasadniczo wprowadza do procesu monstrualny mózg obliczeniowy, dając klientom dużą przewagę w odkryciach.

Jest to przekonująca propozycja, a przychody Schrödingera stale rosną. Jednak biotechnologia/farmaceutyka może być tylko pierwszą z wielu baz klientów dla firmy, ponieważ jej technologia może być dostosowana do wspierania procesów w innych branżach. Schrödinger jest tego godny podziwu i obecnie koncentruje się na takich sektorach jak lotnictwo, półprzewodniki i energetyka.

Wierny swojej naturze jako firma AI, młody Schrödinger nie oferuje jeszcze komfortu konwencjonalnej rentowności. Ale jego straty nie są katastrofalne i były gorsze - 27 milionów dolarów czerwonego atramentu w jego ostatnim raportowanym kwartale było najniższe od pięciu kwartałów. Jednocześnie sprzedaż nadal zmierza na północ, poprawiając się w kwartale o 23% rok do roku (do prawie 57 milionów dolarów).

Każda firma z atrakcyjnym produktem, która ma doskonały potencjał do znacznej ekspansji, jest poważnym kandydatem do dobrego portfela akcji. Schrödinger z pewnością należy do tej kategorii.