Warren Buffett da por fin su razón para desprenderse de acciones de TSMC

Warren Buffett dio la razón por la que vendió acciones de TSMC a $TSM. Aunque el movimiento se consideró sorprendente por parte de un hombre conocido por sus apuestas a largo plazo, Buffett explicó sus cálculos de inversión en una entrevista exclusiva con Nikkei Asian Review.

Warren Buffett afirma que las tensiones geopolíticas fueron un "factor" importante en la decisión de vender la participación mayoritaria de Berkshire Hathaway en el fabricante mundial de chips TSMC, con sede en Taiwán.

Buffett, de 92 años, profundizó en los retos de la inversión durante una entrevista concedida el martes a la agencia de noticias japonesa Nikkei. Se le citó diciendo que TSMC es una empresa bien gestionada, pero que Berkshire tiene "mejores lugares" para desplegar su capital.

En febrero, Berkshire Hathaway anunció que había vendido el 86% de sus acciones de TSMC, que había comprado por 4.100 millones de dólares hace sólo unos meses, un movimiento que muchos no entendieron dada su atención al largo plazo.

El tamaño de la compra sugiere que la compra inicial la realizó probablemente el propio Buffett, en lugar de uno de sus gestores de cartera, según varias agencias.

TSMC está considerada un "tesoro nacional" en Taiwán , ya que suministra semiconductores a gigantes tecnológicos como Apple y Qualcomm. Fabrica a granel los semiconductores más avanzados del mundo, componentes vitales para todo, desde teléfonos inteligentes hasta lavadoras. La empresa se considera tan valiosa para la economía mundial y para China -que reclama Taiwán como territorio propio aunque nunca lo haya controlado- que a veces incluso se habla de ella como parte de un "escudo de silicio" contra una posible invasión militar de Pekín. La presencia del TSMC se considera una fuerte motivación para que Occidente defienda a Taiwán contra cualquier intento de China de conquistarlo por la fuerza.

En las últimas semanas, las tensiones han aumentado en el estrecho de Taiwán después de que China simulara "ataques conjuntos de precisión" contra la isla durante una serie de ejercicios militares. Pekín inició los ejercicios el sábado, un día después de que la presidenta taiwanesa, Tsai Jing-wen, regresara de una visita de diez días a Centroamérica y Estados Unidos, donde se reunió con el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy.

Aunque sólo podemos especular al respecto, también se esperaba desde hace tiempo que la demanda en este sector se enfriara, lo que puede haber sido una de las razones de la venta de Buffett. Esto también se nos confirmó durante el informe trimestral.

El fabricante de chips TSMC, principal proveedor de Apple, pronosticó una caída de las ventas del 16% en el segundo trimestre del año, ya que los consumidores se enfrentan a un exceso de inventario, mientras que el debilitamiento de la economía mundial enturbia las perspectivas de la demanda.

El mayor fabricante de chips del mundo, Taiwan Semiconductor Manufacturing, dijo que los niveles de inventario de la industria son actualmente más altos de lo esperado y que "exportarán a niveles más saludables" en el tercer trimestre.

"A medida que avanzamos hacia el segundo trimestre de 2023, esperamos que nuestro negocio siga viéndose afectado por nuevos ajustes de inventario de los clientes", declaró el director financiero, Wendell Huang, después de que TSMC comunicara el menor crecimiento trimestral de sus beneficios en casi cuatro años.

Sin embargo, TSMC está invirtiendo para satisfacer la demanda a largo plazo a pesar de la actual debilidad del mercado, afirmó el Consejero Delegado, C.C. Wei.

Elfabricante de chips espera que su negocio toque fondo en el segundo trimestre y se recupere después, igualando las mejores perspectivas previstas por Apple, fabricante del iPhone, Nvidia y Advanced Micro Devices, algunos de los mayores clientes de TSMC.

• ¿Cuál es su opinión sobre TSMC y el posible conflicto o enfriamiento de la demanda?

Tenga en cuenta que esto no es asesoramiento financiero.