¿Un dividendo de casi el 10% y la mejora de los resultados? Así es Ambev SA, uno de los líderes de su sector
El crecimiento de las ventas, el beneficio neto y los márgenes en el último trimestre sugiere que Abev podría repuntar al alza. Sin embargo, si esto no le parece suficiente, la rentabilidad por dividendo, cercana al 10%, resulta claramente atractiva. Echémosle un vistazo.
Ambev SA $ABEV es una empresa brasileña especializada en la producción y distribución de bebidas. La empresa produce y vende una amplia gama de bebidas, como cerveza, refrescos, agua, zumos y bebidas energéticas. Ambev SA es la mayor cervecera de América Latina y una de las mayores del mundo. Además de la producción y distribución de bebidas, Ambev SA también se dedica a la publicidad, el marketing y el patrocinio de eventos deportivos y culturales. La empresa se fundó en 1999 y tiene su sede en São Paulo (Brasil).
Ambev SA es una empresa global que opera principalmente en América Latina, pero también en algunas otras regiones del mundo. La empresa tiene oficinas en Brasil, Argentina, Colombia, Perú, Ecuador, Paraguay, Uruguay, Bolivia, República Dominicana, Costa Rica, Panamá y Nicaragua. Además, Ambev SA también tiene oficinas en Canadá y en algunos países europeos como Bélgica, Alemania y el Reino Unido. La empresa exporta sus productos a más de 20 países de todo el mundo.
¿Tiene la empresa alguna ventaja competitiva?
Amplia gama de productos: Ambev SA produce y vende una amplia gama de bebidas, como cerveza, refrescos, agua, zumos y bebidas energéticas. Esta diversidad de productos le permite atraer a distintos clientes y seguir siendo competitiva en el mercado.
Sólidared de distribución: Ambev SA cuenta con una sólida red de distribución que cubre toda Latinoamérica y algunas otras regiones del mundo.
Marcas fuertes: Ambev SA tiene marcas fuertes como Skol, Brahma, Antarctica, Guaraná Antarctica y otras. Estas marcas son muy conocidas y populares entre los consumidores, lo que le ayuda a mantener su posición en el mercado.
Colaboración con socios estratégicos: Ambev SA trabaja con socios estratégicos como AB InBev, PepsiCo y Nestlé para aprovechar su experiencia y llegar a nuevos mercados. Estas colaboraciones le permiten acceder a nuevos clientes y ampliar su cartera de productos.
Por supuesto, no hay que olvidar que los inversores ven a Brasil como uno de los países más arriesgados, donde la situación puede no ser estable en términos económicos y políticos, lo que podría repercutir en la empresa con el tiempo.
Finanzas
Los ingresos totales de Ambev SA muestran un aumento de 52,6 mil millones de dólares en 2019 a 79,7 mil millones de dólares en los últimos 12 meses que finalizaron el 30 de diciembre de 2022 . Esto representa un aumento del 51% en los ingresos en comparación con 2019. El costo de los ingresos (COGS) también ha aumentado de 21,7 mil millones de dólares en 2019 a 40,4 mil millones de dólares en los últimos 12 meses, un aumento del 86%. El beneficio bruto (gross profit) ha pasado de 30.900 millones de dólares en 2019 a 39.300 millones en los últimos 12 meses, un aumento del 27%.
- Es probable que las fluctuaciones en los precios de las materias primas estén detrás del aumento de los costes.
Losgastos operativos (gastos de explotación) aumentaron de 14.800 millones de dólares en 2019 a 21.900 millones en los últimos 12 meses, un aumento del 48%.
Losingresos netos (ingresos operativos) aumentaron de $ 16,1 mil millones en 2019 a $ 17,4 mil millones en los últimos 12 meses, un aumento del 8%.
Ambev SA ha experimentado un crecimiento en los ingresos totales y las ganancias, pero también ha tenido que lidiar con un aumento en los costos de producción y operaciones. El coste de producción está aumentando más rápidamente que los ingresos totales, lo que puede ser consecuencia del aumento de los precios de las materias primas o de los costes de producción y distribución. Aunque la empresa ha experimentado un aumento de los beneficios, la evolución de Otros Gastos de Ingresos (OIE) es un área a la que hay que prestar atención, ya que se ha deteriorado y ha repercutido negativamente en el beneficio neto global.
Un vistazo a los últimos resultados trimestrales de la empresa
Márgenes
Balance de situación
El Balance de Ambev SA muestra que los activos totales aumentaron de $ 101,7 mil millones en 2019 a $ 138,6 mil millones en 2022, lo que representa un aumento del 36%. El pasivo total, incluidos los intereses minoritarios, aumentó de 39,2 mil millones de dólares en 2019 a 54,6 mil millones de dólares en 2022, un aumento del 39%.
La empresa dispone de suficiente capital circulante (Working Capital) en los últimos años. Por el contrario, su capital circulante está peor y ha pasado a números negativos. El Capital Invertido (Invested Capital) ha pasado de 62.200 millones de dólares en 2019 a 83.100 millones de dólares a 30 de diciembre de 2021, lo que supone un incremento del 34%.
En general, Ambev SA tiene fuertes recursos financieros y una posición financiera estable, lo que le permite hacer crecer su negocio e invertir para el futuro.
Valoración
Ambev tiene una capitalización de mercado de 40.970 millones de dólares y un PER de 15,29 y un PER futuro de 17,53, lo que indica que el mercado espera que la empresa crezca. El ratio PEG (precio/beneficios/crecimiento) es de 1,63, lo que sugiere que la acción puede estar ligeramente sobrevalorada debido al crecimiento de los beneficios.
La empresapaga un dividendo de 0,25 dólares, con una rentabilidad por dividendo del 9,54%. En los últimos años, los beneficios de la empresa han crecido un 14,2% anual. En los próximos cinco años, se espera que los beneficios crezcan un 9,4% anual.
Los ratios P/B y P/S son de 2,71 y 2,75, lo que está ligeramente por encima de la media del sector, pero no es terrible. El ROA (rendimiento de los activos) es del 10,6% y el ROE (rendimiento de los fondos propios) del 17,1%.
La rentabilidad por dividendo de la empresa y su deuda relativamente baja pueden resultar atractivas para los inversores que buscan inversiones estables. Dada la posición financiera relativamente estable de la empresa y los resultados positivos de los últimos años, el precio objetivo previsto (3,5 $) puede ser realista, en mi opinión.
- Qué opina usted de la empresa? 🤔
Ten en cuenta que esto no es asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.