Hace tiempo que me fijo en las empresas del sector de la calefacción, ventilación y aire acondicionado, ya que es un sector que, en mi opinión, aún tiene mucho que ofrecer. Sólo los datos que voy a facilitarle hoy le convencerán de que debe dejar espacio a esta y otras empresas.

Presentación de la empresa 👇

Carrier Global Corp se formó en abril de 2020, cuando se escindió de su empresa matriz United Technologies Corp y se convirtió en una empresa independiente. Carrier Global Corp se centra en la fabricación y venta de aire acondicionado, termostatos inteligentes y sistemas de refrigeración y calefacción para aplicaciones industriales y comerciales.

En cuanto a la cotización bursátil, las acciones de Carrier Global Corp comenzaron a cotizar en la Bolsa de Nueva York (NYSE) en mayo de 2020 bajo el símbolo $CARR, donde el precio de la acción ha aumentado más del 250% en lo que va de año.

Algunos de sus principales productos son unidades de refrigeración, acondicionadores de aire, sistemas de control de temperatura y humedad, bombas y otros dispositivos de ahorro energético (termostatos inteligentes).

Laventaja competitiva de Carrier Global Corporation reside principalmente en sus innovadoras tecnologías y soluciones de calefacción, ventilación y aire acondicionado (HVAC) y refrigeración, que son eficientes desde el punto de vista energético y reducen los costes de explotación de los edificios. Además, la empresa tiene una marca sólida y una larga trayectoria en este ámbito, lo que le permite ser una empresa conocida y respetada en el sector.

Además, Carrier se esfuerza por ofrecer una excelente asistencia y servicio al cliente, incluyendo asesoramiento, servicio y mantenimiento, lo que crea una sólida relación con los clientes y hace que repitan las compras y recomienden la marca a otros clientes potenciales.

Como puede verse en el gráfico, los ingresos de la empresa proceden en gran medida de EE.UU., pero no depende totalmente de esta región, lo cual es bueno, el siguiente mercado importante para la empresa es Europa y después Asia.

Echemos ahora un vistazo a los números 👇.

Ventas de los últimos 3 años 👇

• 2022 = 20.421 millones de dólares, una ligera disminución del 0,93% con respecto a 2021.
• 2021 = 20.613 millones de dólares, un aumento del 18,09% respecto a 2020.
• 2020 = 17.456B$, una disminución del 6,19% respecto a 2019.

Beneficio neto de los últimos 3 años 👇

• 2022 = 3.534 millones de dólares, un aumento del 112,38% respecto a 2021.
• 2021 = 1.664 millones de dólares, un 16,04% menos que en 2020.
• 2020 = 1.982B$, una disminución del 6,33% respecto a 2019.

Deuda a largo plazo 👇

• 2022 = 8.702.000 millones, un 8,53% menos que en 2021.
• 2021 = 9.513.000 millones, un 5,21% menos que en 2020.
• 2020 = 10.036B$, un aumento del 12139,02% desde 2019, cuando la deuda era prácticamente insignificante.

🚨 El motivo del salto de 2019 a 2020 ha sido la adquisición de EZSTL, una empresa especializada en el desarrollo y fabricación de sistemas de refrigeración. Sin embargo, a pesar de su tamaño, la deuda ha ido disminuyendo lentamente desde entonces 🚨.

Flujo de caja libre 👇

• 2022 = 1.390 millones de dólares, lo que supone un descenso del 26,57% respecto a 2021.
• 2021 = 1.893 millones de dólares, lo que supone un aumento del 37,17% respecto a 2020.
• 2020 = 1.380 millones de dólares, lo que supone un descenso del 24,18% respecto a 2019.

''Cash on Hand'' - Efectivo 👇

• El efectivo disponible de Carrier Global para 2022 fue de 3.520 millones de dólares, lo que supuso un aumento del 17,84% respecto a 2021.
• La tesorería de Carrier Global para 2021 era de 2.987 millones de dólares, un 4,11% menos que en 2020.
• La tesorería de Carrier Global para 2020 fue de 3.115 millones de dólares, un 227,21% más que en 2019.

Activos

• Los activos totales de Carrier Global para 2022 fueron de 26.086 millones de dólares, un 0,33% menos que en 2021.
• Los activos totales de Carrier Global para 2021 fueron de 26.172 millones de dólares, un aumento del 4,3% respecto a 2020.
• Los activos totales de Carrier Global para 2020 fueron de 25.093 millones de dólares, un aumento del 11,99% respecto a 2019.

Cuentas a pagar y a cobrar

• 2022 = 18.010 millones de dólares, un 5,6% menos que en 2021.
• 2021 = 19.078 millones de dólares, un aumento del 3,04% respecto a 2020.
• 2020 = 18.515 millones de dólares, un aumento del 132,28% respecto a 2019.

En términos de PER, CARR está por debajo de la media del sector, mientras que P/S y P/B están ligeramente por encima de la media del sector, pero siguen siendo valores atractivos.

Sin embargo, me gustan mucho las cifras de ROA, ROE y ROI, así como las buenas cifras de márgenes, en las que la empresa tiene una notable ventaja sobre la mayoría de sus competidores.

Últimos resultados trimestrales y perspectivas para 2023 👇.

Hechos destacados del 4T 2022

• Ingresos de 5.100 millones de dólares, un 1% menos que en 2021, con un crecimiento orgánico del 5%.
• BPA GAAP de 0,32 dólares y BPA ajustado de 0,40 dólares
• Flujo de caja neto de las actividades de explotación de 1.100 millones de dólares y flujo de caja libre de 983 millones de dólares.

Lo mejor del año completo 2022

• Ingresos de 20.400 millones de dólares, un 1% menos que en 2021, con un crecimiento orgánico del 8%.
• BPA GAAP de 4,10 $ y BPA ajustado de 2,34 $.
• Flujo de caja neto de las actividades de explotación de 1.700 millones de dólares y flujo de caja libre de 1.400 millones de dólares.

Perspectivas para 2023

• Ingresos de 22.000 millones de dólares con un crecimiento orgánico de un dígito bajo a medio.
• Beneficios ajustados por acción de 2,50 a 2,60 dólares, de dos dígitos altos a bajos
• Flujo de caja libre* de 1.900 millones de dólares

¿Cuál es el potencial de crecimiento de esta empresa y del sector en general?

Edificios inteligentes

El sector de los edificios inteligentes y la climatización tiene un enorme potencial de crecimiento a largo plazo. El aumento de la demanda de edificios inteligentes se debe principalmente a la creciente concienciación sobre la eficiencia energética y la sostenibilidad, al aumento de la dependencia de la tecnología y a los cambios en la forma de trabajar, vivir y actuar de las personas.

A medida que el cambio climático se hace más prevalente, aumenta la presión para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. Los edificios inteligentes de calefacción, ventilación y aire acondicionado pueden ayudar a reducir el consumo de energía y las emisiones de CO2 optimizando la calefacción, la refrigeración y la ventilación de los espacios en tiempo real.

Elcrecimiento del sector de los edificios inteligentes también se verá respaldado por los avances tecnológicos que permiten sistemas de climatización cada vez más sofisticados y eficientes, incluido el uso de la inteligencia artificial y el aprendizaje automático.

Otro factor que contribuye al crecimiento de este sector es el aumento de la población urbana y de la demanda de controles inteligentes de edificios y calefacción, ventilación y aire acondicionado. Las Naciones Unidas estiman que la población urbana aumentará hasta alcanzar el 68% de la población total del mundo en 2050, lo que significa una mayor necesidad de edificios inteligentes que puedan gestionar mejor el espacio, la energía y los recursos 🚨.

Termostatos inteligentes

El hecho es que, en general, los termostatos inteligentes están infrautilizados y, sin duda, serán necesarios y muy demandados por la mayoría de los hogares en el futuro como parte de la reducción de los costes energéticos (calefacción y aire acondicionado).

🚨Según las estadísticas, se espera que solo el mercado estadounidense de termostatos inteligentes crezca hasta los 3.660 millones de dólares entre 2022 y 2029, lo que supone una CAGR del 17,2%.🚨

• Es un buen argumento, sabiendo que CARR es uno de los actores dominantes, que empuja estas tecnologías cada vez más lejos en la innovación.

¿Te parece poco?

Oh, bueno, echemos un vistazo a la imagen más grande y donde las raíces de la compañía están incrustados 👇.

Puede encontrar sus innovadores y brillantes termostatos, sistemas de calefacción y aire acondicionado literalmente en todas partes: centros de datos, educación, hospitales, incluso en grandes acontecimientos deportivos como los Juegos Olímpicos y los Mundiales de Fútbol, o en barcos, hoteles, así como en empresas mineras... Más información aquí - Líderes mundiales en innovación | Carrier Corporate

Cuando os escribí sobre esta empresa hace 5 meses, Morgan Stanleytenía un precio objetivo de 44 dólares, que se cumplió fácilmente - enlace al artículo - Morgan Stanley destaca 3 valores para comprar que se beneficiarán de la ley del clima | Bulios

En el artículo también decía al final:

''Veo el mayor potencial a medio plazo en CARR, donde no tendría miedo de comprar un poco ahora (mi opinión)''.

Por supuesto esto no es un pick milagroso o un éxito, pero quien compró en ese momento está en tal +13% después de 5 meses.

En este momento, los analistas siguen siendo alcistas y ven un precio objetivo en la horquilla de 47-55 dólares por acción, que en mi opinión puede alcanzarse en los próximos años con facilidad. Lamentablemente, creo que a pesar de los atractivos resultados, enfoque y tecnología, la empresa está ligeramente sobrevalorada, por lo que actualmente sólo forma parte de mi lista de vigilancia, pero de la que podría salir rápidamente durante una posible caída :-)

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe someterse a un análisis exhaustivo.