Los REITs han estado en un apogeo últimamente y los inversores han comenzado a buscarlos bastante. Estas empresas invierten en bienes inmuebles y suelen pagar altos dividendos. Nadie sabe cómo les irá a los REITs con la subida de los tipos de interés, pero los que verá en este artículo están preparados para afrontar con éxito este escollo.

Los REIT han prosperado gracias a los bajos tipos de interés, principalmente porque los bonos y otras inversiones de renta fija no han proporcionado rendimientos tan atractivos. Los inversores centrados en los ingresos empezaron a buscar opciones alternativas, y el auge del mercado inmobiliario hizo que los REITfueran mucho más atractivos.

Pero ahora la situación ha cambiado y los tipos de interés están empezando a subir, y mientras algunos REITs se han centrado en inflar sus dividendos al máximo para atraer a más inversores, otros han limpiado sus balances y se han hecho más resistentes a las inevitables subidas de tipos.

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Las 2 empresas que analizaremos ahora tienen todo lo necesario para mantener no sólo su alto dividendo sino también su valor.

1. Medical Properties Trust $MPW-2.9%

UnREIT sanitariocon una cartera de 22.300 millones de dólares en hospitales, centros médicos y centros de atención a largo plazo. Hay mucho valor en esta empresa que aún no se refleja en el precio de sus acciones. Rendimiento de los dividendos: 5,74%.

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Si observamos el balance, veremos que la relación entre la deuda neta y el EBITDA es de 7,5 veces, lo que no parece muy atractivo con tipos de interés más altos. Sin embargo, la empresa realizó tres inversiones por un total de más de 1.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021 que aún no se han realizado en su totalidad. Además, la empresa tiene más de 265 millones de dólares de capital invertido en proyectos actuales que aún no han generado ningún rendimiento.

2. VICI-0.8% Properties $VICI-0.8%

Un fideicomiso de inversión inmobiliaria experiencial que posee una de las mayores carteras de destinos de juego, hostelería y entretenimiento de primer nivel del mercado. Lacartera de VICIProperties consta de 29 propiedades de juego, incluye aproximadamente 19.200 habitaciones de hotel y más de 200 restaurantes, bares y clubes nocturnos. Rendimiento de los dividendos - 5,06%

La empresa adquirió recientemente el emblemático hotel Venetian Las Vegas y ahora está en proceso de adquirir MGM Growth Properties $MGP+3.1%, lo que la convierte en uno de los 10 mayores REIT del país por capitalización bursátil.

Uno podría entender que un REIT que se centra tanto en el crecimiento tendría un balance menos que estelar, pero VICI tiene actualmente una cobertura de tipo fijo de 6,8 veces y un bajo ratio de deuda neta sobre EBITDA de 2,8 veces, al tiempo que mantiene un ratio de reparto de dividendos FFO de alrededor del 80%.

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BONUS - Un REIT del que probablemente nunca haya oído hablar

El problema al que se enfrentan todos los REIT que cotizan en bolsa es la correlación entre el precio de sus acciones y el mercado de valores en general. Independientemente del valor de la cartera inmobiliaria de un REIT, un mercado a la baja se traducirá casi con toda seguridad en una disminución del precio de las acciones. Esto no sólo perjudica el valor de la cartera del inversor, sino que también limita la capacidad de la empresa para financiar las operaciones y el crecimiento futuro.

Oficina de Streit

UnREIT público, no cotizado, con un precio de las acciones directamente vinculado al valor de los activos netos.

• Como las acciones del REIT no se negocian en una bolsa importante, una venta en el mercado tiene poco o ningún efecto en su precio.
• Esto significa una mayor protección para las carteras de los inversores minoristas, ya que los inversores institucionales vuelven a colocar el capital en sus inversiones de renta fija preferidas.

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Los REITs han mantenido una rentabilidad por dividendo superior al 8% durante los últimos 20 trimestres y son una de las mejores opciones de valor disponibles actualmente.

Invertir en un REIT no cotizado es lo más adecuado para quienes se sienten cómodos con las inversiones a largo plazo. Dado que las acciones no pueden venderse en el mercado de valores, la liquidez disponible durante el periodo de inversión de cinco años es limitada.

Añadiré un enlace a su sitio web aquí: Streitwise

Mi opinión personal sobre los REITs es muy positiva y yo mismo invierto en ellos - por ejemplo el mencionado $VICI-0.8% o el muy conocido Realty Income $O-2.4%. Para ser honesto, después de mirar su sitio y hacer un poco de investigación, estoy muy interesado en el último bono y sin duda echar un vistazo más de cerca. ¿Qué le parece?