Acciones de dividendos que le protegen de la inflación (Parte 2)
Las empresas de dividendos suelen tener modelos de negocio cíclicos y defensivos que resisten bien cuando los precios suben y pueden hacer frente a la inflación. En este artículo en dos partes, veremos un total de 8 empresas que tienen precisamente esa capacidad para ofrecerle eso (Parte 2)
Las empresas dedicadas a la extracción de petróleo y gas, la producción de madera, los insumos alimentarios y los productos de consumo básico se benefician de un fuerte poder de fijación de precios y de la gestión de los costes, lo que les permite subir los precios, mantener la demanda y aumentar los beneficios.
Ante la improbabilidad de que la inflación disminuya en breve, he aquí las 4 segundas acciones de dividendos para comprar en sectores de oferta como protección contra la inflación:
1. Altria Group Inc. $MO
Altria es un clásico rey de los dividendos, que produce y distribuye marcas de tabaco icónicas y es una de las tres grandes tabacaleras junto con Philip Morris International Inc $PM y British American Tobacco PLC $BTI.
Aunque los consumidores suelen cambiar su comportamiento en respuesta a los cambios de precios, el tabaco es un ejemplo económico clásico de un bien inelástico para el que los cambios de precio tienen poco efecto en la demanda de los consumidores. La elevada inelasticidad del tabaco debería permitir a Altria y a otras tabaqueras mantener su poder de fijación de precios sobre los consumidores y evitar el estrechamiento de los márgenes, lo que les posicionará bien en un entorno inflacionista.
En relación con la rotación hacia los valores defensivos, el analista Nick Modi dijo:
"Altria se ha beneficiado de forma desproporcionada de la rotación al ser una de las empresas más defensivas de nuestra cobertura, dada su limitada exposición a la inflación de costes, su negocio centrado en Estados Unidos y su poder de fijación de precios."
Altria tiene como objetivo un ratio de reparto de dividendos de aproximadamente el 80% y paga un dividendo anual de 3,60 dólares - Rentabilidad por dividendo del 7,2%.
2. Fifth Third Bancorp $FITB
Con sede en Cincinnati ,Fifth Third Bancorp es el banco más grande del Medio Oeste. Cuando los tipos de interés suben, los bancos se benefician porque los ingresos por intereses crecen más rápido que los intereses debidos a los depositantes. Esta diferencia, conocida como margen de interés neto, es una fuente importante de ingresos para la mayoría de los bancos regionales, y los ingresos por intereses netos representaron el 60% de los ingresos totales de Fifth Third en el cuarto trimestre.
FITB paga un dividendo trimestral de 30 céntimos por acción, con un ratio de reparto de aproximadamente el 30% y una rentabilidad por dividendo del 2,4%.
3. JPMorgan Chase & Co. $JPM
Además de los bancos regionales, los grandes bancos también pueden beneficiarse del aumento de los tipos de interés. JPMorgan Chase es uno de los bancos más antiguos y grandes del país, y ofrece todo tipo de servicios, desde cuentas corrientes hasta gestión de patrimonios y banca de inversión. Aunque los grandes bancos están más diversificados que los bancos regionales y obtienen menos ingresos de los ingresos netos por intereses, aún pueden beneficiarse.
En el cuarto trimestre de 2021, JPMorgan obtuvo 13.700 millones de dólares de ingresos netos por intereses y 16.600 millones de dólares de ingresos no relacionados con los intereses, que incluyen elementos como la banca de inversión y las comisiones de gestión.
"El mayor nivel de ingresos netos por intereses, que se genera por el aumento de los tipos de interés, entra de lleno en la "línea de fondo" y podría tener un impacto significativo en las ganancias por acción, en nuestra opinión".
Analista - Gerard Cassidy.
Entre los grandes bancos, JPM tiene una de las mejores rentabilidades por dividendo, ofreciendo un dividendo trimestral de 1 dólar. Su rentabilidad por dividendo es del 2,6%.
4. Newmont Corp. $NEM
Eloro se considera desde hace tiempo una cobertura clásica contra la inflación, y Newmont presenta una oportunidad de ganar exposición al oro a través de los mercados de renta variable. Fundada en 1921 y con sede en Denver, Newmont es la mayor empresa minera de oro del mundo, y explota minas en Australia, Norteamérica, Sudamérica y África.
Newmont espera generar un flujo de caja libre adicional de 400 millones de dólares por cada 100 dólares de aumento del precio del oro. Newmont proyecta una producción constante en los próximos 10 años, con una producción de 6,2 a 6,7 millones de onzas para 2023 y de 6,5 a 7 millones de onzas anuales para 2025.
"Newmont tiene un sólido historial de cumplimiento de objetivos, generación de flujo de caja libre positivo y operaciones en jurisdicciones con un riesgo geopolítico relativamente menor".
Analista - Anita Soni.
Newmont tiene la mayor rentabilidad por dividendo de todos los grandes productores nacionales de oro y su ratio de reparto se acerca al 80%. La rentabilidad del dividendo es del 3,6%.
Con esto concluye este artículo en dos partes. Como he escrito varias veces, personalmente creo en las acciones de dividendos, e incluso me centro en ellas, y espero ver un retorno algún día :D
Parte 1 aquí.