Evite estos 3 valores, es muy probable que no se recuperen de la situación de las sanciones

El actual conflicto entre Rusia y Ucrania ha tenido, por desgracia, demasiadas víctimas desafortunadas. Los inversores que no pudieron salir de las acciones rusas antes de que las bolsas internacionales suspendieran bruscamente la negociación de las acciones rusas aún pueden esperar salir una vez que se reanude la negociación.

Aunque algunas empresas sean fuertes, es posible que no se recuperen.

Sin embargo, las duras, dolorosas y paralizantes sanciones mundiales impuestas a las entidades rusas, a sus oligarcas y a las industrias clave podrían socavar cualquier perspectiva de una pronta recuperación de las pérdidas de capital, ya que muchos de los valores afectados podrían no volver nunca a los máximos anteriores a la guerra. Por el momento, los inversores no pueden negociar con valores rusos, ya que Moscú ha cerrado el mercado de valores local. Ha bloqueado las ventas a extranjeros, las bolsas mundiales en las que se negociaban las acciones rusas han suspendido la negociación de las acciones y los activos financieros del país, y los proveedores de índices han retirado los activos de los principales índices.

1. Sberbank $SBRCY

Sberbank es un gigante bancario propiedad mayoritaria del Banco de Rusia. Es el mayor banco del país por activos y tenía una importante presencia internacional, hasta que la quiebra provocada por las sanciones internacionales cambió esa situación. Todo cambió en febrero, cuando las sanciones internacionales incluyeron una exclusión sin precedentes de la red de pagos SWIFT para varios bancos rusos, incluido el Sberbank. Los clientes se apresuraron a retirar fondos y la salida de los servicios VISA $V y MasterCard $MA deRusia perjudicó su negocio.

Las acciones de Sberbank cotizaban por última vez con una caída del 95% desde el inicio, ya que el gigante bancario ruso anunció su retirada del mercado europeo el 2 de marzo de 2022. Las filiales del grupo "se enfrentaron a una salida excepcional de fondos" y a "una serie de problemas de seguridad relacionados con su personal y sus oficinas". El banco ya no podía proporcionar liquidez a sus bancos filiales europeos, y el procedimiento de insolvencia seguiría a la entrada de los activos en liquidación. No obstante, el banco conservó la propiedad de su filial suiza, que, según afirmó, seguía funcionando con normalidad y disponía de capital suficiente para seguir operando. El banco acaba de vender sus sucursales en Bosnia-Herzegovina, Croacia, Hungría, Serbia y Eslovenia en noviembre de 2021 al reducir su exposición a Europa Central y del Este. Y ahora han perdido por completo su división europea.

2. Gazprom $OGZPY

Gazprom PJSC es la mayor empresa rusa que cotiza en bolsa por sus ingresos anuales. El propietario mayoritario de la empresa integrada de petróleo y gas es el gobierno ruso. Gazprom es uno de los principales proveedores de gas a los países de la UE y cuenta con amplios gasoductos que atraviesan el oeste de Rusia hasta llegar a Europa. Aunque los europeos han tardado en prohibir los suministros de la compañía debido a su actual dependencia de su gas. Sin embargo, Alemania asestó un golpe a la empresa cuando decidió no aprobar el recién terminado gasoducto Nord Stream 2, cuya construcción ha supuesto un gasto de miles de millones.

Gazprom tenía una participación mayoritaria en el nuevo gasoducto y, debido a las sanciones alemanas, hubo rumores en el mercado de que Nord Stream 2 estaba considerando la quiebra. Los socios clave, incluida Shell, ya no participan en el proyecto y su destino parece sombrío. La conclusión es que, tras años de inversión, Gazprom y sus socios no podrán obtener beneficios de la venta de gas a través del gasoducto de 767 millas. Las autoridades estadounidenses también han sancionado a Nord Stream 2 AG, la empresa responsable de la construcción del gasoducto. Nord Stream 2 es ahora un activo de emergencia y varado. El gigante ruso del petróleo y el gas podría perder contratos de clientes a largo plazo en 2022 y más allá. Quizás el mercado chino podría abrirse a los productos de Gazprom. Sin embargo, las recientes sanciones han causado un daño duradero a las líneas de financiación de Gazprom, a su calificación crediticia y posiblemente a su poder de fijación de precios a nivel internacional.

3. PhosAgro $PHOJY

PhosAgro, que cotiza en Londres, es una empresa rusa que produce y distribuye fertilizantes en el mercado mundial. Sus principales mercados son Rusia y Europa. Las acciones ordinarias de PhosAgro están controladas mayoritariamente por el Sr. Andrei G. Guryev y su familia, mientras que Vladimir S. Litvinenko posee alrededor del 21% de las acciones de la empresa. Los dos multimillonarios son considerados muy cercanos al presidente ruso. La mayor parte de la facturación anual de PhosAgro corresponde a las exportaciones internacionales. Las ventas de exportación en 2021 representaron el 73,7% del total de las ventas anuales. Las exportaciones a Europa y América del Norte representaron el 48% del total de las exportaciones de 2021, es decir, más del 35% de la facturación anual total del grupo.

Para seguir siendo competitiva en costes, la empresa es propietaria de sus operaciones logísticas mediante la propiedad de buques de carga, puertos y vagones. Las sanciones mundiales están perjudicando sus operaciones. Para comprar la línea de vida, PhosAgro anunció el 18 de marzo que había reducido su participación en su filial chipriota Phosint Limited al 5% . Antes de este cambio material, PhosAgro poseía el 100% de Phosint. Negrinio Limited, una empresa registrada en Chipre, adquirió una participación del 95% en Phosint y no se facilitaron más detalles. PhosAgro también atraviesa una crisis de liderazgo tras perder a su director general, Andrey A. Guryev, y a otros tres miembros de su consejo de administración por dimisión a principios de este mes. La rebaja del grado de especulación tras la baja calificación crediticia del país también aumentará el coste de los negocios y reducirá los márgenes en el futuro.

Personalmente, creo que estas fuertes empresas rusas saldrán de esto tarde o temprano, la única cuestión es si llegaremos a negociar sus acciones, ahí es donde veo un problema mayor. No podemos dudar de las industrias rusas de la energía y los fertilizantes, porque son productos básicos mundiales que escasean y encontrarán sus clientes. Para escribir este artículo me he basado en Investorplace.com