Oportunidad de ganar a largo plazo: Análisis de uno de los valores japoneses favoritos de Warren Buffett

Si es un fan de Warren Buffett o le gustan los valores prósperos de fuera de Estados Unidos, preste atención. Hoy vamos a presentar y analizar una de las acciones japonesas favoritas de Buffett que lleva tiempo prosperando y seguirá haciéndolo durante mucho tiempo, ya que es una apuesta por la longevidad de la inversión.

Warren Buffett tiene entre un 8 y un 10% en hasta 4 valores japoneses

En el artículo de hoy, hablaremos de ITOCHU Corporation $8001.T, que es una de las empresas japonesas favoritas de Buffett y por eso apuesta regularmente por ella.

Aquí comentaré la opinión de Buffett sobre la empresa, el análisis y entre otras cosas hablaré desde mi propia experiencia, ya que yo mismo tengo una participación en esta empresa, a la que Warren me llevó el año pasado y me alegro mucho por ello, ya que es una empresa muy prometedora que a pesar de la crisis y la volatilidad está creciendo de forma constante hacia arriba.

ITOCHU Corporation $8001.T

Como se puede ver en el gráfico: La empresa ha tenido un poco de montaña rusa en la que sube y baja, pero a largo plazo está creciendo de forma constante.

Berkshire $BRK-B reveló que aumentó sus participaciones en Itochu $8001.T, Mitsui $8031.T y Mitsubishi $8058.T entre un 8% y un 10% el año pasado. Los tres grandes almacenes japoneses estaban entre los 15 valores más valiosos de Berkshire el 31 de diciembre; sólo Itochu $8001.T estaba en la lista un año antes.

Itochu $8001.T destaca en Japón no por proceder del histórico grupo zaibatsu (una empresa monopolista fundada hace mucho tiempo en Japón), sino por la fuerza de su negocio textil y sus exitosas operaciones comerciales en China. Cuenta con siete grandes divisiones operativas especializadas en textil, metales/minerales, alimentación, maquinaria, energía/productos químicos, productos generales/inmobiliarios y TIC/negocios financieros.

La empresa, en definitiva, se está diversificando a través de la ramificación de los negocios y probablemente por eso encaja con la ideología de Buffet y su Berkshire.

• Itochu Corp. eleva su previsión para el año fiscal 2022 en un 36% y su dividendo en un 25%
• Las previsiones apuntan a una ralentización de los beneficios en la segunda mitad del año, pero la tendencia general desmiente esta previsión de los analistas
• Itochu debería superar a otras empresas comerciales japonesas en un entorno de debilitamiento de las materias primas y conseguir más pedidos
• La acción es una compra aquí dado el impresionante aumento de dividendos y la mezcla corporativa menos sensible a las materias primas.

La empresa aún parece infravalorada. La previsión de los analistas es de un crecimiento de entre 80 y 100 dólares por acción, lo que todavía nos da margen para invertir. La calificación general de los analistas es de fuerte compra, por lo que está sobrecomprado en gran medida.

Aunque la empresa ha perdido ligeramente terreno en cuanto a beneficios en los últimos 3 años, sigue siendo popular entre los inversores, ya que ofrece una revalorización regular a los accionistas que, tras haber durado los últimos 5 años en la empresa, han visto un crecimiento superior al 130%.

En los nueve meses que terminaron el 31 de diciembre de 2021, los ingresos de Itochu Corp aumentaron un 20% hasta los 9. 094T$. Los ingresos netos aumentaron un 86% hasta los 678.86B$. Los ingresos reflejan un aumento del 34% en el segmento de Química y Energía, hasta los 2.058 millones, y del 69% en el de Metales, hasta los 772.190 millones. Los ingresos netos se beneficiaron del aumento de las ganancias/pérdidas por valores, que pasaron de 29.420 millones a 204.610 millones (ingresos), y de la participación en las pérdidas de las filiales, que aumentó un 53%, hasta los 232.220 millones (ingresos).

• Todas las cifras están en yenes japoneses - 1 dólar - 0,0084 yenes

La opinión de Buffett sobre la empresa

En primer lugar, echemos un vistazo a lo que están haciendo. Todos los grandes almacenes son esencialmente conglomerados que históricamente se han centrado más en actividades relacionadas con los productos básicos. El comercio de productos físicos y la organización de la logística pueden ser un buen negocio. Una gran organización con cierta integración dentro de la cadena de suministro puede crear beneficios de datos y opciones de almacenamiento que son difíciles de igualar.

Sin embargo, se están diversificando fuera de estos sectores. A menudo tienen decenas de inversiones en filiales. Algunas filiales se consolidan si la empresa tiene una participación del 50% o más. Las participaciones entre el 20% y el 50% se contabilizan por el método de la participación.

Itochu habla de una obra especialmente buena en su informe anual. La empresa remonta sus raíces a un comerciante de la década de 1850 y, en la actualidad, asemeja su filosofía a su "Sampo Yoshi", que significa algo así como "bueno para el vendedor, bueno para el comprador y bueno para la empresa".

La dirección hace hincapié en la frugalidad, habla mucho de la rentabilidad de los accionistas y del aumento del valor de la empresa.

• ¿Cómo le afecta la empresa?
• ¿Tiene acciones de Itochu en su cartera?
• ¿Le interesa la diversificación y el crecimiento a largo plazo de la empresa?
• ¿Le recuerda a Berkshire en su ramificación y diversificación en múltiples industrias?

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Cada inversión debe someterse a un análisis exhaustivo.