Pershing Square $PSH.AS+3.2%, de Bill Ackman, reveló esta semana una nueva participación en Canadian Pacific Railway $CP+1.0%, anunciando el regreso de una de sus apuestas más exitosas.

Bill Ackman da otra oportunidad a su inversión más exitosa

El fondo de cobertura del multimillonario poseía 2,8 millones de acciones por un valor de 202 millones de dólares a 31 de diciembre, según mostró el lunes una declaración de la Comisión de Valores.

Pershing Square $PSH.AS+3.2% está ahora expuesta a unos 14,8 millones de acciones -por un valor de unos 1.200 millones de dólares- a través de las acciones que posee y los contratos a plazo que tiene previsto ejercer. La ampliación de la posición fue informada por primera vez por The Wall Street Journal.

Como accionista activista, Ackman presionó con éxito a Canadian Pacific $CP+1.0% en 2012 para que revisara su consejo de administración y nombrara un nuevo consejero delegado. Vendió su participación en 2016 y obtuvo un beneficio de aproximadamente 2.600 millones de dólares para su empresa, según la revista Forbes.

"Uno de nuestros mayores arrepentimientos de inversión fue la venta de $CP+1.0% hace varios años", dijo Ackman en un comunicado enviado por correo electrónico". Nos complace volver a ser propietarios de esta notable y creciente franquicia en un momento en que la infraestructura ferroviaria transcontinental no podría ser más importante para nuestra economía y nuestro continente."

Ackman puede estar esperando emular el éxito de Warren Buffett en el sector ferroviario. El conglomerado de Buffett, Berkshire Hathaway $BRK-A+0.1% $BRK-B+0.7%, es propietario de BNSF Railway, que obtuvo un beneficio récord de 6.000 millones de dólares el año pasado.

En su carta más reciente a los accionistas, el inversor de 71 años elogió a BNSF como un "activo indispensable" y "la arteria número uno del comercio estadounidense" y predijo que seguirá siendo una de las joyas de la corona de Berkshire $BRK-A+0.1% $BRK-B+0.7% dentro de un siglo.

Ackman realizó importantes cambios en su cartera de acciones durante la pandemia. Creó una participación de 1.100 millones de dólares en Netflix $NFLX+2.0% en cuatro días en enero, cambió Starbucks $SBUX+0.8% por Domino's Pizza $DPZ+0.7% en el primer trimestre de 2021 y dejó Berkshire $BRK-A+0.1% $BRK-B+0.7% en el segundo trimestre de 2020.

Canadian Pacific Railway $CP+1.0%

Evolución histórica de $CP+1.0%

El resumen de pérdidas y ganancias sugiere que la empresa no va mal del todo :

• Los ingresos aumentaron un 1%, hasta los 2.040 millones de dólares, frente a los 2.010 millones del cuarto trimestre.
• Aumento de los gastos debido a la adquisición de Kansas City Southern$KSU-1.7%
• El dividendo es de 0,19 dólares por acción

Lo más destacado del año 2021

• Los ingresos aumentan un 4%, hasta los 8.000 millones de dólares, frente a los 7.710 millones de dólares.
• El beneficio diluido por acción (BPA) aumentó de 3,59 a 4,18 dólares

Conclusión

La empresa ha demostrado ser una inversión prometedora en el pasado. Las empresas ferroviarias son esencialmente una garantía de longevidad. Por ello, Warren Buffett se refiere a las empresas ferroviarias como una inversión de más de 100 años. El único problema de $CP+1.0% en el pasado fue la mala gestión, que Ackman citó como la razón por la que vendió las acciones. La empresa sigue siendo atractiva y, a pesar de la adversidad de la gestión, Ackman se arrepintió de haber vendido estas acciones y, por tanto, decidió reconstruir esta fuerte posición. El único inconveniente que veo a corto plazo es que los empleados quieran hacer una huelga importante, lo que afectaría al funcionamiento de la empresa a corto plazo.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.

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