Pershing Square $PSH.AS, de Bill Ackman, reveló esta semana una nueva participación en Canadian Pacific Railway $CP, anunciando el regreso de una de sus apuestas más exitosas.
Bill Ackman da otra oportunidad a su inversión más exitosa
El fondo de cobertura del multimillonario poseía 2,8 millones de acciones por un valor de 202 millones de dólares a 31 de diciembre, según mostró el lunes una declaración de la Comisión de Valores.
Pershing Square $PSH.AS está ahora expuesta a unos 14,8 millones de acciones -por un valor de unos 1.200 millones de dólares- a través de las acciones que posee y los contratos a plazo que tiene previsto ejercer. La ampliación de la posición fue informada por primera vez por The Wall Street Journal.
Como accionista activista, Ackman presionó con éxito a Canadian Pacific $CP en 2012 para que revisara su consejo de administración y nombrara un nuevo consejero delegado. Vendió su participación en 2016 y obtuvo un beneficio de aproximadamente 2.600 millones de dólares para su empresa, según la revista Forbes.
"Uno de nuestros mayores arrepentimientos de inversión fue la venta de $CP hace varios años", dijo Ackman en un comunicado enviado por correo electrónico". Nos complace volver a ser propietarios de esta notable y creciente franquicia en un momento en que la infraestructura ferroviaria transcontinental no podría ser más importante para nuestra economía y nuestro continente."
Ackman puede estar esperando emular el éxito de Warren Buffett en el sector ferroviario. El conglomerado de Buffett, Berkshire Hathaway $BRK-A $BRK-B, es propietario de BNSF Railway, que obtuvo un beneficio récord de 6.000 millones de dólares el año pasado.
En su carta más reciente a los accionistas, el inversor de 71 años elogió a BNSF como un "activo indispensable" y "la arteria número uno del comercio estadounidense" y predijo que seguirá siendo una de las joyas de la corona de Berkshire $BRK-A $BRK-B dentro de un siglo.
Ackman realizó importantes cambios en su cartera de acciones durante la pandemia. Creó una participación de 1.100 millones de dólares en Netflix $NFLX en cuatro días en enero, cambió Starbucks $SBUX por Domino's Pizza $DPZ en el primer trimestre de 2021 y dejó Berkshire $BRK-A $BRK-B en el segundo trimestre de 2020.
Canadian Pacific Railway $CP
Evolución histórica de $CP
El resumen de pérdidas y ganancias sugiere que la empresa no va mal del todo :
- Los ingresos aumentaron un 1%, hasta los 2.040 millones de dólares, frente a los 2.010 millones del cuarto trimestre.
- Aumento de los gastos debido a la adquisición de Kansas City Southern$KSU
- El dividendo es de 0,19 dólares por acción
Lo más destacado del año 2021
- Los ingresos aumentan un 4%, hasta los 8.000 millones de dólares, frente a los 7.710 millones de dólares.
- El beneficio diluido por acción (BPA) aumentó de 3,59 a 4,18 dólares
Conclusión
La empresa ha demostrado ser una inversión prometedora en el pasado. Las empresas ferroviarias son esencialmente una garantía de longevidad. Por ello, Warren Buffett se refiere a las empresas ferroviarias como una inversión de más de 100 años. El único problema de $CP en el pasado fue la mala gestión, que Ackman citó como la razón por la que vendió las acciones. La empresa sigue siendo atractiva y, a pesar de la adversidad de la gestión, Ackman se arrepintió de haber vendido estas acciones y, por tanto, decidió reconstruir esta fuerte posición. El único inconveniente que veo a corto plazo es que los empleados quieran hacer una huelga importante, lo que afectaría al funcionamiento de la empresa a corto plazo.
Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.
Fuente.