Los accionistas de crecimiento hacen sonar la alarma. Por ejemplo, el ETF ARK Innovation $ARKK+3.8% de Ark Invests, que se centra en valores de crecimiento disruptivo, ha bajado más de un 35% en los últimos tres meses. El índice S&P 500 $^GSPC+1.8% ha bajado sólo un 4%. Pero la tendencia a la baja de los valores de crecimiento puede ser contrarrestada mejor por las empresas que generan miles de millones de efectivo libre y que, por tanto, se convierten en inversiones más seguras.

1. Regeneron $REGN+1.9%

La empresa de biotecnología Regeneron es una máquina de hacer dinero. En los últimos cinco años ha obtenido grandes beneficios, con unos ingresos netos que representan al menos el 20% de los ingresos. Estos elevados márgenes facilitan el crecimiento de los resultados de la empresa a medida que aumentan los ingresos. En 2021, los ingresos de 16.100 millones de dólares de Regeneron casi triplicaron los 5.900 millones de dólares que registró en 2017. Sin embargo, lo más impresionante es que los ingresos netos de la empresa aumentaron en más de un 570% durante ese tiempo, hasta los 8.100 millones de dólares.

Igualmente impresionante fue el flujo de caja libre de la empresa. En los últimos 12 meses, sumó 6.500 millones de dólares, más de seis veces los 1.000 millones que ingresó durante 2017. Regeneron genera constantemente miles de millones de efectivo libre, lo que minimiza la necesidad de recaudar fondos.

Es probable que este año sea más difícil para Regeneron, ya que la FDA ha restringido el uso de su tratamiento COVID-19, REGEN-COV, que ha perdido eficacia contra la variante omicrónica. El año pasado, 6.200 millones de dólares (39% ) de los 16.100 millones de dólares de ingresos de Regeneron procedieron de REGEN-COV. Pero incluso sin ese impulso, las ventas aumentaron un 19%. La vuelta a la normalidad podría ayudar a impulsar un mayor crecimiento este año y conducir a más prescripciones de Eylea, el fármaco oftalmológico más vendido de la compañía. Sus ventas aumentaron un 17% hasta los 5.800 millones de dólares en 2021.

2. Coinbase $COIN+6.1%

Coinbase es una compra un poco más arriesgada aunque sólo sea porque está estrechamente ligada a la volatilidad del Bitcoin $BTCUSD+2.3%.

El año 2021 fue excelente para Coinbase, ya que los ingresos netos de 7.400 millones de dólares crecieron un 545% interanual. Sus beneficios pasaron de 322 millones de dólares en 2020 a más de 3.600 millones el año pasado. El flujo de caja libre de 10.600 millones de dólares fue más del triple de los aproximadamente 3.000 millones que la empresa generó un año antes.

El crecimiento de la empresa parece prometedor, especialmente si la popularidad de las monedas digitales y los tokens no volátiles (NFT) mantiene su impulso. El año pasado, los ingresos totales de las ventas de NFT en el mundo de las criptomonedas superaron los casi 20.000 millones de dólares, mientras que en 2020 serán menos de 100 millones.

Si eres un fanático de las criptodivisas, Coinbase es una gran manera de invertir en ellas de forma relativamente segura. Aunque las acciones de la empresa han bajado un 37% este año (el Bitcoin ha bajado un 25%), puede ser un valor infravalorado dados sus sólidos fundamentos. Incluso si las ventas caen y el entusiasmo en torno a NFT disminuye, Coinbase puede seguir registrando cifras sólidas, ya que su margen de beneficio neto fue de más del 46% el año pasado y de más del 25% el año anterior.

Varios analistas consideran que la acción puede superar los 300 dólares. Y eso es muy probable a medida que más y más personas se involucran en las criptodivisas. Coinbase está a la cabeza de estas oportunidades, ya que a finales de 2021 contaba con 11,4 millones de usuarios mensuales que realizaban transacciones en su plataforma.

Descargo de responsabilidad: El autor de este análisis es David Jagielski, no soy un inversor profesional. Esto no es una recomendación de inversión.