Puede que el año 2021 no haya sido el año en el que le preguntaste a tu abuela dónde podía comprar criptodivisas, pero sin duda fue un año de gran avance para la tecnología. El volumen de transacciones de criptomonedas creció un 567% interanual hasta alcanzar los 15,8 billones de dólares en 2021, lo que demuestra que el comercio de activos digitales es cada vez más habitual. Este aumento del interés no es ciertamente del agrado de los reguladores y, por lo tanto, según los analistas, podemos esperar regulaciones en esta línea.

Fuente: Weforum.org

Aunque el mercado está viendo cierta corrección a principios de 2022, 2021 fue un año tan bisiesto que nadie puede negar que los criptoactivos están aquí para quedarse. Aunque el volumen global de la actividad ilegal de criptoactivos ha aumentado en términos absolutos, la actividad ilegal sigue representando hoy en día menos del 1% de todas las transacciones.

Sin embargo, en el espacio emergente de las finanzas descentralizadas ( "DeFi" ), que ha visto, con mucho, el mayor impacto, las pérdidas debidas a robos y fraudes se están acelerando hasta superar los 10.500 millones de dólares en 2021, frente a los 1.500 millones de dólares de 2020. Es muy probable que 2022 sea un año decisivo para la regulación.

Predicción 1: Las autoridades de protección del consumidor sustituirán a los reguladores financieros

A medida que el sector de las criptomonedas madura y se integra cada vez más en el sistema financiero tradicional, los reguladores se centran en la protección del consumidor más allá de la lucha contra el blanqueo de capitales (AML) y la lucha contra la financiación del terrorismo (CFT). Esto se debe a la naturaleza altamente accesible de los criptoactivos, que si bien democratiza el acceso a los mercados financieros, también expone a los clientes minoristas no acreditados y a veces poco sofisticados a un enorme riesgo. Dado que la capitalización del mercado de criptoactivos se ha multiplicado por diez desde principios de 2020 hasta alcanzar los 2,2 billones de dólares en enero de 2022, proteger a los consumidores de la volatilidad del mercado y garantizar su integridad se ha convertido en una prioridad.

Esto hará que reguladores como la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) de EE.UU. asuman un papel cada vez más importante en la supervisión del sector de las criptomonedas, ya que tratan de aplicar normas, especialmente en el ámbito de la transparencia, para proteger a los consumidores del fraude y la manipulación. Esto podría incluir requisitos para que los desarrolladores de plataformas DeFi proporcionen declaraciones públicas claras (además de cualquier código abierto que desarrollen) que articulen claramente el funcionamiento de su plataforma, así como los riesgos a los que pueden enfrentarse los consumidores.

Predicción 2: Los reguladores financieros se centrarán en DeFi

El crecimiento en el espacio DeFi ha sido increíble, con Elliptic encontrando que el capital total inmovilizado en los servicios DeFi creció más del 1,700% en 2021 para llegar a 247 mil millones de dólares.

Si bien esto presenta oportunidades para que las personas y organizaciones desatendidas accedan a los servicios financieros, también tiene un inconveniente: el DeFi también está siendo explotado por diversos actores para robar, engañar y blanquear fondos. La mayoría de los reguladores financieros de todo el mundo aún no han aclarado si sus marcos existentes se aplican a los protocolos DeFi. Sin embargo, los responsables políticos están intentando aplicar a este nuevo ecosistema los mismos principios reguladores que se utilizan en las finanzas tradicionales para proteger a los inversores, y no pasará mucho tiempo antes de que los reguladores locales incluyan a la DeFi en el ámbito de la normativa existente en materia de ALD/CFT.

En algunas jurisdicciones ya estamos viendo las bases de los enfoques locales. En agosto de 2021, la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) impuso una orden de cese y desistimiento contra los operadores del mercado monetario De Fi que ofrecían más de 30 millones de dólares de valores en ofertas no registradas utilizando el protocolo DeFi, debido a la preocupación por el blanqueo de capitales. y engañando a sus clientes.

Predicción 3: Diligencia debida de VASP: práctica habitual

En octubre de 2021, el Grupo de Acción Financiera (GAFI) publicó una guía, que introdujo el concepto de diligencia debida de la contraparte del proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) para la industria de las criptomonedas. Estos requisitos de diligencia debida reflejan los de la banca corresponsal.

En la práctica, esto significa que se espera que un comercio de criptoactivos realice la debida diligencia sobre cada VASP posterior. Esto incluye la investigación de la cobertura negativa de los medios de comunicación, la identificación de cualquier acción reguladora tomada contra la empresa y la garantía de que tiene suficientes controles de AML, KYC y de protección de datos.

Esto representa una enorme oportunidad de negocio para las instituciones financieras tradicionales. Con la diligencia debida de VASP como práctica habitual en el sector de los criptoactivos, los bancos ganarán confianza en sus procesos de cumplimiento, lo que atraerá a muchos a servir al sector por primera vez. Para aprovechar esta enorme oportunidad, los bancos tienen que empezar a pensar con fuerza y rapidez en los cambios que tendrán que hacer para integrar eficazmente el sector de las criptomonedas.

Aunque las criptomonedas se han beneficiado de la falta de transparencia y han estado en una zona gris, 2022 podría ser el año en que la regulación se vuelva más blanca o negra. La reducción de la asimetría de la información añadirá confianza y credibilidad al ecosistema. Esto presenta enormes oportunidades no sólo para los propios VASP, sino también para las instituciones financieras tradicionales, muchas de las cuales han limitado hasta ahora su exposición a los criptoactivos debido a la volatilidad del mercado y a los posibles riesgos para la reputación. Sin embargo, las instituciones financieras tendrán que prepararse para avanzar rápidamente en términos de cumplimiento. Los lentos se arriesgan a perder nuevas e importantes fuentes de ingresos en las que sus competidores más ágiles ya se han establecido. Personalmente espero que la predicción #2 centrada en DeFi no sea tan cierta, porque tengo bastante invertido en estos proyectos y me gusta el modelo. Lo de la protección del consumidor me parece bastante realista... Para escribir este artículo, he tomado información de Cryptonews.com