Esta información procede del informe anual de Warren Buffett, la leyenda de la inversión de 91 años lleva publicando este informe desde hace más de 60 años. Algunos de los datos sorprendieron a los inversores incluso después de todos estos años. Intentan publicar la información importante los sábados por la mañana para que los accionistas y los medios de comunicación tengan tiempo de asimilar las noticias antes de la apertura de los mercados el lunes.

Fuente: financnytrh.com

Independientemente de la forma de propiedad, nuestro objetivo es tener inversiones significativas en empresas con beneficios económicos sostenibles y un director general de primera clase. Tenga en cuenta que poseemos valores en función de nuestras expectativas sobre su rendimiento empresarial a largo plazo y no porque los consideremos vehículos para movimientos oportunos del mercado. Este punto es clave.

Sorpresa

He aquí algunas cosas sobre su empresa que suelen sorprender incluso a los inversores experimentados:

Mucha gente considera que Berkshire es una colección grande y algo extraña de activos financieros. De hecho, Berkshire posee y explota más activos de "infraestructura" en Estados Unidos -clasificados en nuestro balance como propiedad, planta y equipo- que cualquier otra corporación estadounidense. Esta superioridad nunca ha sido nuestro objetivo. Pero se ha convertido en una realidad.
A finales de año, estos activos de infraestructuras nacionales figuraban en el balance de Berkshire por valor de 158.000 millones de dólares.
Esa cifra aumentó el año pasado y seguirá aumentando. Berkshire siempre construirá.
Su empresa paga cada año importantes impuestos federales sobre la renta. Por ejemplo, en 2021, pagamos 3.300 millones de dólares, mientras que el Tesoro de Estados Unidos informó de unos ingresos totales por el impuesto de sociedades de 402.000 millones de dólares.
Además, Berkshire paga importantes impuestos estatales y extranjeros. La historia de Berkshire ilustra la asociación financiera invisible y a menudo no reconocida entre el gobierno y las empresas estadounidenses. Nuestra historia comienza a principios de 1955, cuando Berkshire Fine Spinning y Hathaway Manufacturing acordaron fusionar sus negocios. En sus solicitudes de aprobación por parte de los accionistas, estas venerables empresas textiles de Nueva Inglaterra expresaron grandes esperanzas en la fusión.

La solicitud de Hathaway, por ejemplo, aseguraba a sus accionistas que "la combinación de recursos y gestión dará lugar a una de las organizaciones más fuertes y eficientes de la industria textil." Esta visión optimista fue respaldada por el asesor de la empresa, Lehman Brothers (sí, ese Lehman Brothers).

En los nueve años que siguieron a la fusión, los propietarios de Berkshire vieron cómo el patrimonio neto de la empresa se desplomaba de 51,4 a 22,1 millones de dólares. En parte, este descenso se debió a la recompra de acciones, a los dividendos poco aconsejables y al cierre de plantas.

Pero nueve años de esfuerzo de muchos miles de empleados también produjeron una pérdida de explotación. Las dificultades de Berkshire no eran inusuales: La industria textil de Nueva Inglaterra entró silenciosamente en una marcha de muerte generalizada e irreversible.

En los nueve años posteriores a la fusión, los problemas de Berkshire también afectaron al Tesoro estadounidense. En total, la empresa sólo pagó al gobierno 337.359 dólares en concepto de impuestos sobre la renta durante ese periodo, unos lamentables 100 dólares al día. A principios de 1965, las cosas habían cambiado. Berkshire instaló una nueva gerencia, que desplazó el efectivo disponible y dirigió prácticamente todas las ganancias hacia varios buenos negocios, la mayoría de los cuales han seguido siendo buenos a lo largo de los años. La combinación de la reinversión de los beneficios con el poder de la capitalización funcionó como magia y los accionistas prosperaron.

Su "socio silencioso", el Tesoro de Estados Unidos, procedió a recaudar muchas decenas de miles de millones de dólares de la empresa en concepto de pago de impuestos sobre la renta. ¿Recuerdas los 100 dólares diarios? Ahora Berkshire paga aproximadamente 9 millones de dólares al día al Tesoro.
Para ser justos con nuestro socio gubernamental, nuestros accionistas deberían reconocer - el hecho de que la prosperidad de Berkshire ha aumentado en gran medida porque la empresa ha operado en América. A nuestro país le habría ido muy bien en los años transcurridos desde 1965 sin Berkshire. Pero sin nuestro hogar americano, Berkshire nunca se habría acercado a lo que es hoy
. Cuando veas la bandera, da las gracias.

Con la compra de National Indemnity por 8,6 millones de dólares en 1967, Berkshire se convirtió en el líder mundial de los seguros "flotantes ", es decir, el dinero que tenemos y podemos invertir, pero que no nos pertenece. Incluyendo una cantidad relativamente pequeña derivada de los seguros de vida, el total de Berkshire ha pasado de 19 millones de dólares cuando entramos en el negocio de los seguros a 147.000 millones de dólares.

Gran parte de nuestra tremenda creación de valor en el negocio de los seguros puede atribuirse a la buena suerte de Berkshire cuando contraté a Ajit Jain en 1986. Nos reunimos por primera vez un sábado por la mañana y rápidamente le pregunté a Ajit cuál era su experiencia con los seguros. Él respondió: "Ninguno". Dije: "Nadie es perfecto", y lo contraté. Ese fue mi día de suerte: Ajit era, de hecho, la elección más perfecta que se podía hacer. Y lo que es mejor, sigue siéndolo, 35 años después. Una última reflexión sobre los seguros: creo que es probable -pero ni mucho menos seguro- que la salida a bolsa de Berkshire pueda sostenerse sin sufrir una pérdida de suscripción a largo plazo. Sin embargo, estoy seguro de que al cabo de unos años experimentaremos esas pérdidas, que pueden suponer sumas muy importantes.
Berkshire está diseñada para hacer frente a eventos catastróficos como ninguna otra compañía de seguros, y esa prioridad se mantendrá mucho después de que Charlie y yo nos hayamos ido.

Algunos de los hechos son muy interesantes, cómo Buffett se dejó llevar por su intuición y contrató a un hombre sin experiencia y hoy considera que fue una de las mejores jugadas, también esa conexión con Lehman Brothers que desencadenó el crack del mercado financiero de 2008. Sin embargo, hay que reconocer que hacen lo que saben hacer muy bien.

Fuente: Economictimes.com