Amigos, la situación actual no es agradable. Desde un punto de vista puramente humano, la guerra es una tragedia absoluta. No soy un político, un periodista o un estratega de guerra. Por lo tanto, no me queda más remedio que intentar al menos resumir qué estrategia (y por qué) elegiría para invertir en una situación así. Veamos por qué creo que incluso esta espantosa situación puede producir un retorno. Al fin y al cabo, las acciones suben unidades de porcentaje a pesar de los acontecimientos mundiales.

Has leído bien. Las acciones han subido unidades de % en un solo día. A veces, el mercado ni siquiera logra esa ganancia en todo un año. ¿Cómo es posible?

Porque aunque la invasión de Ucrania es claramente una tragedia humanitaria y sociopolítica, su impacto neto en el mercado de valores puede ser algo positivo. Y su impacto en los valores de crecimiento podría ser significativo.

Antes de continuar, permítanme dejar claro que la invasión rusa de Ucrania es una tragedia con enormes y negativas consecuencias humanitarias. Muchos de nosotros hemos visto el estremecedor vídeo de la última resistencia del soldado ucraniano en la Isla de la Serpiente. Estamos pendientes de las noticias sobre las bajas ucranianas. Se trata de una crisis que requiere remedio. Pero no es nuestro trabajo como inversores informar sobre la situación desde esa perspectiva. Lo único que podemos hacer ahora es analizar las consecuencias económicas de la crisis que ya está en marcha.

En este sentido, la invasión de Ucrania dará lugar a tres importantes fenómenos económicos

1 ) Los precios de las materias primas subirán.
2
) Las
perspectivas económicas mundiales se verán mermadas.
3) La Reserva Federal

de Estados Unidos procederá con mucha más cautela a la hora de endurecer la política monetaria en 2022.

Considere los dos primeros acontecimientos como negativos menores para las acciones. La tercera es positiva, y muy positiva para los valores de crecimiento.

Losnegativos económicos de la invasión de Ucrania no son tanmalosEn cuanto a
los precios de las materias primas, no hay duda de que subirán. Rusia es el mayor exportador mundial de trigo y un importante exportador de petróleo y diversos metales. Todos estos suministros se verán afectados por enormes sanciones en las próximas semanas.
Los precios de estos productos subirán inevitablemente. Vimos esto ayer. Los precios del petróleo, el trigo y los metales se han disparado enormemente.

Esto no es bueno, porque llega en un momento en que la inflación ya está al rojo vivo en todo el mundo. Sin embargo, es probable que estas fuertes subidas de los precios de las materias primas sean temporales.

Hay mucha oferta de petróleo en el mundo. Y hay suficiente entre Estados Unidos y Oriente Medio para llenar el vacío de suministro que se creará con el petróleo ruso fuertemente sancionado. Mientras tanto, Rusia exporta mucho trigo y metales a Europa, pero poco a Estados Unidos. En cuanto a las exportaciones a Estados Unidos, el petróleo domina la lista, y todo lo demás es una gota en el océano.

https://www.youtube.com/watch?v=J845Y-vOBJo

Así pues, es probable que las sanciones económicas contra Rusia provoquen un pequeño y temporal aumento de los precios de las materias primas que no empeorará la actual situación inflacionista en Estados Unidos.

El impacto de la invasión de Ucrania en la economía mundial

También cabe señalar que las interrupciones de la cadena de suministro relacionadas con Covid deberían mejorar simultáneamente en los próximos meses. El número de casos de Covid está disminuyendo a medida que nos acercamos al clima más cálido. Cada vez más países abandonarán las cuarentenas y las políticas de distanciamiento social. Estas mejoras en la cadena de suministro ayudarán a compensar cualquier inflación causada por los productos básicos.

El peor impacto aquí es un viento en contra menor y temporal para la renta variable.

Aun así, no cabe duda de que las perspectivas económicas mundiales se verán mermadas como consecuencia de esta guerra entre Rusia y Ucrania. Como es lógico, el inicio de un nuevo conflicto tiende a afectar a la confianza de los consumidores, lo que suele traducirse en un menor gasto. Y el gasto de los consumidores es el mayor motor de la economía mundial. Por tanto, si se debilita en los próximos meses, la economía mundial se ralentizará.

Sin olvidar que la situación geopolítica actual se caracteriza por muchas incógnitas. Toda esta incertidumbre también afectará a la inversión empresarial.

Por tanto, es probable que la economía mundial se ralentice en el futuro, pero no mucho. La realidad es que la desaceleración estará impulsada por el sentimiento, no por los fundamentos. Las operaciones comerciales cotidianas en Estados Unidos, Canadá y la mayoría de los países de la UE seguirán siendo normales. Y la continuación de estas operaciones normales garantizará que la próxima desaceleración económica sea pequeña.

Los otros aspectos económicos positivos son grandes

Por último, y quizás lo más importante, está el impacto de la guerra en la Reserva Federal.

La invasión de Ucrania está creando mucha incertidumbre geopolítica y económica en un momento en el que la economía mundial ya empieza a ralentizarse. Creo que esto obligará a la Reserva Federal a avanzar mucho más lentamente y con cautela en la senda del endurecimiento monetario en 2022.

El mercado está de acuerdo conmigo. Antes de la invasión, los operadores calculaban un 40% de probabilidades de que la Reserva Federal subiera la política monetaria en 50 puntos básicos en marzo, mientras que el consenso creía que subiría la política monetaria entre 6 y 8 veces este año. Ahora los operadores creen que la posibilidad de un movimiento de 50 puntos básicos en marzo es inferior al 5%. Y las expectativas de consenso se han reducido a entre 5 y 7 subidas de tipos en 2022.

Esto es un gran problema porque las subidas de tipos son el mayor factor macroeconómico que influye en la renta variable estadounidense en estos momentos. A medida que las expectativas han aumentado en los últimos meses, las acciones han caído. Si caen en los próximos meses, es probable que las acciones reboten desde el fondo.

En consecuencia, es probable que esta recuperación sea muy pronunciada para los valores de crecimiento sensibles a los tipos. Estos fueron los que más se machacaron a principios de 2022 al aumentar las expectativas de subida de tipos. Se recuperarán más rápido si esas expectativas vuelven a caer en el verano.

Cómo actuar durante la invasión de Ucrania

Lo que está ocurriendo en Ucrania es una tragedia absoluta. El mundo debe unirse y hacer todo lo posible para resolver la crisis y evitar que se produzcan crisis similares en el futuro.

Dicho esto, los temores sobre cómo afectará esta guerra al mercado de valores de EE.UU. son exagerados, sobre todo porque la Fed es un motor más importante del mercado de valores que Rusia. Y esta situación puede hacer que la Fed se muestre más dócil, lo que ayudaría a las acciones.

Para ello, creo que una estrategia adecuada puede ser comprar en acciones de crecimiento que se beneficiarán del giro dovish en la política de la Fed causado por la invasión de Ucrania.

Estos valores podrían ganar significativamente en los próximos meses. Y no ha habido un mejor momento para comprarlos en mucho tiempo que ahora. Y, sin embargo, sus tendencias subyacentes de crecimiento de ingresos y beneficios siguen siendo tan sólidas como siempre.

Amigos y lo más importante: ¡mantengan la calma!

La repetición es la madre de la sabiduría.

Esto no es en absoluto una recomendación de inversión. Esta es puramente mi opinión y valoración basada en el análisis de Luke Lang de InvestorsPlace.