Warren Buffett es, sin duda, uno de los mayores expertos en bolsa y empresarios de nuestro tiempo. Y hoy, echaremos un vistazo a dos valores de su cartera que constituyen una parte considerable de la misma.

Durante su mandato como consejero delegado de Berkshire Hathaway, Buffett utilizó el holding para financiar diversas adquisiciones e inversiones, construyendo un imperio que ha aportado una enorme riqueza a los accionistas. Desde 1965, las acciones de Berkshire han tenido un rendimiento anual de aproximadamente el 20%, superando al índice S&P 500.

El secreto del éxito de Buffett no puede resumirse en una sola frase, pero una vez explicó su filosofía de inversión de la siguiente manera:

"En los negocios, busco castillos económicos protegidos por fosos impenetrables".

En otras palabras, le gusta invertir en empresas con una ventaja competitiva sostenible. Apple y Visa son ejemplos perfectos de ello. Y aunque ambas empresas ya han alcanzado un enorme éxito, sus acciones siguen mereciendo la pena ser compradas hoy en día.

1. Apple (AAPL)

• Constituye el 42,78% de la cartera de Berkshire Hathaway
• Posee un total de 887,14 millones de acciones
• El precio de estas acciones es de 125,53 millones de dólares

Apple ha cultivado una increíble imagen de marca. Su capacidad de innovación y su gama de dispositivos de moda -desde los iPhones y los AirPods hasta los MacBooks y los iPads- han aumentado constantemente la demanda entre los consumidores. En el trimestre más reciente, Apple alcanzó un récord histórico de 1.800 millones de dispositivos activos, y cada uno de sus principales productos se situó en lo más alto de las clasificaciones de satisfacción de los clientes.

Destaca la satisfacción con los iPhones, que alcanzó el 98% en la última encuesta de 451 Research, gracias al popularísimo iPhone 13. En el último trimestre, Apple ganó un 22% de cuota de mercado en envíos de teléfonos inteligentes, lo que la sitúa cuatro puntos porcentuales por delante del segundo clasificado, Samsung.

No es de extrañar que la popularidad de Apple entre los consumidores se haya traducido en sólidos resultados financieros. A pesar de su enorme tamaño, la empresa ha aumentado sus beneficios rápidamente en los últimos cuatroaños

El negocio de servicios de Apple. El segmento, que incluye Apple Pay, la App Store y productos de suscripción como Apple TV+ y Apple Music, se ha convertido en una parte importante de su estrategia de crecimiento porque permite a la empresa monetizar mejor su enorme base de usuarios. Y la última innovación de Apple en este ámbito es Tap to Pay en el iPhone, una plataforma que permite a los comercios aceptar pagos de tarjetas sin contacto y carteras digitales sin ningún hardware adicional. Los desarrolladores pueden integrar este producto en otras plataformas de pago y aplicaciones móviles. El procesador de pagos Stripe ofrecerá Tap to Pay en el iPhone a sus clientes (entre los que se encuentra Shopify) a partir de esta primavera.

Y lo que es más importante, el segmento de servicios de Apple logró unos ingresos récord de 19 .500 millones de dólares y un margen bruto del 72% en el primer trimestre. Esta cifra es muy superior al 38% de margen bruto de su negocio de productos. En el futuro, Apple debería ser cada vez más rentable a medida que su negocio de servicios se expanda.

2. Visa (V)

• Constituye el 0,73% de la cartera de Berkshire Hathaway
• Posee un total de 9,56 millones de acciones
• El precio de estas acciones es de 2,13 mil millones de dólares

El reconocimiento de la marca y la confianza son fundamentales en el sector financiero. Cuando un consumidor utiliza una tarjeta de crédito en la caja, el comerciante debe confiar en que su dinero será acreditado. Y Visa se ha ganado la confianza de los comercios de todo el mundo. Sus tarjetas se aceptan en 80 millones de establecimientos comerciales y su tecnología impulsa aproximadamente el 40% de todas las transacciones de compra. Visa es la mayor red de pagos del mundo y esta escala le da una ventaja significativa.

Los comercios están esencialmente obligados a aceptar Visa y sería prácticamente imposible para un competidor más pequeño destronar a la empresa:su red de pagos ya está conectada a miles de instituciones financieras, millones de comercios y el 99% de las cuentas bancarias en 88 países. Un competidor tendría que gastar miles de millones para construir una red similar, tiempo durante el cual Visa podría ajustar sus precios para presionar a la competencia. Incluso empresas de tecnología financiera como PayPal y Blockdependen en cierta medida de la infraestructura de pagos de Visa. Esta posición competitiva inamovible se traduce en buenos resultados financieros a largo plazo.

De cara al futuro, la dirección ve mucho margen de crecimiento. Por ejemplo, el efectivo y los cheques siguen representando 18 billones de dólares en pagos de los consumidores al año, por lo que la empresa está trabajando para ampliar el acceso a las credenciales de pago de Visa. Añada que Visa también facilita otros tipos de transacciones, como los pagos de empresa a consumidor y de empresa a empresa (B2B). En conjunto, representan un mercado aún mayor, con un valor de 185 billones de dólares. Los productos diseñados para aprovechar esta oportunidad -Visa Direct y Visa B2B Connect- son cada vez más populares entre las empresas. En el último trimestre, el volumen de transacciones de Visa Direct creció un 35% y el volumen de pagos B2B un 28%.

Enresumen, el mercado al que puede dirigirse Visa supera los 200 billones de dólares, 18 veces más que los 10,9 billones de dólares en volumen de pagos que Visa procesó en los últimos 12 meses. Por lo tanto, esta acción parece una inversión inteligente a largo plazo. Y con la vuelta a la normalidad de los viajes y el aumento del volumen de pagos transfronterizos, parece un buen momento para comprar.

Ambas empresas son líderes en su campo. Al mismo tiempo, son gigantes que llevan tiempo en el mercado y tienen un historial muy decente. También se puede esperar que tengan crecimiento y estabilidad en el futuro.