El mercado inmobiliario está experimentando un gran auge en los últimos años, los precios se disparan y tener una vivienda en propiedad se hace absolutamente inalcanzable para un gran número de personas, principalmente jóvenes. Sin un gran capital de millones de coronas, es difícil ganar dinero con los bienes inmuebles. Afortunadamente, existen los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y estas tres empresas que facilitan la inversión en bienes inmuebles.

El atractivo de las propiedades de autoalmacenamiento para los inversores

Los bienes inmuebles de cualquier tipo pueden producir increíbles rendimientos para los inversores cuando se gestionan bien. Sin embargo, lo que hace que algunos segmentos sean más atractivos que otros es el grado de dificultad para generar esos rendimientos. Las unidades de autoalmacenamiento son, sin duda, uno de los métodos más fáciles para obtener grandes ganancias en el sector inmobiliario.

Una de las razones es que las unidades de autoalmacenamiento tienden a retener a los clientes a un ritmo bastante predecible. Según Extra Space Storage$EXRsi, más del 60% de los clientes alquilan espacio durante al menos 12 meses. Esto es interesante porque, a diferencia de la mayoría de los sectores inmobiliarios, en los que los contratos de alquiler a largo plazo son la norma, la mayoría de las tarifas de alquiler de espacios de autoalmacenamiento son mensuales, lo que permite que los alquileres aumenten al ritmo del mercado.

Otro aspecto del autoalmacenamiento que lo hace atractivo son los bajos costes de explotación y desarrollo en comparación con muchos otros tipos de propiedad. Los márgenes operativos netos -ingresos menos gastos operativos- de Life Storage $LSI-0.8%, Extra Space Storage $EXRy-0.9% CubeSmart $CUBE+0.1% para todo el año 2020 fueron del 67%, 71% y 70%, respectivamente.

Asimismo, los costes de construcción por pie cuadrado para el autoalmacenamiento oscilan entre 25 y 75 dólares. En comparación, el coste de construcción de un almacén de distribución ronda los 215 dólares por pie cuadrado. Los bajos costes de construcción y los costes de explotación aún más bajos significan que hay más ingresos en la cuenta de resultados, lo que es importante porque los REIT están obligados por ley a pagar al menos el 90% de los ingresos netos a sus inversores en forma de dividendos.

Estos factores se suman y son uno de los principales factores que han ayudado a estos tres REIT de autoalmacenamiento a conseguir una rentabilidad líder en el mercado durante la última década.

Rendimiento de las acciones de Life Storage, fuente .

Los atractivos de Life Storage $LSI-0.8%, Extra Space Storage $EXR-0.9% y CubeSmart $CUBE+0.1%

El autoalmacenamiento es un sector en el que es poco probable que te equivoques invirtiendo en él. Aunque no hay garantías de beneficios ni de rendimientos del mercado, las probabilidades son bastante altas. Estos tres REIT de autoalmacenamiento destacan como opciones particularmente buenas para la próxima década, por varias razones.

Adquisición de empresas en un sector fragmentado

Según Extra Space Storage $EXR-0.9%, aproximadamente el 45% de las propiedades de autoalmacenamiento en Estados Unidos son propiedades que podrían considerarse de calidad institucional y no son propiedad de REITs. Esto da a las tres empresas un amplio margen de maniobra para aumentar significativamente sus operaciones actuales.

Sin embargo, lo más importante es que las tres empresas tienen un sólido historial de adquisiciones que conducen al crecimiento de los accionistas. CubeSmart $CUBE+0.1% ha realizado 2.200 millones de dólares en adquisiciones propias y financiadas por empresas conjuntas, sin incluir la adquisición pendiente de Storage West por 1.700 millones de dólares; Life Storage $LSI-0.8% ha realizado 2.100 millones de dólares en adquisiciones desde 2018; y las mayores adquisiciones de Extra Space Storage $EXR-0.9% han sumado por sí solas 3.700 millones de dólares.

Nuevos modelos de explotación para aumentar la rentabilidad

El autoalmacenamiento no es en absoluto un sector de alta tecnología, pero las tres empresas han podido aumentar significativamente sus beneficios al introducir en el espacio una tecnología de gestión de la propiedad muy necesaria. Life Storage $LSI-0.8% , por ejemplo, ha introducido el autoservicio y el registro sin contacto a través de una plataforma y una aplicación que permite a los clientes buscar unidades disponibles en su barrio y alquilarlas al instante. Extra Space Storage $EXR-0.9% fue capaz de utilizar una tecnología similar para aumentar la ocupación de las propiedades recientemente adquiridas del 75% al 95% en el último trimestre. Estos modelos de venta en autoservicio y sin contacto también han contribuido a reducir las necesidades de personal en las instalaciones.

Rápida expansión de los negocios de gestión de terceros

En lugar de hacerse con la propiedad de los inmuebles y explotarlos ellos mismos, estas empresas también se ofrecen a gestionar las instalaciones de otros propietarios a cambio de unos honorarios de gestión. Es una situación en la que todos ganan, ya que el propietario de las instalaciones se beneficia de mejores plataformas tecnológicas que han demostrado aumentar la ocupación, y cada REIT puede aumentar significativamente el crecimiento sin tanto desembolso de capital. La capacidad de probar las instalaciones y ver si vale la pena adquirirlas es también una ventaja.

En conclusión

Invertir en REITs que se centran en el autoalmacenamiento ciertamente no le hará rico de la noche a la mañana. Pero sí conseguirá empresas con un crecimiento constante a largo plazo. Si es un inversor paciente con una estrategia clara y quiere diversificar su cartera en sectores interesantes, estas empresas pueden ser una buena opción para usted.

Descargo de responsabilidad: El autor de este análisis es Tyler Crowe, no soy un profesional de la inversión. Esto no es una recomendación de inversión.