Vende estos 7 valores antes de febrero, la política de la Fed les romperá el cuello

Faltan unas semanas para febrero, y si usted es un inversor a largo plazo, puede que este artículo no le interese en absoluto porque probablemente no haga sus operaciones en función de unas pocas semanas o meses. Sin embargo, si no tiene un fuerte apego emocional a sus posiciones bursátiles y tiene algunos de estos valores en su cartera, preste atención,

¿Qué valores van a caer en febrero?

Porque se avecina un catalizador que los expertos llaman el fin del dinero fácil. La publicación de las actas de la reunión de política monetaria de mediados de diciembre sugiere con fuerza que la Fed subirá los tipos de interés más rápido de lo previsto. Eso significa que los préstamos serán más difíciles, y antes de lo esperado.

Los archivos "mostraron que los funcionarios de la Fed están uniformemente preocupados por el ritmo de los aumentos de precios, que promete persistir junto con las limitaciones de la oferta mundial "hasta" 2022." Unas subidas de tipos más rápidas de lo previsto sugieren que los funcionarios están más preocupados por la inflación, incluso ante el fuerte aumento de los casos de Omicron.

Como suele ocurrir, cuando los tipos de interés suben, las acciones tecnológicas que suben rápidamente se llevan la palma. Puede que se hayan llevado una paliza muchas veces el año pasado, pero si crees que la Fed va a hablar así de forma radical, estos 7 valores serían buenos para vender antes de que llegue febrero.

  • AT&T (NYSE:T)
  • Intel (NASDAQ:INTC)
  • Tencent (OTCMKTS:TCEHY)
  • Netflix (NASDAQ:NFLX)
  • Zoom (NASDAQ:ZM)
  • Xilinx (NASDAQ:XLNX)
  • IBM (NYSE:IBM)

AT&T $T

Hay varias razones para considerar seriamente la venta de acciones de AT&T a corto plazo. Una razón que puede sorprender a algunos está relacionada con su dividendo. AT&T ofrece ahora un sólido dividendo con una rentabilidad del 7,86%, lo que la hace atractiva.

Sin embargo, un reciente artículo del analista Mark Hake apunta a un posible recorte de ese dividendo. Esta idea ya se ha mencionado anteriormente y se ha pospuesto. Y como señala Hake: "Lo cierto es que la empresa no ha facilitado a los accionistas ninguna información material sobre la propuesta de recorte de dividendos. De hecho, ignora la cuestión".

Además, AT&T acordó a principios de este mes retrasar aún más el despliegue de sus servicios 5G en Estados Unidos. El Secretario de Transporte de EE.UU., Pete Buttigieg, y el Administrador de la FAA, Steve Dickson, han presionado a AT&T para que retrase la implantación de sus servicios por motivos de seguridad.

La empresa ya ha aceptado un retraso de un mes que ha retrasado el despliegue hasta enero. Este último retraso prolongará el lanzamiento de los servicios 5G al menos otras dos semanas. Si a esto le añadimos la preocupación general por las acciones tecnológicas debido a las dudas sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, tenemos muchas razones para deshacernos de las acciones de T.

Intel $INTC

Intel ha sido una de las denominadas empresas de bajo rendimiento durante la mayor parte de 2021. Y según la mayoría de las medidas de valoración tradicionales, realmente lo es. Como escribió recientemente el analista Faisal Humayun: "Desde el punto de vista de la valoración, las acciones de INTC cotizan actualmente a una relación precio-beneficio futura de 9,8. Sin embargo, el precio cotiza actualmente a 9,8. La acción parece estar claramente infravalorada, ya que el índice S&P 500 cotiza a una relación P/E ajustada al ciclo de 38,3."

Dicho esto, las acciones de Intel ya están totalmente valoradas. En el momento de escribir este artículo, cotiza en torno a los 55,50 dólares y el precio objetivo medio es de 54,46 dólares. Si ni siquiera tenemos en cuenta las implicaciones de los recientes anuncios de la Fed, Intel ya parece preparada para mantenerse en una tendencia lateral. Cuando lo hacemos, esta acción tecnológica parece de repente menos atractiva.

Aun así, Intel tiene un catalizador que podría hacer subir su valor a mediados de 2022. Ese es su plan para sacar a bolsa su unidad Mobileye, que se ocupa de los coches de autoconducción, en ese momento. La empresa israelí podría estar valorada en más de 50.000 millones de dólares, e Intel tiene previsto mantener una participación mayoritaria tras la salida a bolsa.

Tencent $TCEHY

Tencent ha tenido problemas antes, por supuesto. Como una de las empresas tecnológicas más destacadas de China, ha estado bajo el constante escrutinio de una Pekín cada vez más severa. Esta presión regulatoria hizo que Tencent registrara su menor tasa de crecimiento de ingresos desde 2004.

La visión optimista en ese momento era jugar al adversario, construir una posición y esperar que Pekín cediera. Si eso ocurriera, las acciones de TCEHY podrían subir con razonable rapidez hasta un precio objetivo de casi 80 dólares. Desgraciadamente, no lo parece. Todo indica que China continuará, y tal vez incluso intensificará, sus medidas reguladoras.

Este amplio viento en contra ya ha sido un problema muy serio para la empresa. Y ahora hay otra, ya que es poco probable que las noticias de la Fed ayuden a Tencent.

Netflix $NFLX

Tras la venta de acciones tecnológicas que siguió a la publicación de las actas de la Fed de diciembre, Netflix sufrió. Un informe de la CNBC afirma que los fondos de cobertura de Wall Street celebraron cuatro sesiones distintas durante las cuales se deshicieron colectivamente de los valores tecnológicos a un ritmo rápido. De hecho, fue la mayor venta en dólares en más de una década, y Netflix experimentó uno de los mayores descensos de todas las grandes empresas tecnológicas.

Y cuando llueve, diluvia. Esto se debe a que el dumping de Wall Street catalizado por la Fed se ha visto agravado por las advertencias de los analistas que están suscitando nuevas preocupaciones.

Doug Anmuth de $JPMorgan advirtió que Netflix podría perder más de 2 millones de nuevos suscriptores globales en el cuarto trimestre . La empresa proyecta ahora 6,25 millones de nuevas incorporaciones, frente a su anterior proyección de 8,8 millones.

Los valores tecnológicos se han beneficiado considerablemente del entorno de dinero fácil al que se han acostumbrado los inversores. Sin embargo, es de esperar que el orgulloso miembro de las FAANG, Netflix, sufra a medida que la balanza se desplaza hacia la otra dirección.

Zoom $ZM

No era difícil ser optimista con Zoom cuando surgió la variante de Omicron. La nueva variante está provocando nuevos temores y cada vez son menos los empleados que regresan a la oficina como respuesta. Por lo tanto, Zoom tiene un fuerte catalizador, ya que los empleados siguen quedándose en casa y utilizando más Zoom.

Pero ahora que la Reserva Federal está señalando que el aumento de los rendimientos de los bonos superará las preocupaciones de Omicron, el Zoom está en problemas. Las acciones de ZM no se desplomaron tras el anuncio de la Fed. Sin embargo, muestran volatilidad y tienden a la baja.

Zoom ya ha caído después de publicar unos resultados mejores de lo esperado a finales de noviembre. El problema entonces era el temor a la ralentización del crecimiento. Los inversores ya han empezado a preguntarse por qué Zoom recibió una valoración tan impresionante y si es sostenible.

Por ello, es difícil evaluar correctamente el Zoom. En ese momento, la empresa contaba con 2.507 clientes con ingresos de al menos 100.000 dólares en los últimos doce meses y con una fuerte demanda comercial. Sin embargo, esto debe juzgarse en función de la valoración. Y parece que el mercado puede haberle dado demasiado crédito.

Xilinx $XLNX

La razón por la que los inversores deberían considerar la venta de Xilinx antes de febrero tiene tanto que ver con la Fed como con China.

La adquisición de Xilinx por parte de $AMD se ha retrasado hasta el primer trimestre de este año. Al menos eso se espera por ahora. Todo lo que los inversores saben ahora es que la fusión ha sido aprobada en EE.UU., la UE y el Reino Unido, mientras que China aún no ha aprobado la fusión. Y ese es el verdadero problema.

Hay un precedente real que al menos sugiere que la adquisición de Xilinx por parte de AMD puede fracasar. Ya en 2018, Qualcomm $QCOM fracasó en su intento de adquirir NXP Semiconductors $NXPI tras una batalla de dos años para conseguir la aprobación.

¿La única razón que impidió que se aprobara la oferta de Qualcomm? China. Dado que la oferta de AMD para comprar Xilinx es ahora la fusión pública más larga en Estados Unidos, los inversores deberían estar preocupados.

Si a esto se añade un sector de acciones tecnológicas asediado que ya se está recuperando de los sorprendentes rendimientos de los bonos, es fácil ver por qué las acciones de XLNX no deberían subir rápidamente.

IBM $IBM

Se podría argumentar que IBM es la acción tecnológica actual que tiene sentido. Ese argumento sería que IBM como acción tecnológica de "valor" tiene sentido. Al fin y al cabo, es partidario de compartir los beneficios con los inversores en forma de dividendos. Sin embargo, no ha ganado muchos adeptos al hacerlo porque ha cotizado lateralmente durante los últimos años. Aun así, el mundo de la inversión lo considera un valor.

La empresa ha priorizado la inversión en sus accionistas sobre la inversión en sí misma. En el sector tecnológico, es un enfoque contradictorio de los negocios. La tecnología se asocia con el crecimiento, no con los principios estables de la inversión en valor. Así, en lugar de actuar como un emocionante líder tecnológico que desarrolla ideas que cambian el juego, IBM ha languidecido.

La empresa intenta ahora encontrar un comprador para su división Watson Health. La empresa fue otro intento fallido de revivir una empresa tecnológica envejecida. El plan consistirá entonces en utilizar los fondos recaudados para encontrar el próximo objetivo que reviva a IBM. Esto parece ser otra continuación de una empresa que ha decepcionado a los inversores durante mucho tiempo.


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