Si se observan los títulos de los principales índices, como el S&P 500, el Nasdaq o el Dow, muchos inversores se muestran hoy escépticos porque encontrar una empresa infravalorada con potencial para ofrecer al menos el doble de valoración sigue pareciendo una tarea imposible. Pero si se mira a las empresas más pequeñas, se pueden encontrar muchos diamantes en bruto.

Para empezar, debemos buscar valores que tengan una fuerte calificación de "fuerte compra" por parte del consenso de analistas en TipRanks: se trata de valores cuya calidad de perspectivas futuras cuenta con un amplio consenso en Wall Street. Junto a ello, debemos buscar una previsión de fuerte crecimiento para el año que viene. Aunque se trata de una estimación, es una buena representación de la fuerza de ese consenso.

Para asegurarnos de que realmente estamos buscando en la categoría "bajo el radar", limitaremos nuestra búsqueda a los valores de la categoría "pequeña capitalización", con valoraciones de mercado inferiores a 400 millones de dólares y precios de las acciones inferiores a 10 dólares. Estos son indicativos de un tamaño pequeño y de la falta de exposición, más que de una falta de solidez fundamental, y permiten obtener altos porcentajes de rendimiento incluso con poco crecimiento del valor absoluto.

Estas 3 acciones parecen oportunidades muy prometedoras.

Reneo Pharmaceuticals (RPHM)

Empecemos por la industria biotecnológica. Reneo es una empresa biofarmacéutica en fase clínica con un único candidato a fármaco principal, el REN001, que está tomando varias vías de desarrollo. La empresa lo describe como "un enfoque para múltiples enfermedades", y la idea básica, dar a un candidato a fármaco flexible múltiples intentos para un objetivo, promete agilizar el programa de investigación.

El enfoque terapéutico de Reneo se centra en el tratamiento de las enfermedades genéticas mitocondriales. Estas enfermedades se asocian a graves déficits en el metabolismo celular y la producción de energía; las mitocondrias, los orgánulos celulares afectados, son esenciales para la vida porque son la "fábrica de energía" metabólica básica de cada uno de nosotros. El REN001 es un agonista del receptor activado por el proliferador de peroxisomas (PPAR) delta con una capacidad conocida de aumentar la transcripción de los genes implicados en la función mitocondrial y de aumentar la oxidación de los ácidos grasos (AG). Además, también puede ayudar a la formación de nuevas mitocondrias.

https://twitter.com/ReneoPharma/status/1420411344549924865

La empresa utiliza el REN001 para dirigirse a genes críticos en el metabolismo mitocondrial y en la producción de ATP, la principal fuente de energía en los procesos celulares fundamentales. La empresa cree que el fármaco candidato puede ofrecer beneficios sustanciales a los pacientes que sufren miopatías mitocondriales genéticas y los consiguientes síntomas de debilidad, fatiga, calambres y pérdida de masa muscular.

El REN001 es actualmente objeto de tres proyectos de desarrollo diferentes y de al menos cinco ensayos clínicos en fase inicial. Las enfermedades objetivo son la miopatía mitocondrial primaria (PMM), los trastornos por ácidos grasos de cadena larga (LC-FAOD) y la enfermedad de McArdle (MD).

A finales de julio, la empresa inició la inscripción en el estudio global de fase 2 STRIDE, doble ciego, aleatorizado y controlado con placebo en PMM. Los datos se esperan a finales de 2023. También en 2023, la empresa espera publicar los datos de un estudio de seguridad abierto relacionado en PMM.

Además, la empresa ha completado la inscripción en el REN001-102, un estudio de fase 1 abierto para pacientes que padecen LC-FOAD. Los datos de este estudio y de un estudio de historia natural relacionado se esperan para el 1S22.

Sin embargo, el primer catalizador serán los datos del estudio de fase 1b de REN001 como tratamiento de la enfermedad de McArdle en el 1T22. Esta enfermedad, también llamada trastorno de almacenamiento de glucógeno, provoca dolor, fatiga y calambres y puede conducir a la pérdida de masa muscular en etapas posteriores de la vida. El estudio actual de REN001 en esta indicación es un estudio abierto de seguridad y tolerabilidad que también está examinando múltiples resultados clínicos. Los inversores deben buscar signos de mejora mitocondrial en los resultados primarios, así como la tolerabilidad de los pacientes al aumento del ejercicio.

Reneo ha anunciado que ha recibido la autorización de la Oficina de Patentes de Estados Unidos para la solicitud de patente número 17/381.005, lo que supone un buen augurio para la propiedad intelectual de la empresa. Se espera que esta patente se emita a más tardar a principios de 2022 y protegerá la propiedad intelectual del REN001 durante veinte años.

Sobre la base de varios catalizadores clínicos potencialmente significativos y un precio de las acciones de 6,84 dólares, el analista Yasmeen Rahimi de Piper Sandler califica a RPHM como sobreponderada (es decir, de compra). Por no mencionar que su precio objetivo de 45 dólares representa un potencial de subida de la friolera del 553%.

En apoyo de su postura alcista, Rahimi escribe: "Creemos que las acciones de RPHM siguen infravaloradas dado un número de catalizadores a corto plazo para el movimiento de las acciones, incluyendo los datos de la fase 1b de McArdle en el 1T22, los datos de la fase 1b de LC-FAOD en el 1H22 y el estudio de historia natural en el 2H22, así como los datos de la fase 2b del estudio STRIDE en PMM y los datos de seguridad abiertos en 2023."

"Seguimos confiando en la capacidad de ejecución de RPHM, ya que el equipo ha completado la inscripción en la fase 1b (LC-FAOD) y sigue en camino de presentar datos de primera línea. Por último, el REN001 ha recibido la aprobación para patentar la composición de la materia, que se espera que se emita en 2022 y proteja hasta 2041 en los Estados Unidos", añadió el analista.

En general, sólo se han emitido llamadas alcistas en los últimos tres meses, por lo que los expertos hablan de que RPHM es una propuesta atractiva. A las buenas noticias se suma el precio objetivo medio de 35,75 dólares, que sugiere un potencial de subida del 419% desde los niveles actuales.

Redbox Entertainment (RDBX)

Pasamos de las biotecnologías al alquiler de vídeos y al streaming digital. El videoclub físico es una forma de entretenimiento más antigua que ha sobrevivido hasta la era del streaming online, y Redbox tiene un pie en ambos campos. La empresa es el líder del mercado de alquiler de DVD físicos y gestiona miles de quioscos en tiendas minoristas de todo Estados Unidos. En el ámbito del streaming, la empresa ha entrado en el segmento del vídeo a la carta con publicidad, asociándose con estudios de Hollywood, proveedores de contenidos y más de 100 canales de televisión en streaming.

En octubre de este año, Redbox salió a bolsa a través de una transacción SPAC con Seaport Global Acquisition. La operación se completó a finales de octubre y el ticker RDBX comenzó a cotizar en el mercado NASDAQ el 25 de octubre. Redbox recaudó aproximadamente 88 millones de dólares de nuevo capital y su capitalización de mercado se sitúa ahora en 390 millones de dólares.

https://twitter.com/redbox/status/1469389227246899201

En las semanas transcurridas desde el cierre del SPAC, Redbox sigue dando pasos para ampliar sus operaciones. La empresa firmó un nuevo acuerdo de AVOD con Warner Media en noviembre y añadió a su línea títulos adicionales de AVOD de Sony Pictures Television. Ambos movimientos aceleraron la expansión de la empresa en el negocio del streaming. En diciembre, Redbox se asoció con Velocity MSC para añadir contenidos de vídeo a 2.000 quioscos. Esto forma parte de una asociación para anunciarse en 4.000 quioscos, permitiendo que las campañas de vídeo sean vistas por millones de clientes de Redbox.

Redbox publicó sus primeros resultados trimestrales como empresa pública justo después del cierre de la transacción de la SPAC, y los inversores no quedaron impresionados con los resultados. Los ingresos de 552 millones de dólares no alcanzaron las expectativas de 562 millones de dólares, mientras que los ingresos netos de 17,9 millones de dólares descendieron un 78% con respecto al año anterior. La empresa experimentó un importante descenso en el volumen de alquileres, y la escasa oferta de los estudios de Hollywood afectó negativamente al segmento de streaming.

Sin embargo, Eric Wold, analista de B. Riley, sigue siendo optimista sobre Redbox. Escribe: "Con un plan relativamente sólido para estrenar películas en los cines a finales de año, que conecta con un robusto calendario de películas para 2022 que actualmente incluye tres películas del Universo Marvel, cuatro del Universo DC, junto con las secuelas de "Jurassic World", "Transformers", "Mission: Imposible", "Top Gun" y "Avatar", seguimos siendo optimistas en cuanto a que los modelos de alquiler (tanto físico como TVOD/PVOD) comenzarán a volver a patrones más normales a lo largo de 2022 y hasta 2023. Y como RDBX ofrece la más amplia selección de opciones de alquiler y opciones físicas de bajo coste, esperamos ver un crecimiento de la cuota con esta oferta de películas."

En este sentido, Wold califica a RDBX de compra, mientras que su objetivo de precio de 35 dólares implica un fuerte crecimiento a un año del 306%.

En general, este valor relativamente nuevo tiene una calificación unánime de fuerte compra por parte de los analistas, con 4 reseñas positivas recientes. Las acciones cotizan a 8,62 dólares por unidad y su precio objetivo medio de 24 dólares implica un alza de ~178% en los próximos 12 meses.

Tecnología Viant (DSP)

Para terminar nuestra lista, pasamos al mercado de la publicidad digital. Viant es una empresa de software especializada en lo que describe como "publicidad basada en las personas". La plataforma Adelphic de la empresa es un sistema multicanal del lado de la demanda para que las agencias, las marcas y los compradores de medios ejecuten eficazmente campañas publicitarias a través del audio digital, los dispositivos móviles y de escritorio, y la televisión conectada y lineal. El mayor punto fuerte de la empresa es, sin duda, la alta satisfacción de sus clientes, que aprueban su plataforma publicitaria en un 95% de los casos.

No es una empresa nueva, pero sí es relativamente nueva en los mercados públicos. En febrero de este año, tras casi 20 años de actividad, Viant aprovechó el creciente interés del mercado y salió a bolsa. La OPV aportó 213 millones de dólares de capital nuevo. Sin embargo, desde entonces la situación se ha complicado.

https://twitter.com/viant_tech/status/1470774231034212353

Elprecio de las acciones se ha desplomado un 82% este año, reduciendo la capitalización bursátil a 115 millones de dólares. Los beneficios cayeron en números negativos en el primer trimestre del año 21, aunque la pérdida por acción se redujo de 27 céntimos en el primer trimestre a 20 céntimos en el tercero. Al mismo tiempo, las ventas trimestrales de 2021 pasaron de 40 millones de dólares en el primer trimestre a 50,8 millones en el tercero.

Estos descensos se produjeron después de que Apple aplicara a principios de año cambios en materia de privacidad que impedían a sus competidores mostrar anuncios en los dispositivos iPhone. Apple tiene casi mil millones de usuarios instalados, por lo que esto tuvo un gran impacto en los anunciantes. Empresas como Viant y sus clientes han luchado por adaptarse al nuevo entorno.

Como ejemplo principal, Viant citó la actualización WWC (mundo sin cookies) para su plataforma Adelphic. La nueva actualización salió de la fase de pruebas beta en octubre, y los clientes vieron resultados rápidos: más de un 200% de media de conversiones y un aumento del 40% del alcance. WWC es una de las varias actualizaciones que Viant está preparando para Adelphic con el fin de ayudar a sus clientes a hacer frente al cambio de política de Apple.

Viant también ha introducido el servicio Household ID en la plataforma Adelphic. Se trata de una nueva y poderosa herramienta que permite a los profesionales del marketing prescindir completamente de las cookies de terceros y establecer relaciones sostenibles directamente con los consumidores. La solución Household ID "atraviesa el ruido de más de 1.500 millones de direcciones IP" para encontrar 115 millones de hogares tangibles a los que se puede dirigir la publicidad directa.

El éxito de los esfuerzos de Viant constituye el núcleo de la visión optimista de la analista de Canaccord Marie Ripps.

"Viant consiguió 17 nuevos clientes en el tercer trimestre, muy por encima de las expectativas, mientras que el reciente crecimiento de la plantilla de ventas y marketing y el mayor conocimiento de sus soluciones de cumplimiento de la privacidad a raíz de los cambios de la plataforma de Apple han contribuido al continuo impulso de la adquisición de clientes, en particular para las agencias de tamaño medio", señaló Ripps.

"Es muy alentador que los problemas de privacidad más amplios dentro del ecosistema de la publicidad digital estén impulsando a los anunciantes a explorar soluciones que respeten la privacidad, como la identificación de hogares basada en la persona de Viant, y vemos la posibilidad de que se produzcan revisiones al alza de las estimaciones a medida que los grupos de clientes recientemente añadidos maduren y aumenten su gasto en la plataforma y se contraten nuevos comercializadores", añadió el analista.

En línea con su perspectiva alcista, Ripps califica las acciones de DSP como de compra, y su objetivo de precio de 25 dólares sugiere que las acciones tienen un impresionante 193% de subida en 2022.

La postura de Wall Street respecto a este valor es evidente en la proporción de 4:1 de Comprar frente a Mantener en las últimas revisiones. Esto respalda la opinión de fuerte compra del consenso y el precio objetivomedio de 27,20 dólares sugiere un crecimiento a un año de ~218%.

Esto no es una recomendación de inversión. Este análisis ha sido elaborado por los analistas de TipRanks.