Imagina una situación en la que eres un joven inversor, tienes 100 000 coronas en tu cuenta y piensas invertirlas a largo plazo con una revalorización razonable para poder utilizar el dinero para ti o para un proyecto futuro. Si hubiera invertido 100.000 coronas en un fondo indexado hace 20 años, su dinero se habría cuadruplicado. Sin duda, el pasado no es garantía de futuro, pero estos tres valores podrían acercarse mucho a una rentabilidad similar a largo plazo.

1. Alteryx $AYX+0.0%

Alteryx crea productos de ciencia de datos y aprendizaje automático para empresas de muchos sectores. Con la ayuda de su software de automatización, los analistas de datos pueden generar conocimientos mucho más potentes. Estas herramientas también reducen la necesidad de conocimientos de codificación, y la mayor eficiencia puede ayudar a gestionar el trabajo con menos empleados.

Esto hace que $AYX+0.0% sea un juego interesante y algo sigiloso en la tendencia de los grandes datos. Se trata de una empresa de mediana capitalización, lo que le deja un amplio margen de crecimiento a medida que la analítica de datos se va imponiendo en el negocio. Sin embargo, se enfrenta a la competencia, incluidos gigantes como Microsoft $MSFT+1.8% y Oracle $ORCL+1.9%.

Sin embargo, Alteryx también afirma que muchos de sus clientes potenciales siguen utilizando sistemas ineficientes que implican la actualización manual de hojas de cálculo compartidas, lo que le deja un gran número de clientes potenciales con necesidades insatisfechas. Con el tiempo, cada vez más empresas implementarán soluciones automatizadas para mantener su competitividad, y $AYX+0.0% debería beneficiarse de ello.

Los analistas esperan que $AYX+0.0% crezca un 20% anual en los próximos años, aunque ha estado batiendo las expectativas del consenso y creciendo a más del 50% anual en los últimos años. A pesar de ello, la relación precio-beneficio de Alteryx está por debajo de 10, que es baja para un valor tecnológico con gran potencial de crecimiento. Los inversores se han sentido decepcionados con las perspectivas de la empresa, y algunas salidas de ejecutivos clave no han ayudado. Las acciones de las empresas tecnológicas de alto crecimiento han sido volátiles este año, y cualquier mala noticia sobre sus perspectivas puede hacer que los precios de las acciones caigan.

Alteryx cuenta con un conjunto de productos muy respetado, una competencia limitada y muchas oportunidades de crecimiento, y las acciones cotizan a un precio razonable que deja margen de apreciación. Estos ingredientes parecen una receta para un mercado doméstico.

2. Línea negra $BL+1.2%

Blackline es una empresa de tecnología financiera de tamaño medio que no recibe tanta atención como algunas de sus compañeras del sector, pero todavía tiene mucho potencial. Ofrece un software de contabilidad basado en la nube con automatización de procesos, información de datos y herramientas de colaboración que permiten a las grandes organizaciones gestionar sus finanzas de forma eficiente. Además, $BL+1.2% se integra con varios sistemas de datos empresariales populares, lo que facilita la adopción del software por parte de los clientes.

El valor del servicio de Blackline es bastante obvio, especialmente si conoce a algún contable o analista financiero que participe en el cierre mensual. Es agitado, consume tiempo y es estresante.

La prueba del valor que crea Blackline son los excelentes índices de crecimiento y retención de clientes. Al final del último trimestre, contaba con 3.600 clientes, lo que supone un aumento del 15% con respecto al año anterior. Y su tasa de retención de ingresos netos del 106% demuestra que sus clientes no sólo se quedan con ella, sino que amplían sus relaciones.

En lo que va de año, los ingresos de $BL+1.2% han aumentado más del 21%, lo que se suma a su racha de varios años de crecimiento consecutivo superior al 20%. La empresa va camino de superar sus perspectivas para 2021, y las previsiones para el próximo año apuntan a un crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 20%. No es rentable de forma constante, pero tiene un flujo de caja positivo. En lo que va de año, ha producido casi 32 millones de dólares de flujo de caja libre.

$BL+1.2% cotiza con una relación precio/beneficio de más de 18 y, por tanto, no es barata. También es probable que se enfrente a la competencia de otros proveedores de software financiero empresarial, tanto de entidades establecidas como de menor tamaño. Sin embargo, los productos de Blackline son claramente valiosos y todavía tiene mucho margen de expansión. Incluso con una valoración agresiva, un horizonte temporal de 20 años será más que suficiente para obtener grandes rendimientos para este relativamente pequeño disruptor del mercado.

3. Splunk $SPLK+0.2%

Splunk, una empresa de procesamiento de grandes datos, ha tenido sus altibajos a lo largo de los años. Crea programas informáticos que ayudan a las empresas a recopilar y analizar sus datos operativos. Esto mejora la eficiencia, la colaboración y la gestión en todas las organizaciones. El objetivo de $SPLK+0.2% es mejorar la ciberseguridad y el desarrollo de productos de sus clientes y ayudarles en su transformación digital global.

Se trata de una propuesta de valor atractiva; la mayoría de las empresas se beneficiarían de un mejor autocontrol para acelerar el desarrollo de productos y eliminar las ineficiencias. El crecimiento y la retención de clientes suelen ser un claro indicio de la calidad del producto. Lamentablemente para $SPLK+0.2%, no es tan sencillo.

La empresa ha cambiado recientemente a un modelo de suscripción SaaS, pero esto ha desviado el crecimiento de sus ingresos. En lugar de reconocer una gran parte de los ingresos en el momento de la primera venta de software, los ingresos por suscripción de SaaS se registran periódicamente a lo largo del tiempo. Esto provocó un descenso en los ingresos declarados, pero $SPLK+0.2% en realidad estaba creciendo. La empresa pasó rápidamente de 350 a 500 clientes de nivel empresarial. También muestra un crecimiento anual de los ingresos recurrentes en la nube superior al 70% y tiene una tasa de retención neta del 130%. Los nuevos clientes se inscriben, mientras que los clientes existentes se quedan y gastan aún más en los servicios de la empresa. La empresa también tiene un flujo de caja libre positivo este año.

La acción está muy por debajo de sus máximos de 2020 y cotiza con una relación precio/beneficio de 11. $SPLK+0.2% se enfrentará sin duda a la competencia en los próximos años, pero parece estar saliendo de una transición exitosa y compitiendo muy bien en una industria de rápido crecimiento. La empresa tiene una enorme oportunidad de crecimiento en las próximas dos décadas, por lo que ahora es un buen momento para entrar en acción.

*Esto no es una recomendación de inversión.

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