Halloween es el mejor momento del año para comprar acciones. Incluso hay todo un fenómeno que lleva el nombre de esta fiesta. Los estudios muestran una tendencia a largo plazo que sugiere que ahora mismo es estadísticamente más gratificante comprar acciones. ¿Cuál es la razón de esto?

No voy a insistir en esto y voy a ir directamente al grano: según los estudios financieros, la mayor parte o la totalidad de los rendimientos a largo plazo de la bolsa se producen en los meses de invierno.

Los profesores Cherry Zhang, de la Escuela de Negocios de la Universidad de Nottingham (China), y Ben Jacobsen, de la Escuela de Negocios y Sociedad TIAS (Europa), reunieron todos los datos que pudieron obtener sobre la rentabilidad de los mercados bursátiles de todo el mundo. No fue sólo en Estados Unidos. Lo describieron todo en su estudio "El indicador de Halloween, 'Vende en mayo y vete': en todas partes y a todas horas", que puedes leer aquí.

"Nuestros datos consisten en los 114 índices bursátiles del mundo para los que hay índices de precios, y tenemos casi 63.000 rendimientos mensuales en total. La muestra comienza con la bolsa del Reino Unido en 1693 y termina con la adición de la bolsa de Ruanda a partir de 2013", escribieron.

Ya es una buena muestra.

¿Su conclusión? Los mercados bursátiles suelen superar al efectivo con creces en los meses de invierno. No así en los meses de verano.

"En general, 62.962 observaciones mensuales a lo largo de 323 años muestran un fuerte efecto de Halloween", informan Zhang y Jacobsen. "Este efecto parece ser notablemente fuerte, ya que los rendimientos son de media un 4% más altos entre noviembre y abril que entre mayo y octubre".

La comparación con los datos de otros instrumentos financieros también es interesante. De hecho, en 65 países también disponían de datos que mostraban no sólo los rendimientos mensuales del mercado de valores, sino también los rendimientos de una cuenta de depósito tradicional o de las letras a corto plazo. "En ninguno de los 65 países de los que disponemos de rendimientos totales y tipos de interés a corto plazo podemos recomendar el conocido "Vender en mayo" basándonos en nuestras investigaciones". Eso sí, con una excepción: Mauricio. En otras palabras, sólo en Mauricio tenía sentido mantener el dinero en el mercado durante todo el año.

Puedes encontrar mucha información sobre el efecto Halloween en Internet:

https://www.youtube.com/watch?v=LHMeFdMMxA0

Este efecto de Halloween parece desafiar todos los principios económicos señalan Zhang y Jacobsen. No ha desaparecido, ni siquiera ha retrocedido un ápice, desde que se empezó a escribir ampliamente sobre ella hace unos 20 años. Además, ha sido confirmado por otros, como los profesores de economía Thomas Degenhardt y Benjamin Auer de la Universidad de Leipzig (Alemania), que realizaron una revisión metódica de todos los estudios académicos sobre el efecto Halloween y confirmaron que las conclusiones son "sólidas".

¿Y otros estudios?

Para no quedarnos con un solo efecto, investigaciones más recientes han descubierto, por ejemplo, que los valores de alta calidad tienden a ir mejor en los meses de verano y, por el contrario, los valores más modernos e injustamente valorados tienden a ir mejor en invierno: Dicho de otro modo, la asunción de riesgos ha sido tradicionalmente mejor recompensada de noviembre a mayo. Además, los meses de verano parecen ser ciertamente un periodo de volatilidad. Lo hemos visto este año.

¿Por qué los mercados suelen ser tan malos en verano? ¿O tan bueno en invierno? Nadie parece saberlo todavía.

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.