Además de invertir en empresas, Warren Buffett, el inversor más exitoso de todos los tiempos, también se centra en las tierras agrícolas. Su viejo amigo Bill Gates está en una línea similar. En este artículo se analiza por qué los terrenos agrícolas pueden ser interesantes para el inversor medio y cómo invertir en ellos.

Una cosa que tienen en común tanto Warren Buffett como Bill Gates es que ambos adoran las tierras de cultivo como inversión. Buffett compró su primera granja antes del instituto en su estado natal, Nebraska, por unos 10.000 dólares. Gates posee más de 242.000 acres cultivables. También se ha informado de que Buffett posee una granja familiar de 1.500 acres en Pana, Illinois, y tres granjas de investigación operadas por la fundación, incluyendo más de 1.500 acres en Arizona y 9.200 acres en Sudáfrica.

¿Por qué las tierras de cultivo?

En los últimos 30 años, el rendimiento medio ajustado a la inflación de las tierras agrícolas ha sido de alrededor del 5%. Es una inversión bastante sólida para los inversores a largo plazo. Sin embargo, además de los superricos como Buffett y Gates, otros lo han descubierto. El Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) informa de que el 30% de las tierras de cultivo en Estados Unidos pertenecen a propietarios que no las cultivan ellos mismos. Estos inversores a largo plazo -como Buffett, Gates y otros- entienden que no hay ninguna desventaja real en la inversión en tierras de cultivo, pero sí un potencial importante. Este sentimiento es probablemente más cierto hoy que nunca,

Riesgos pasados en la inversión en tierras de cultivo

Sin embargo, hubo un tiempo en el que invertir en tierras de cultivo era bastante arriesgado. El USDA informa. A mediados de la década de 1980, los precios agrícolas cayeron debido a los excedentes, la inflación se ralentizó y la demanda de tierras agrícolas disminuyó. Estos factores provocaron el segundo gran descenso del valor de las tierras agrícolas en un siglo. El valor del suelo cayó de 801 dólares en 1984 a 599 dólares en 1987, lo que supone un descenso del 25%. Este fuerte descenso ha causado grandes dificultades en la comunidad agrícola. Muchos agricultores, que habían contraído grandes deudas basadas en los exorbitantes valores de la tierra, no pudieron continuar con sus operaciones. El valor de las tierras de cultivo ha aumentado de forma constante desde 1987 hasta alcanzar la media actual de Estados Unidos de 1.050 dólares por acre.

A raíz de lo ocurrido en los años 80, el gobierno estadounidense ha eliminado todo el riesgo posible de la agricultura a través de su programa de seguros de cosechas. El gasto gubernamental en el programa en 1981 fue de aproximadamente 200 millones de dólares, mientras que en 2021 se gastaron más de 8.000 millones. Las subvenciones anuales del gobierno también protegen a los agricultores de la caída de los precios y los malos rendimientos. Estas subvenciones cuestan a los contribuyentes más de 5.000 millones de dólares al año. Recientemente, se pagaron más de 29.000 millones de dólares en fondos de ayuda del COVID-19 a las empresas agrícolas a través de la ley, y el proyecto de ley de estímulo de diciembre de 2020 proporcionó otros 13.000 millones de dólares a la agricultura.

Invertir con ETFs

Los inversores medios no tienen los bolsillos de los multimillonarios para comprar hectáreas de tierra de cultivo. Un inversor podría comprar una pequeña granja en algún lugar, pero seguiría existiendo el problema de quién cultivaría la propiedad, quién plantaría en primavera y quién cosecharía en otoño, por no hablar de otras docenas de cosas que habría que hacer.

Pero el inversor medio puede participar en la inversión en tierras agrícolas comprando fondos de inversión agrícolas, fondos cotizados en bolsa - ETFs.

ElETF VanEck Agribusiness (MOO ) ofrece a los inversores exposición a una combinación de valores que operan en el sector agrícola. Sus participaciones se encuentran principalmente en regiones desarrolladas, pero también posee tierras de cultivo en mercados emergentes, como Brasil, Malasia y Singapur. El ETF cobra una comisión de gestión del 0,52%. Otro ETF popular es el iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI). Este fondo incluye valores de renta variable de empresas del sector agrícola tanto de regiones desarrolladas como emergentes. La comisión de gestión es ligeramente inferior, del 0,39%.

Resumen

Aunque los rendimientos pueden parecer relativamente bajos, invertir en un ETF agrícola conlleva varias ventajas. Puede ayudar a diversificar su cartera y minimizar el riesgo. Y como siempre habrá demanda de productos agrícolas, los ETFs de tierras de cultivo proporcionan una cobertura de inversión.

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: Toda la información que se ofrece aquí tiene únicamente fines informativos y no constituye en modo alguno una recomendación de inversión. Haga siempre su propio análisis.