Nie inwestuj, nie daj się, od 10 lat nic się nie stanie - zniechęca do inwestowania znany miliarder

Na rynku zdarzają się okresy pozytywnego nastawienia. Każdy orientuje się, co rośnie bardziej i co jest najlepszym wyborem dla maksymalnych zysków. Zdarzają się też okresy przygnębienia i negatywizmu. A potem jest coś pomiędzy. Po czesku nazwałbym to "zero od zera jest zerem". Po prostu czasy, kiedy nic się nie dzieje, a rynek po prostu idzie w dobrym kierunku. I właśnie to nas czeka, zdaniem znanego inwestora-miliardera.

Czy rynek może doświadczyć 10-letniego flatline?

Miliarder inwestorStanley Druckenmiller widzi perspektywy giełdowe jako ponure i twierdzi, że jest wysoce prawdopodobne, że rynek akcji będzie płaski przez 10 lat.

"Moim zdaniem istnieje duże prawdopodobieństwo, że rynek będzie w najlepszym wypadku 10 lat lub więcej na poziomie zero, coś jak okres 66-82 lat" - powiedział Druckenmiller w dyskusji z Alexem Karpem, dyrektorem generalnym firmy zajmującej się danymi Palantir, według nagrania zamieszczonego we wtorek na YouTube. Swoją drogą filmik jest całkiem ciekawy. Polecamy.

https://www.youtube.com/watch?v=0sddHG0D0Y4

Najczęściej jednak prognozy są albo w górę, albo w dół. Skąd u niego przekonanie, że rynek pójdzie w prawo?

Powody, które widzi tu w szczególności: globalizacja, która doprowadziła do wysokiej wydajności i przyczyniła się do dezinflacji. Banki centralne, które od czasu globalnego kryzysu finansowego w 2008 r. przyjęły ogólnie łatwą politykę pieniężną w celu wsparcia wzrostu, obecnie zacieśniają swoje stanowisko.

Rezerwa Federalna dokonała do tej pory czterech podwyżek stóp procentowych w tym roku i prawdopodobnie będzie je dalej podnosić, aby poskromić inflację. Wygląda na to, że kolejna podwyżka wyniesie kolejne 75 punktów.

Druckenmiller opisuje ich zachowanie jak na huśtawce. Ze skrajności w skrajność. Najpierw brutalne drukowanie pieniędzy, a potem stopniowe zaciskanie hamulców (w postaci ekstremalnego zacieśniania).

Stagnacja środowiska nie byłaby niczym nowym, ale w zasadzie też niczym znacząco pozytywnym. Ale mimo wszystko Druckenmiller powiedział, że stagnacja może być korzystna. Porównuje to do sytuacji w historii, która była dość podobna do jego przewidywań.

"Miłą rzeczą jest to, że były wtedy firmy, które radziły sobie bardzo, bardzo dobrze w tym środowisku" - powiedział Druckenmiller, odnosząc się do okresu stagnacji na rynku akcji od 1966 do 1982 roku. "To właśnie wtedy powstały Apple Computer i Home Depot".

Jest to nieco nietypowa prognoza. Jesteśmy przyzwyczajeni do tego, że rynek rośnie w długim okresie, ale nigdzie nie jest napisane, że nie może być okresu, który jest całkowicie "płaski". I nigdzie nie jest napisane, że Druckenmiller nie może mieć racji i ten okres nie będzie trwał 10 lat. Mimo to nie uważam za znacząco właściwe opieranie się na jego wzmiankach o daremności inwestycji. Wciąż naprawdę drastycznie bardziej prawdopodobne jest, że w horyzoncie 10 lat rynek będzie nadal rósł.

Nigdzie też nie jest napisane, że nawet jeśli rynek będzie w stagnacji, to przy odpowiedniej analizie nie będzie możliwe osiąganie zysków na poszczególnych sektorach czy akcjach.

Kim jest Stanley Druckenmiller?

Opinie ludzi są miłe. Ale muszą mieć osiągnięcia, które mogą nadać wagę ich opinii. Co Druckenmiller z pewnością ma i dostarcza. Jest amerykańskim inwestorem i menedżerem funduszy hedgingowych. Jest byłym przewodniczącym i prezesem Duquesne Capital, którą założył w 1981 roku. Fundusz zamknął w sierpniu 2010 roku. W momencie zamknięcia Duquesne Capital miał ponad 12 mld dolarów aktywów.

Ale co ważniejsze, znaczną część swojej kariery spędził jako główny menedżer legendarnego funduszu Quantum George'a Sorosa. Jak wiele nazwisk na Wall Street, dobrze przejechał się po 2008 roku, w którym podobno zarobił 260 milionów dolarów.

https://www.youtube.com/watch?v=ELlmZ7WAMgU

Jeśli podobają Ci się moje artykuły i posty, zapraszam do wrzucenia follow. Dzięki! 🔥

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. To jest wyłącznie moje podsumowanie i analiza na podstawie danych z internetu i kilku innych analiz. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.