El legendario inversor Warren Buffett probablemente no necesita presentación. Su genio y sabiduría inversora le han ayudado a él y a su Berkshire Hathaway a batir el rendimiento del S&P 500 a largo plazo, algo que casi cualquiera puede hacer. Hoy veremos algunas de sus estrategias e ideas básicas que pueden ayudarle a usted también a mejorar su rendimiento y batir al S&P500.

Warren Buffett (Oráculo de Omaha)

Todos conocemos la vieja fábula que rodea el nombre del gran hombre, y es que Buffett lleva mucho tiempo batiendo al índice S&P 500. Mejor dicho: Buffett y su Berkshire han generado una rentabilidad anual compuesta del 20,1% (desde 1965) frente al 10,5% del S&P 500. Este año, ese rendimiento puede no ser tan grande, pero eso se debe al tamaño de su Berkshire y a que no ha encontrado tantas inversiones lucrativas, además de las influencias macroeconómicas.

Como se puede ver, la curva se está acercando poco a poco al rendimiento del S&P 500, pero todavía está ligeramente por encima. El gráfico es sólo hasta 2015, pero es bastante similar ahora, es decir, el Berkshire de Buffett supera ligeramente al S&P 500.

Warren Buffett es sin duda uno de los inversores más respetados de todos los tiempos. La estrategia de inversión de Buffett es bastante sencilla en general, pero aun así, los inversores buscan todo tipo de complejidades y tonterías 👇

1. Compre empresas, no acciones. En otras palabras, piense como un empresario, no como alguien que posee un trozo de papel.
2. Busque empresas con ventajas competitivas que puedan mantenerse o que tengan los denominados fosos económicos. Las empresas que pueden defenderse con éxito de la competencia tienen más probabilidades de aumentar su valor intrínseco con el tiempo.
3. Centrarse en el valor intrínseco a largo plazo, no en los beneficios a corto plazo. Lo que importa es la cantidad de efectivo que la empresa puede generar para sus propietarios en el futuro. Por lo tanto, valore las empresas utilizando el análisis de flujos de caja descontados.
4. Exige un margen de seguridad. Los flujos de caja futuros son inherentemente inciertos. Para compensar esta incertidumbre, compre siempre empresas por menos de su valor intrínseco.
5. Tengan paciencia. Invertir no es una cuestión de gratificación instantánea, sino de éxito a largo plazo.

Por supuesto, lo que es sencillo en teoría puede serlo menos en la ejecución. Estos son sólo un puñado de principios básicos de la grandeza que pueden ayudarte a ti también en tu búsqueda de una mejor apreciación.

Pero, ¿cómo es esa empresa ideal?

Veamosuna de las citas de Buffett: "La clave de la inversión es elegir las acciones adecuadas en el momento adecuado y mantenerlas mientras la empresa vaya bien".

1. Laopinión de Buffett es que una empresa debe tener claro lo que ofrece: cuál es su producto, cómo hace negocios. Cada nueva inversión es como el comienzo de una nueva colaboración, así es como debe tomárselo todo inversor.
2. Preste atención a la gestión de la empresa. Observa sus acciones, su comportamiento en situaciones difíciles y, sobre todo, céntrate en cómo resuelven los problemas. Esto le dará muchas pistas y no se llevará una desagradable sorpresa en el futuro cuando surjan complicaciones y sabrá cómo resuelve el problema la dirección y cómo procede.
3. Buffett suele centrarse en productos básicos y sin pretensiones o en una cartera de ingresos diversificada para una determinada empresa. Básicamente, lleva mucho tiempo eligiendo empresas que se desgastan rápidamente o que la gente tiene la necesidad de comprar una y otra vez. PG+0.4%, KO+0.9%, MCD+1.4% y otros muchos pueden servir de ejemplo.
4. Una posición fuerte en el mercado es otra métrica importante. Buffett prefiere las empresas que tienen un nombre y una posición importantes en el mercado. Estas empresas son más capaces de resistir los acontecimientos imprevisibles y la competencia. Me repetiría aquí, pero de nuevo, la selección de acciones encaja - PG, KO y MCD - como pueden ver, obviamente cumplen los criterios.
5. Al Oráculo de Omaha le gusta que las empresas recompren sus propias acciones. Es una señal de que la dirección cree en el crecimiento futuro de la empresa (esto no quiere decir que cuando una empresa recompra acciones tenga razón inmediatamente). A Buffett también le interesan las empresas que pueden trasladar los aumentos de costes a los precios para mantener los mismos márgenes de beneficio.
6. Los valores de dividendos también desempeñan un papel en la cartera de Buffett. Incluso antes de la pandemia, Berkshire estaba en camino de generar 4.700 millones de dólares en ingresos por dividendos (esa cifra, por supuesto, ha disminuido). La conclusión es que, aun así, Berkshire ha generado unos 3.000 millones de dólares que puede utilizar para realizar nuevas inversiones o ampliar las posiciones existentes.

• La historia lo dice todo: las empresas que han pagado y aumentado sus dividendos han experimentado un mayor crecimiento de su valor. Los valores comparables que no han pagado dividendos han tenido una rentabilidad mucho menor durante el mismo periodo de tiempo.

Conclusión

Espero que estos conceptos básicos te ayuden a mejorar tu rendimiento y te lleves algunas ideas o ajustes que puedas aplicar fácilmente. Este artículo es la siguiente entrega de mi serie en la que me centro y disecciono las ideas, estrategias y ajustes de inversores famosos (si alguien está interesado en este tema, no dude en consultar el artículo de Peter Lynch sobre las reglas). Sin embargo, no estoy diciendo literalmente que un inversor deba copiar sus inversiones, estrategias o "mapeo" particular de una acción determinada. Es estupendo aprender de los grandes, lo que puede resultar útil en el futuro. Es el inversor (Buffett) que ha sido descrito como uno de los mejores inversores de todos los tiempos, quien podría aportarle algo de inspiración y muchos conocimientos que puede utilizar.

• Hágame saber en los comentarios si está interesado en un seguimiento que haría en cuanto a los diversos parámetros y criterios de selección de acciones según Buffett. Si hay interés, seguiré con esta serie la próxima semana.
  

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.