Charlie Munger predice una terrible crisis económica nunca vista

Espero que todos los inversores conozcan a Charlie Munger, vicepresidente de Berkshire Hathaway y mano derecha de Warren Buffett. Aunque Munger tiene unos venerables 98 años, sigue participando activamente en las decisiones de inversión de Berkshire. También le gusta compartir sus ideas, que deberían estar grabadas en piedra. Sus opiniones, dado el comportamiento de los gobiernos mundiales en los últimos años, son bastante francas y pesimistas.

Charlie Munger critica la forma en que los gobiernos intentan acabar con los problemas económicos. Esa suele ser la forma más fácil. Esto significa la flexibilización cuantitativa, en términos sencillos, imprimir más y más dinero. Esto resolverá el problema temporalmente, pero hará que los problemas sean más a largo plazo. Esto conduce a la inflación, que puede crecer hasta alturas monstruosas. Empobrecerá a la clase media, lo que provocará descontento. Pone como ejemplo el ascenso de Hitler al poder en Alemania. En la entonces República de Weimar, la hiperinflación alcanzó la increíble cifra del 23.000% en 1923, y la Gran Depresión de los años 30 también jugó su papel. Hitler se aprovechó de esto para llegar al poder en 1933, y lo que siguió probablemente no necesite ser mencionado.

El Imperio Romano fue también una de las causas de la inflación. Munger califica la inflación como el mayor peligro a largo plazo para la humanidad, aparte de la guerra nuclear.

Inflación en Estados Unidos en los últimos 10 años, fuente: tradingeconomics.com

Según Munger, la inversión pasiva, que suele ser la inversión en fondos indexados, tiene un gran impacto en la valoración o apreciación de las acciones. En su opinión, esto tendrá un enorme impacto negativo. Se trata del creciente poder de los fondos indexados, que tienen grandes participaciones en la mayoría de las empresas estadounidenses. En comparación, en 1980, la cuota conjunta de los gestores de activos en las empresas estadounidenses era del 10%. En 2017, ya era el 80%, y es de suponer que esta cifra seguirá creciendo, ya que nada impide que Vanguard, BlackRock y otros lo hagan. Llegará el momento en que estos gestores de activos controlarán la mayoría de los votos de todas las grandes empresas.

Este diagrama ilustra el grado de monopolio que han creado los "Tres Grandes", BlackRock, Vanguard y State Street. Fuente: theconversation.com

Uno de los grandes problemas son los avances y excesos tecnológicos que se ofrecen a la humanidad. Esto hace que las necesidades humanas básicas estén muy bien cubiertas. Munger lo plasma con el ejemplo de que el principal problema de los pobres en Estados Unidos es que tienen sobrepeso. La humanidad está menos satisfecha que antes, cuando las cosas eran más complicadas. La razón es sencilla. El mundo no está dirigido por la codicia, sino por la envidia.

Además de bastantes observaciones negativas, Charlie Munger también mencionó los consejos y su visión. Me he inspirado en este vídeo que está muy bien hecho y que recomiendo ver. Puede que las respuestas de Charlie Munger sean del primer semestre de este año, pero son tan universales y prácticas que siempre serán relevantes.

https://www.youtube.com/watch?v=v5UCmsXpngA&t=18s&ab_channel=FREENVESTING

Menciona que no es necesario mantener un efectivo extra grande y esperar la oportunidad adecuada. Nunca lo hizo y siempre invirtió de inmediato en la empresa que creía que era buena. También admite que Berkshire tiene mucho efectivo, pero eso es simplemente porque no han visto o no ven buenas empresas en las que valga la pena invertir.

Aconseja que no hay necesidad de diversificar. Él mismo posee todas las acciones menos cuatro. En su opinión, muy pocas personas tienen la capacidad de mantener 20 buenas acciones a la vez.

¿Está usted de acuerdo con Charlie Munger y cree que nos dirigimos a un gigantesco choque? ¿O no lo ves tan negro? 🤔

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