Sé que las predicciones suelen ser un tema bastante especulativo, ya que suelen ser palabras lanzadas al viento que no están respaldadas por nada. En este caso, sin embargo, me he inspirado en una predicción cautelar del gigante Goldman Sachs, que además respalda sus palabras con indicadores y ejemplos históricos, que me ha parecido interesante y quiero compartir con vosotros. En resumen, Goldman espera más "dolor" y caídas, pero respalda sus argumentos.

Goldman Sachs $GS

Goldman Sachs es una empresa mundial de banca de inversión que realiza actividades de gestión de valores, banca de inversión, gestión de inversiones y otros servicios financieros, principalmente con clientes institucionales. Goldman Sachs se fundó en 1869, por lo que es un banco con mucha experiencia que ha pasado por muchas cosas.

• La renta variable mundial está experimentando su peor racha desde la crisis de la deuda europea de hace una década, y los estrategas de Goldman Sachs se encuentran entre los que advierten que es posible una nueva caída de la renta variable.
• Paraempezar, tengo que introducir un índice para que todo se entienda bien. De hecho, Goldmani menciona el índice MSCI All Country World en su informe.

¿Qué es el índice MSCI All Country World?

El MSCI ACWI es un índice bursátil que sigue a casi 3.000 valores de 48 países desarrollados y emergentes. El índice MSCI ACWI se utiliza como referencia para los fondos de renta variable mundial y como guía para la asignación de activos. Los inversores particulares pueden acceder al índice a través de ETFs que replican su rendimiento. Hasta el miércoles, el índice había caído durante 12 días consecutivos, su tramo de pérdidas más largo desde 2011, un periodo en el que el peso de la deuda pública ha puesto en duda la viabilidad de la eurozona.

El descenso de este "indicador" está borrando rápidamente un rebote desde mediados de junio que el equipo de Goldman Sachs dirigido por Peter Oppenheimer describió como un " rally del mercado bajista".

"Su duración y magnitud no fueron inusuales en comparación con la experiencia de décadas anteriores", escribieron los estrategas en una nota. "Esperamos una mayor debilidad y mercados agitados antes de que se forme un fondo decisivo".

El índice MSCI All Country World ha bajado más de un 9% desde mediados de agosto y alcanzaría su nivel más bajo desde la caída de la pandemia en 2020 si supera el mínimo de junio. Hay varios riesgos en juego, como el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal para luchar contra la inflación, la crisis energética europea y la desaceleración económica de China.

"El horizonte a corto plazo es bajista, y los mercados suelen caer con fuerza en septiembre y octubre", dijo Chris Wood, jefe global de estrategia de renta variable de Jefferies LLC.

Algunas medidas técnicas sugieren que es posible una pausa en la caída. En las dos últimas décadas, el índice MSCI All Country World ha subido una media de al menos un 1% en 10 a 20 días después de una racha de pérdidas de varios días (con una media de unos 10 descensos diarios), según los datos. Esto también se cumplió esta vez: tras una serie de descensos, el índice ganó más de un 3% para terminar la semana en positivo.

Por ahora, la cautela parece seguir siendo la consigna: la fortaleza del dólar se extendió por los mercados mundiales el miércoles, los rendimientos del Tesoro vieron aumentar las expectativas de una Fed hinchada y un índice de acciones asiático cayó a niveles vistos por última vez en 2020.

La gran pregunta sigue siendo "la inflación y cómo deben responder a ella los bancos centrales". Mientras tanto, los valores de valor han mantenido un rendimiento superior a la media en relación con sus homólogos de crecimiento en medio del debilitamiento de las condiciones económicas, escribieron los estrategas de Goldman. Los economistas de Goldman pronostican una posibilidad entre tres de que se produzca una recesión el próximo año, y "la historia demuestra que los valores de valor superan a los de crecimiento en torno al inicio de una recesión", escribieron los estrategas.

Conclusión

¿Las palabras de Goldman Sachs tienen sentido para usted? ¿Es posible captar indicadores históricos y ejemplos como éste que puedan (o no) ser reflejo del periodo actual? ¿Qué te parece? Personalmente, no quiero aferrarme demasiado a la historia, pero sigo creyendo en algunos descensos. Personalmente, no me baso tanto en los datos históricos, sino que no veo signos de una mejora notable, lo que me mantiene firme y en modo de precaución. Goldman espera descensos basándose en el índice MSCI All Country World, que históricamente nos ha mostrado signos de posible debilidad, y también mencionan las persistentes presiones inflacionistas, la Fed y otros tipos, la economía de China, la crisis energética y, por último, citan un ejemplo de crisis pasadas en las que los valores de valor superaron a los de crecimiento, algo que está ocurriendo ahora.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe someterse a un análisis exhaustivo.