En los episodios anteriores, cubrimos lo más básico. Pero ahora me gustaría dedicar un momento a la cuestión de la "chica más alta", que son las opciones. Gracias a @xenino por la sugerencia. Y no te preocupes, volveremos a los mayores fundamentos de nuevo.

¿Qué es una opción?

Una opción(término inglés importante: Stock option) es un contrato. Así de sencillo es 😇

Como escribí en la introducción, nos adentramos en aguas un poco más complicadas. Una opción es un derivado financiero. Es decir, un instrumento que nos permite realizar una operación. En este caso, para "garantizar" algún derecho a operar sobre un valor en el futuro. Ugh, eso es bastante esquelético, ¿eh? 😂

Digámoslo de otro modo: son derivados, es decir, su valor se basa o deriva del valor del valor o activo subyacente. Una opción es esencialmente un contrato que crea un acuerdo entre dos partes para vender o comprar una acción en algún momento en el futuro a un precio determinado, conocido como el precio de ejercicio. Se denomina precio de ejercicio y se utiliza con bastante frecuencia en el diccionario de operaciones.

Las opciones se presentan de dos formas. En realidad, puedes estar en cualquiera de los dos lados del contrato.

Opción decompra (de nuevo, el término inglés"call option/option. Es muy importante saberlo porque se utiliza con más frecuencia que la variante checa) dar al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo a un precio determinado en un plazo determinado.

Lasopcionesde venta dan al titular el derecho, pero no la obligación, de vender un activo a un precio determinado dentro de un plazo de tiempo.

Pongamosun ejemplo:
Si las acciones de Tesla cotizan a 800 dólares, vale la pena ejercer (es decir, ejercer su derecho a convertirlas en acciones al precio de ejercicio)
una
opción de compra
con un precio de ejercicio de 850 dólares sólo si el precio de mercado sube por encima de los 850 dólares.

Por otra parte, una opción de venta con un precio de ejercicio de 800 dólares vale la pena si el precio de las acciones cae por debajo de 800 dólares. En este punto, se diría que ambas opciones están dentro del dinero (ITM), lo que significa que tienen algún valor intrínseco (concretamente, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado). Sin embargo, las opciones OTM siguen teniendo valor porque el activo subyacente tiene cierta probabilidad de entrar en el dinero en la fecha de vencimiento o antes. Sencillamente, aún puede invertirse. Esta probabilidad se refleja en el precio de la opción.

Sin embargo, también podemos utilizar las opciones para tomar una posición larga o corta en una acción sin comprar o vender realmente la acción. Largo y corto son términos que aún no he explicado, de ahí la versión corta. Nosponemos "largos" cuando compramos una acción y esperamos que suba. Nos ponemos en corto cuando apostamos por la caída de las acciones. Por cierto, la frase "mantener a largo" y "corto" se utiliza más comúnmente.

La venta a corto plazo es una estrategia de inversión o de negociación que especula con la caída del precio de una acción u otro valor. Sin embargo, en realidad ya no es una "doncella superior".

Los operadores pueden utilizar la venta en corto como especulación, y los inversores o gestores de carteras pueden utilizarla como cobertura contra el riesgo a la baja de una posición larga en el mismo valor o en otro relacionado. La llamada cobertura.

En una venta en corto, se abre una posición tomando prestada una acción u otro activo que el inversor cree que perderá valor. Quizás en forma de opciones. A continuación, el inversor vende estas acciones prestadas a compradores que están dispuestos a pagar el precio de mercado. Antes de tener que devolver las acciones prestadas, el operador apuesta por que el precio seguirá bajando y podrá comprarlas a un precio más bajo. El riesgo de pérdida de la venta en corto es teóricamente ilimitado porque el precio de cualquier activo puede subir indefinidamente. Por supuesto, la situación inversa está limitada, ya que el precio no puede caer por debajo de cero.

Así que ahora sabemos lo que es una compra, una venta, un corto y un largo. Por lo tanto, hay que saber que pueden combinarse entre sí.

Llamada larga

Un operador que espera que el precio de las acciones suba puede comprar una opción de compra para adquirir las acciones a un precio fijo (strike) en una fecha posterior, en lugar de comprarlas directamente. El desembolso en efectivo de la opción es la prima. El operador no tendría ninguna obligación de comprar las acciones, sino sólo el derecho a hacerlo en la fecha de vencimiento o antes. El riesgo de pérdida se limitaría a la prima pagada, frente a la pérdida potencial de comprar las acciones directamente. Así, pagó más por la opción de lo que habría pagado por una acción ordinaria. Esta diferencia es su única pérdida posible. Si el precio al contado de la acción sube más que la prima por la compra de la opción sobre la acción, está en números rojos. Ha ganado más que si sólo hubiera comprado las acciones subyacentes.

Puesta en largo

Un operador que espera que el precio de una acción baje puede comprar una opción de venta que le permita vender la acción a un precio fijo (strike) en una fecha posterior. El operador no está obligado a vender las acciones, pero tiene derecho a hacerlo en la fecha de vencimiento o antes. Si el precio de la acción en la fecha de vencimiento es inferior al precio de ejercicio en más de la prima pagada, el operador obtiene un beneficio. Cuanto más caigan las acciones, mayor será el beneficio. Si el precio de la acción al vencimiento es superior al precio de ejercicio, el operador deja que el contrato de venta venza y sólo pierde la prima pagada.

Llamada corta

Un operador que espera que el precio de una acción caiga puede ponerse en corto o vender, o "suscribir", una opción de compra. El operador que vende la opción de compra está obligado a vender las acciones al comprador de la opción de compra a un precio fijo (precio de ejercicio). Si el precio de la acción cae, el vendedor de la opción de compra (el emisor de la opción de compra) obtiene un beneficio igual a la prima. Si el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio en más de la prima, el vendedor pierde, y la pérdida potencial es de nuevo teóricamente ilimitada.

Puesta en corto

De nuevo, más o menos lo contrario de la anterior. Un operador que espera que el precio de una acción suba puede comprar esa acción o vender, o "suscribir", una opción de venta en su lugar. El operador que vende la opción de venta está obligado a comprar la acción al comprador de la opción de venta a un precio fijo (strike). Si el precio de la acción al vencimiento es superior al precio de ejercicio, el vendedor obtiene un beneficio igual a la prima. Si el precio de la acción al vencimiento está por debajo del precio de ejercicio en más del importe de la prima, el operador pierde.

Eso es todo para explicar los fundamentos de las opciones y sus usos más comunes. espero que esto haya ayudado aunque sea a algunas personas a entender este instrumento ya algo complejo 😇

Como siempre, añadiré un vídeo después por si acaso:

https://www.youtube.com/watch?v=VJgHkAqohbU

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.