Kevin O'Leary es un empresario canadiense, emprendedor, inversor y entusiasta de las criptomonedas. En una entrevista realizada ayer, destacó una clase de activos que considera ideal para este entorno difícil, un entorno de alta inflación con la posible promesa de una leve recesión. Me identifico totalmente con su elección, así que me gustaría presentárselo.

Los precios al consumo en EE.UU. subieron un 8,5% en julio (frente al 9,1% de junio), pero puede que aún no estemos fuera de peligro.

El magnate de la inversión y estrella de Shark Tank, Kevin O'Leary, sigue creyendo en mantener las acciones en un entorno de alta inflación y subida de los tipos de interés.

"Incluso cuando los tipos suben, las acciones son el lugar donde hay que estar porque la renta fija está mucho más dañada", dijo en una entrevista con la CNBC a principios de este año.

Por supuesto, no todas las acciones son iguales. O'Leary cree en este tipo de empresas en una época de inflación galopante y elevada:

Empresas con poder de fijación de precios

En el contexto actual, O'Leary busca empresas que tengan la capacidad de subir los precios sin demasiada presión de los consumidores.

"Donde se quiere estar en acciones, especialmente cuando los tipos empiezan a subir, es en las empresas que tienen poder de fijación de precios", dice O'Leary. "En otras palabras, sus bienes y servicios son una necesidad para la gente, por lo que están dispuestos a aceptar pequeñas subidas de precios, a veces mayores, cuando las tarifas suben".

¿Dónde se ubicarían las empresas con poder de fijación de precios?

"En este momento, los valores sanitarios y los valores cíclicos de consumo tienen buen aspecto", dice O'Leary.

O'Leary añade que los inversores deberían prestar atención a las empresas que fabrican cosas que la gente sigue necesitando en tiempos de inflación. Con ello, se refiere sobre todo a los alimentos básicos, los artículos domésticos y el combustible.

Centrarse en la energía

O'Leary destaca el sector energético como un lugar especialmente prudente para aparcar algo de dinero en efectivo durante los periodos de alta inflación. El combustible para alimentar tu coche, calentar tu casa o cocinar tu comida es más caro. En consecuencia, los valores energéticos llevan meses ofreciendo un rendimiento excesivo.

• A pesar de la reciente caída de los precios del petróleo, las acciones de las grandes petroleras ExxonMobil $XOM+1.3% y ConocoPhillips $COP+1.7% han subido aproximadamente un 62% y un 75% en el último año.
• Los valores tecnológicos, por el contrario, no lo están haciendo tan bien estos días. El Nasdaq tecnológico ha perdido casi un 18% en lo que va de año. O'Leary añade que los valores tecnológicos con elevados PER están experimentando una extraordinaria presión vendedora a medida que cambia la postura de la Fed sobre el dinero libre.

"Cuando los tipos de interés suben, los PER bajan, por lo que los precios de las acciones se corrigen".

Los mejores consejos de O'Leary

Para los inversores a largo plazo, mantener un ETF que siga al S&P 500 es una estrategia popular. Pero O'Leary no cree en la posesión de un índice de base amplia en el entorno actual.

• Sus preocupaciones vuelven a girar en torno a la inflación y la Fed.

"Limitarse a poseer un índice podría ser muy arriesgado, porque los balances de menor calidad, como los de las aerolíneas en este momento, podrían no funcionar tan bien cuando los tipos suben, porque eso significa que el servicio de su deuda también sube", afirma.

En su lugar, O'Leary sugiere poseer un subconjunto del índice S&P 500, como su emblemático ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF ( $OUSA).

O'Leary dice que poseer un ETF es una buena estrategia para luchar contra la inflación porque está lleno de empresas que proporcionan productos y servicios que la gente necesita.

"Está buscando los balances de mayor calidad, empresas que generen efectivo, empresas con alta rentabilidad sobre los activos que hagan distribuciones", dice.

Las cinco principales participaciones del ETF $OUSA son Johnson & Johnson $JNJ+0.6%, Procter & Gamble $PG+1.8%, Microsoft $MSFT+0.1%, Home Depot $HD+0.4% y Apple $AAPL-2.9%.

Estas empresas existen desde hace mucho tiempo. Han sobrevivido y prosperado durante periodos de alta inflación y también han proporcionado dividendos en constante crecimiento a lo largo del tiempo.

Conclusión

Puedo estar de acuerdo con O'Leary en dos cosas. La primera es que la alta inflación persiste y no debe subestimarse. La segunda es buscar clases de activos que simplemente se necesiten en cualquier situación. Con esto me refiero a la comida y al combustible/energía. Básicamente, se critica la subida de precios, pero la gente no tiene más remedio que ir a comprar combustible y alimentos a precios más altos, lo que beneficia a estas empresas. Personalmente, sin embargo, no me preocuparía por los ETFs que de alguna manera replican o reflejan el rendimiento del S&P 500, en cuyo caso creo que estaba hablando un poco sesgadamente para destacar las cualidades y participaciones de su querido $OUSA - ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF. Esto no quiere decir que $OUSA sea una mala opción: el rendimiento y la estabilidad están definitivamente ahí.

• La entrevista completa con Kevin O'Leary puede encontrarse en el sitio web de Yahoo Fiannce.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.