Los precios del litio subieron después de que el Senado estadounidense aprobara un proyecto de ley para reducir la inflación. El proyecto de ley prevé subvenciones para los vehículos eléctricos siempre que una proporción mínima de minerales críticos, incluido el litio, proceda de Estados Unidos o de sus socios de libre comercio. Las subvenciones tendrán un impacto positivo en los vendedores de vehículos eléctricos, pero, por supuesto, esto va de la mano del crecimiento de las necesidades de baterías y materias primas asociadas (el litio es una parte integral de las baterías de los vehículos eléctricos). Sobre esta base, creo que Lithium Americas Corp $LAC+2.6% tiene un alto potencial de crecimiento en los próximos años.

Aquí analizo los detalles de la mencionada ley: Amazon, Tesla y otras empresas que se verán afectadas por la Ley de Reducción de la Inflación | Bulios

• De entrada, debo advertir que se trata de una apuesta a largo plazo con la promesa de una mayor rentabilidad dentro de unos años. No obstante, le animo a que lea el artículo hasta el final. Aquí vamos 👇

La Ley de Reducción de la Inflación podría beneficiar a todos los productores de litio, ya que la demanda se verá impulsada de nuevo, lo que debería mantener el mercado desabastecido a largo plazo. Esto es coherente con mi opinión actual de que el mercado del litio seguirá estando desabastecido durante muchos años, apoyando los precios muy por encima del coste marginal de producción.

Recientemente, es Lithium Americas $LAC+2.6% la que ha entrado en mi punto de mira y parece interesante cuando se mira el potencial futuro. Además, veo una oportunidad aquí sólo a través del proyecto de ley mencionado que puede beneficiar a Lithium Americas, ya que la empresa desarrolla el mayor recurso de litio en América del Norte con su proyecto Thacker Pass. Aunque la dirección proyecta una capacidad inicial de 80.000 toneladas, el potencial del proyecto podría llegar a ser de 240.000 toneladas, es decir, unos 4,8 millones de vehículos eléctricos, suponiendo un tamaño medio de las baterías de 50 kilovatios hora.

• El proyecto se enfrenta actualmente a una demanda de un activista medioambiental, pero parece que la empresa ganará y el proyecto seguirá adelante.

Lithium Americas $LAC+2.6%

En el último mes, la empresa ha estado imparable, con una subida de casi el 44% en el precio de las acciones.

Lithium Americas pretende convertirse en un productor neto de litio de bajo coste. La empresa no tiene actualmente volúmenes de venta de litio, pero está desarrollando tres recursos que deberían entrar en producción, y el primer proyecto lo hará a finales de 2022.

A medida que aumenta la adopción de vehículos eléctricos, espero un crecimiento anual sostenido de dos dígitos en la demanda de litio. Lithium Americas debería beneficiarse de ello, ya que debería haber una demanda más que suficiente para que todos los recursos de la empresa entren en producción y amplíen su capacidad con el tiempo.

En Cauchari-Olaroz (el proyecto de litio de la empresa), Lithium Americas posee el 44,8% del proyecto, mientras que Ganfeng, uno de los mayores productores de litio del mundo, posee el 46,7%. El 8,5% restante es propiedad de la empresa minera estatal argentina JEMSE.

• El proyecto prevé entregar una capacidad inicial de 40.000 toneladas métricas a finales de este año, con planes de ampliación.

Sin embargo,$LAC+2.6% posee el 100% del proyecto Pastos Grandes. Pastos Grandes, situado cerca del proyecto Cauchari-Olaroz en Argentina, está actualmente en desarrollo. El proyecto pretende producir 24.000 toneladas métricas al año.

$LAC+2.6% también posee el 100% de los recursos de Thacker Pass. Por ahora, el proyecto se enfrenta a la oposición legal de los grupos ecologistas, lo que podría causar algunos retrasos, pero creo que el proyecto acabará entrando en producción. Thacker Pass sería el primer recurso de litio basado en arcilla que entraría en producción. En la actualidad, todo el litio se produce a partir de salmueras (principalmente en Sudamérica) o de la minería de roca dura que produce espodumeno (principalmente en Australia). Thacker Pass tiene previsto aportar una capacidad inicial de 40.000 toneladas métricas con planes de expansión posteriores.

Datos esenciales sobre la empresa

• La empresa no tiene actualmente ningún proyecto en producción y no genera ingresos. Sin embargo, creo que las tres fuentes de producción de litio de la Compañía tienen el potencial de generar un exceso de rentabilidad sobre el capital invertido debido a los bajos costes de producción y a la aprobación y producción a corto plazo.
• Además, veo una incertidumbre adicional en cuanto a los plazos del proyecto, ya que Lithium Americas se enfrenta a desafíos legales para obtener el permiso por parte de activistas de la oposición. Aunque creo que al final se concederán a Thacker Pass todos los permisos necesarios para iniciar la construcción, las impugnaciones podrían retrasar el proyecto indefinidamente.
• Se espera que los primeros años buenos para la empresa sean 2024/2025.

La empresa no está pagando actualmente un dividendo y no tiene planes de recompra de acciones, lo que tiene sentido para una empresa que está invirtiendo fuertemente en el crecimiento. Incluso después de que Lithium Americas ponga sus proyectos en producción, será definitivamente mejor seguir con esta estrategia (sin dividendos ni recompras) para que la empresa pueda seguir invirtiendo en la expansión de la capacidad. Para estas empresas, personalmente estoy más contento si se mantienen en modo de crecimiento y gastan el flujo de caja para ampliar la capacidad de litio.

Veamos los cuatro principales activos que están en desarrollo para Lithium Americas:

Cauchari-Olaroz: Se trata de una mina de litio situada en Argentina cuya puesta en marcha está prevista para principios de 2023. La planta tiene una capacidad de 40.000 tpa y una posible ampliación que llevaría la capacidad a 60.000 tpa en 2025.

• LAC es propietaria del 44,8% del emplazamiento y este activo empezará a producir ingresos en 2023.

Pastos Grandes: Este yacimiento sudamericano está situado en el triángulo del litio de Argentina y muy cerca del yacimiento de Cauchari-Olaroz. Fue adquirida en su totalidad en diciembre de 2021 y tiene el potencial de convertirse en un sitio de litio con una capacidad inicial de 24.000 tpa.

ArenaMinerals: Arena Minerals es una empresa independiente que cotiza en bolsa y cuenta con varios activos de litio en Argentina y Chile. Lithium Americas ha firmado varios acuerdos con Arena Minerals en el último año y actualmente posee el 18% de la empresa.

Thacker Pass: la potencial propiedad insignia de LAC, este emplazamiento situado en Nevada es propiedad al cien por cien de LAC y tiene una capacidad de fase actual de 140.000 tpa. Sin embargo, la capacidad puede aumentar a 80.000 tpa. La finalización de las obras se estima para finales de 2025 y la posible finalización de la segunda fase para finales de 2027, a la espera de nuevos retrasos judiciales.

Conclusión

No he presentado las cifras porque la empresa se encuentra en una fase en la que no es rentable y está invirtiendo mucho y presionando para poner en marcha los grandes proyectos que impulsarán la empresa en el futuro. Este artículo no es para convencerte de que compres o inviertas en esta empresa, sino para que sepas que tenemos una empresa en juego que lanzará proyectos gigantescos en pocos años y que al mismo tiempo se beneficiará de la Ley de Reducción de la Inflación. Si no le interesa la empresa, este artículo le indicará al menos que se dirija a empresas más grandes y consolidadas, ya que la última ley es una señal alcista casi garantizada para los vehículos eléctricos, las baterías para vehículos y las materias primas relacionadas. Si no le he convencido del potencial, espero que se inspire al menos un poco y busque empresas que puedan beneficiarse de la nueva ley y hacer crecer también sus inversiones.

• Actualmente no he invertido en la empresa, pero la seguiré de cerca.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo,