Los profesionales de Wall Street están bien formados y muy informados, lo que les confiere un gran poder. Los particulares no vencerán a Wall Street si intentan invertir del mismo modo que los profesionales. Los particulares tienen una gran ventaja sobre Wall Street que puede dar resultados de inversión superiores.

No tienes que jugar a los mismos juegos que los profesionales de Wall Street.

Wall Street está lleno de gente inteligente que está muy bien pagada para analizar un puñado de empresas y las industrias en las que operan. Las empresas de inversión profesionales tienen equipos enteros dedicados a tomar decisiones financieras para generar los mejores rendimientos ajustados al riesgo para sus clientes.

Si cree que puede superar a Wall Street en un año determinado, probablemente se equivoque. El mercado de valores es un juego de información. Usted no tiene el mismo tiempo ni los mismos recursos que los profesionales de Wall Street para dedicarse a descubrir y analizar la nueva información a medida que se va conociendo. Las probabilidades de superar los resultados en un solo año no son grandes.

Pero usted, como inversor individual, tiene una ventajasobre Wall Street. Puedes jugar a otro juego.

Wall Street se compromete a realizar revisiones de rendimiento mensuales, trimestrales y anuales. Los gestores de carteras no quieren mostrar una gran pérdida a final de mes; a menudo se les paga por el rendimiento. Además, un mal año puede hacer que los clientes busquen en otra parte. Estas cosas están cambiando fundamentalmente la forma en que los profesionales de Wall Street gestionan las carteras.

Puede invertir con un horizonte temporal de varios años. No tiene quepreocuparse por lo que hará su cartera en el transcurso de un mes, un trimestre o un año. Si su objetivo es maximizar el valor a largo plazo -cinco, diez o veinte años-, ¿a quién le importa lo que haya pasado este mes?

Benjamin Graham escribió que la bolsa es una máquina de votar, no una balanza. Su acólito Warren Buffett, sin embargo, sostiene que a corto plazo es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar.

En otras palabras, el precio de un valor en un momento dado está influido por una serie de factores, como el sentimiento de los inversores, las noticias del día o simplemente el lado de la cama en el que se ha levantado un gran accionista. A largo plazo, es más probable que el precio de un valor refleje su valor intrínseco: su peso.

Es mucho más fácil invertir basándose en la idea del valor intrínseco de una acción. Se puede ignorar todo el ruido de la máquina de votar e invertir sólo en función de lo que realmente vale la empresa. Wall Street no puede hacer eso. Tienen que invertir basándose en si creen que la acción va a batir al mercado en general en este momento.

Los inversores de éxito no necesitan ser más listos que Wall Street. De hecho, el mejor indicador del éxito de un inversor es el tiempo que le dan a una decisión de inversión para que funcione. Cuanto más tiempo se mantenga una inversión, más probable será que se obtengan rendimientos acordes con las expectativas.

La rentabilidad media anual del índice S&P 500 entre 1957 y 2021 fue de aproximadamente el 10,5%. En algunos años es mucho más alto, en otros es más bajo o incluso negativo.

En otras palabras, es mucho más fácil predecir dónde estará el índice bursátil dentro de 10 años que dónde estará dentro de un año. Por lo tanto, es importante tener un horizonte temporal a largo plazo para conseguir buenos resultados de inversión. Usted, como inversor individual, puede hacerlo. Wall Street no puede.

Si quiere vencer a Wall Street, la mejor manera de hacerlo es mantenerse alejado de los juegos que practica. Los analistas han publicado informes con los precios exactos a los que esperan que coticen las acciones dentro de un año. Rara vez, si es que alguna vez, lo llaman justo a tiempo. Es mucho más valioso para usted determinar lo que vale una empresa en este momento basándose en las expectativas a largo plazo, e invertir en sus acciones cuando la empresa se valora muy por debajo de esa cifra. Con el tiempo, si su análisis es bueno, verá que el precio de las acciones se mueve hacia su verdadero peso.