Netflix está intentando lanzar una capa con publicidad para frenar el descenso de abonados. En lugar de crear todo por sí misma, busca socios para poder centrarse en el negocio de los medios de comunicación. El impacto podría ser incluso mayor para sus socios publicitarios que para el propio Netflix.

4 empresas que pueden beneficiarse de los anuncios en Netflix.

Netflix necesita uno o dos grandes socios para su próximo nivel con publicidad.

Los ejecutivos de Netflix sorprendieron a los inversores cuando compartieron sus planes de empezar a ofrecer un servicio de streaming con publicidad en un futuro próximo. La empresa ha rehuido durante mucho tiempo la idea de la publicidad en su plataforma, pero no tardó en tomar medidas, ya que parece que puede frenar el descenso de abonados.

Y lo que es más importante, la empresa busca asociarse con otras empresas para agilizar las operaciones. "Podemos ser un editor directo y dejar todos esos anuncios de lujo a otras personas", dijo Reed Hastings, uno de los directores ejecutivos de Netflix, durante la llamada de resultados del primer trimestre. Dada la inmensa popularidad de Netflix, esas "otras personas" podrían tener una gran oportunidad por delante.

Estasson cuatro empresas que podrían beneficiarse delos planes publicitarios de Netflix.

1. Aplhabet $GOOG+2.0%

Google es una auténtica bestia en lo que respecta a la publicidad digital. Sin embargo, su experiencia con la publicidad de vídeo premium es limitada. Aunque YouTube generó 29.000 millones de dólares en ingresos publicitarios para la compañía el año pasado, es posible que Netflix quiera más publicidad premium que el anuncio estándar que aparece en los vídeos subidos por los usuarios de YouTube. Algo más que anuncios de televisión.

Google está entrando en ese mercado. Dirige YouTube TV, donde tiene que rellenar cada hora de emisión con unos minutos de publicidad. Desde finales de 2018, también se ha asociado con Disney para mostrar anuncios en vídeos, ordenadores y dispositivos móviles. El verdadero valor que aporta Google es que tiene una base de usuarios global, al igual que Netflix. De hecho, YouTube es el único servicio de streaming que se utiliza con más frecuencia que Netflix. Si alguna empresa de servicios de streaming quiere operar simplemente en un lugar, esa es Google.

2. Comcast $CMCSA+1.8%

La filial de medios de comunicación de Comcast, NBCUniversal, es una gran fuerza de ventas en publicidad y un líder en tecnología publicitaria para la televisión. Su tecnología publicitaria Freewheel podría convertirse en la base de los anuncios en streaming de Netflix, pues ya funciona en su propia plataforma Peacock y en varios otros servicios de streaming.

Además, NBCUniversal ya cuenta con un equipo de ventas de publicidad en Estados Unidos y Europa que puede ofrecer publicidad premium para todo el inventario que llega a Netflix. Esto permite a Netflix generar los mayores ingresos por impresión publicitaria en estas regiones al asociarse con NBCUniversal.

A pesar de la posición competitiva de NBCUniversal con Netflix, su plataforma publicitaria es ampliamente utilizada en toda la industria de los medios de comunicación. Por ejemplo, Disney utilizaba Freewheel antes de pasarse a Google. Así, a pesar de su conflicto de intereses, puede apoyar a otras empresas de comunicación. Para que Netflix trabaje con NBCUniversal, es posible que tenga que encontrar otro socio o contratar su propio personal para vender e integrar los anuncios fuera de Europa y Estados Unidos. No está claro si eso es lo que pretenden, pero la subcontratación puede ser complicada. The Wall Street Journal informa que NBCUniversal está buscando un contrato de exclusividad.

3. Roku $ROKU+0.4%

A principios de este mes, empezaron a circular rumores de que Netflix estaba interesado en comprar Roku. Quizá no sea la mejor inversión que pueda hacer Netflix, y asociarse con una plataforma de televisión conectada podría ser una opción mucho más sensata.

Roku podría beneficiarse del nivel de apoyo a la publicidad y utilizarlo como una oportunidad para renegociar un acuerdo de distribución con Netflix. Roku podría intentar participar en la publicidad de Netflix y compartir el potencial de crecimiento del producto en lugar de una comisión fija de los clientes que se suscriban al servicio a través de su plataforma. También podría obligar a Netflix a comprar publicidad en su pantalla de inicio, algo que ha conseguido que los competidores de Netflix hagan en las negociaciones. Por ejemplo, Disney suele ocupar la pantalla de inicio de las nuevas versiones de Disney+ en la plataforma Roku.

4. Mesa de operaciones $TTD+2.2%

Trade Desk ofrece una plataforma del lado de la demanda que conecta a los compradores de anuncios de medios con el inventario publicitario de primera calidad conectado a la televisión. Netflix podría ofrecer el exceso de inventario que ella o sus socios no hayan vendido directamente a través de The Trade Desk, lo que le permitiría mantener una publicidad de alta calidad al tiempo que mantiene un equipo de ventas de publicidad reducido.

El Trade Desk genera ingresos cobrando a los anunciantes un porcentaje del gasto bruto en su plataforma. Si dispone de más publicidad premium a través de su asociación con Netflix, debería ser capaz de aumentar sus ingresos. Se calcula que el gasto publicitario anual en Netflix sólo en Estados Unidos y Canadá es de aproximadamente 2.500 millones de dólares. Por supuesto, dependiendo de los otros socios de tecnología publicitaria de Netflix, esto probablemente no pasaría de la Mesa de Comercio, pero una parte significativa podría provenir de sus compradores.

A medida que Netflix se acerca al lanzamiento de su nivel de apoyo a la publicidad, los inversores querrán prestar mucha atención a la empresa con la que se asocie, ya que eso podría aumentar significativamente los ingresos con el tiempo. Si bien puede llevar tiempo que la publicidad se convierta en una parte importante del negocio de Netflix, para cualquiera de las empresas mencionadas anteriormente, ese impacto podría llegar mucho más rápido, pero por ahora, estas son sólo conjeturas, no consejos de inversión.