Los inversores, animados por las prometedoras perspectivas de abril de que la inflación estadounidense tocara techo, se llevaron una desagradable sorpresa el pasado viernes. Los datos hicieron temer una aceleración del ciclo de endurecimiento monetario y agitaron los mercados bursátiles. Así que veamos juntos cómo ve UBS la inflación y, sobre todo, qué estrategias de inversión recomienda.

La inflación se reducirá inevitablemente, pero seguirá siendo alta

Pero antes, unas palabras sobre la inflación. Según Mark Haefele, director de inversiones de Global Wealth Management en UBS $UBS+1.6%, "La mayor inflación se mantendrá durante más tiempo del previsto debido al aumento de los precios de la energía y los alimentos como consecuencia de la guerra en Ucrania." Según todos los indicios, no se espera un descenso más significativo este año.

5 estrategias de inversión en las que centrarse

Aunque se teme una recesión, Haefele aconseja a los inversores que se centren en cinco áreas específicas para ayudarles a superar este periodo:

1. En primer lugar, recomendó considerar estrategias orientadas al valor, incluyendo un enfoque en sectores como la energía y mercados como el Reino Unido. Haefele cree que la inflación acabará bajando, pero espera que se mantenga por encima del objetivo, al menos a corto plazo. Un entorno con una inflación superior al 3% se ha asociado históricamente con un rendimiento superior de los valores de valor en relación con los de crecimiento.
2. En segundo lugar, aconsejó a los inversores que se prepararan para la volatilidad. El aumento de la volatilidad en los mercados de divisas también puede aprovecharse para aumentar el rendimiento de las posiciones de efectivo excedentes. Por ello, recomienda, por ejemplo, aprovechar las divisas vinculadas a las materias primas (AUD, NZD, NOK y CAD), que ofrecen la relación riesgo/recompensa más atractiva para este tipo de estrategias".
3. También instó a los inversores a desarrollar estrategias defensivas, centrándose en clases de activos que puedan protegerse de la volatilidad y al mismo tiempo obtener mejores resultados en caso de recesión. En concreto, recomienda invertir en acciones que pagan dividendos y en el sector sanitario.
4. En cuarto lugar, recomendó a los inversores utilizar activos alternativos tanto para diversificar sus carteras como para obligarles a centrarse en los rendimientos a largo plazo. Los ejemplos incluyen activos como las infraestructuras, los bienes inmuebles y los mercados privados.
5. Por último, pero no por ello menos importante, los inversores pueden beneficiarse de la inversión en una nueva era de seguridad, especialmente en el contexto del agravamiento de la crisis entre Rusia y Ucrania. A más largo plazo, es probable que se apoye la demanda de automatización y robótica, carbono cero, ciberseguridad y aumento de los rendimientos en la agricultura.

Invertir ahora en activos de riesgo no es el camino a seguir. En cambio, deberíamos centrarnos en estrategias de inversión más conservadoras que incluyan valores. Los rendimientos están aumentando, por lo que tiene más sentido comprar acciones que pagan dividendos en particular. Por último, me gustaría mencionar el quinto punto, que incluye la inversión, por ejemplo, en ciberseguridad, que ahora es mucho más importante precisamente por la guerra en Ucrania.

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: Esto no es una recomendación de inversión y siempre haga su propio análisis. Me basé en Business Insider para preparar este artículo.