Esta acción ofrece un dividendo del 9%, promete un gran crecimiento y proporciona ingresos pasivos constantes

Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) son populares entre los inversores que desean obtener ingresos pasivos por dividendos. Estas empresas suelen tener flujos de caja predecibles y retribuciones constantes, lo que las convierte en una excelente forma de aumentar la rentabilidad para los inversores a largo plazo. Este REIT en particular podría ser de especial interés para muchos inversores.

¿Son las finanzas de la empresa lo suficientemente sólidas como para respaldar un pago?
Hoy en día, el tipo de interés medio que se obtiene en una cuenta de ahorro es casi nulo. Y aunque los tipos de interés están subiendo, se puede ganar mucho más invirtiendo en acciones con dividendos. El reto consiste en encontrar una acción de dividendos que logre un buen equilibrio entre el pago de un dividendo elevado y una seguridad suficiente.

Sabra Health Care REIT $SBRA destaca con una impresionante rentabilidad por dividendos del 8,8%, muy por encima de la rentabilidad del índice S&P 500, que ronda el 1,4%. Los inversores escépticos pueden preguntarse si eso es demasiado bueno para ser cierto. ¿Puede ser seguro un dividendo tan alto? Veamos con más detalle los distintos factores.

Sabra es un fondo de inversión inmobiliaria (REIT), lo que significa que debe devolver al menos el 90% de sus ganancias a los inversores. Aunque el dividendo está casi garantizado mientras el REIT sea rentable, la cuestión es cuánto dividendo puede permitirse.

En 2020, la empresa anunció una reducción de su dividendo trimestral de 0,45 a 0,30 dólares por acción. El movimiento se hizo en un esfuerzo por preservar el capital en medio de la pandemia y la incertidumbre que ha creado. Desde entonces, sin embargo, el reparto de dividendos se ha mantenido estable.

Sabra tiene más de 400 propiedades en su cartera repartidas por todo Estados Unidos, incluyendo 279 en centros de enfermería especializada/cuidados transitorios y más de 100 centradas en viviendas para mayores. El hecho de que la empresa se centre en la atención sanitaria debería convertirla en un valor relativamente seguro a largo plazo. Sin embargo, como se desprende del reciente recorte de dividendos, también existen riesgos que los inversores deben tener en cuenta antes de comprar este título de alta rentabilidad.

Los inversores deberían entonces fijarse en tres cifras clave a la hora de analizar los REITs: los fondos de las operaciones(FFO), el porcentaje de alquileres cobrados y la tasa de ocupación.

El FFO es la versión de los ingresos netos del REIT, que proporciona una imagen más precisa del margen que tiene la empresa para pagar dividendos. El porcentaje de alquileres cobrados y la tasa de ocupación pueden dar a los inversores una idea de si hay problemas aparentes en la actualidad que podrían afectar a los ingresos en el futuro.

El FFO de Sabra de 0,39 dólares para los tres primeros meses de 2022 parece alentador y es lo suficientemente fuerte como para apoyar el dividendo trimestral de la compañía de 0,30 dólares. Ha habido algunas variaciones en los últimos años, pero en general el REIT está generando cifras lo suficientemente sólidas como para apoyar su actual nivel de pago de dividendos.

Su flujo de caja libre también ha sido relativamente fuerte, pero en algunos periodos (como el trimestre más reciente) no ha sido superior al pago de dividendos de la empresa. Así que, de nuevo, existe cierto riesgo potencial para los inversores.

Sabra también informa de que ha cobrado un impresionante 99,5% de sus alquileres previstos desde el inicio de la pandemia hasta abril. El REIT también informa de que las tasas de ocupación de sus siete mayores inquilinos de enfermería especializada se han mantenido bastante estables durante los últimos tres trimestres, rondando el 76%. Aunque podría ser mayor, es suficiente para que la empresa genere suficientes FFO para cubrir los pagos. En general, las cifras parecen buenas y no hay señales de advertencia evidentes que sugieran que otro recorte de dividendos está a la vuelta de la esquina.

¿Debería comprar Sabra por el dividendo?

El dividendo de Sabra parece seguro hoy en día, ya que el último FFO por acción sugiere que hay espacio más que suficiente entre las ganancias y los pagos. La única advertencia, sin embargo, es que los gastos de intereses, de casi 25 millones de dólares, fueron uno de sus mayores gastos el pasado trimestre.

Aunque la relación entre la deuda y el capital de la empresa ha disminuido recientemente, este es otro aspecto que los inversores deben vigilar de cerca, ya que el aumento de los costes de los intereses podría amenazar el dividendo.

Para los inversores en renta, la respuesta corta es que el dividendo no es seguro hoy en día y Sabra podría ser una buena inversión. Sin embargo, se trata de un valor que los inversores deben vigilar de cerca porque el aumento de los costes podría obligar a la dirección a buscar formas de conservar el capital de nuevo, especialmente con el riesgo de recesión que se avecina.

Descargo de responsabilidad:Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y varios otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.