La mayor empresa del mundo entra oficialmente en el negocio del "compre ahora y pague después". Aunque la empresa es más conocida por sus productos de renombre mundial, el segmento de los servicios ha sido, sin embargo, su mayor fuente de crecimiento en los últimos años y, tras afianzarse en la industria del entretenimiento con sus plataformas de streaming de música y vídeo, ha dirigido parte de su atención a la creación de un ecosistema de pagos digitales.

Apple está presentando un nuevo servicio que puede barajar las cartas.

Más de 500 millones de personas en todo el mundo utilizan el servicio $AAPLPay+1.8%deApple, y en la Conferencia Mundial de Desarrolladores celebrada a principios de esta semana, la empresa reveló una nueva incorporación al ecosistema: Apple Pay Later. La empresa ha adoptado un concepto de préstamo a plazos conocido como "compre ahora, pague después" (BNPL ) a partir de mediados de 2021.

Con Apple viviendo en los bolsillos de más de 1.200 millones de personas a través de su iPhone, la compañía tiene una oportunidad real de interrumpir el progreso de los actuales líderes de la BNPL como Affirm $AFRM+0.6% y Block $SQ-0.9%.

La BNPL está sacudiendo el mundo

Comprar ahora, pagar después es el segmento de mayor crecimiento en el sector de los pagos mundiales, que asciende a 10 billones de dólares. Es popular entre los consumidores jóvenes y conocedores de la tecnología, porque es un sistema de bajo contacto y completamente digital, y en muchos casos es una forma de préstamo que les resulta más barata que las formas tradicionales de crédito sin garantía, como las tarjetas de crédito.

Por ejemplo, Apple Pay Later cobrará a los consumidores cero intereses y ninguna comisión cuando lo utilicen para hacer una compra. Los compradores pagarán lo que deben en cuatro plazos iguales durante seis semanas. Esos términos parecen estar fijados por ahora. Se trata de un modelo similar al que utiliza Afterpay, que actualmente era el mayor proveedor de servicios de pago en el mundo antes de que Block lo adquiriera en 2021 por 29.000 millones de dólares.

En cambio, Affirm ofrece condiciones más flexibles. Los clientes pueden devolver sus préstamos en cuatro cuotas iguales y sin intereses a intervalos de dos semanas o elegir plazos de hasta 36 meses con tipos de interés anuales que oscilan entre el 0% y el 30%, en función de su solvencia. Affirm también ofrece préstamos de hasta 17.500 dólares, mientras que Afterpay se centra más en las pequeñas compras de los consumidores con un límite de crédito de 2.000 dólares.

Donde realmente brilla Apple PayLater es en su cobertura. La posibilidad de utilizar el servicio en cualquier lugar donde se acepte Apple Pay podría ser un diferenciador clave para el nuevo servicio. Affirm y Afterpay se han basado históricamente en la integración directa con las tiendas online de sus socios comerciales. Ambas han introducido recientemente tarjetas digitales dentro de la aplicación que permiten utilizar sus servicios BNPL en múltiples lugares. Pero en el caso de Afterpay, los clientes siguen estando limitados a empresas selectas porque la plataforma cobra a los comerciantes una comisión, que es la forma en que puede ofrecer préstamos a interés cero a los clientes.

Un modelo en crecimiento

Cuando Afterpay compró Block, Affirm se convirtió en el mayor proveedor de BNPL que cotiza en bolsa a nivel mundial. Obtiene este título gracias a las integraciones clave con la plataforma de comercio electrónico Shopify y el líder mundial del comercio electrónico Amazon. Affirm es ahora la opción de pago en la caja de 207.000 tiendas online, financiando más de 13.500 millones de dólares en volumen de pagos en los últimos 12 meses, y las mencionadas tiendas no hacen más que crecer.

Sin embargo, dirigirse a este sector por parte de los comerciantes requiere mucho tiempo y dinero. Desde la perspectiva de un cliente que utiliza Apple Pay, si estuviera comprando a través de Amazon, la pregunta es si probaría Affirm BNPL en lugar de utilizar Apple Pay Later, que ya estará integrado en su dispositivo. ¿Podría la entrada de Apple en el espacio ser una barrera para que Affirm y Afterpay consigan nuevos clientes desde allí y eviten efectivamente sus mercados de comerciantes? Es ciertamente probable.

Affirm, por ejemplo, tiene actualmente 12,7 millones de usuarios. Afterpay, que ahora está integrado en el ecosistema Cash App de Block, tiene más de 44 millones de usuarios activos. Ambas cifras son una gota de agua en comparación con los 500 millones de usuarios de Apple Payque ya serían prácticamente elegibles para solicitar Apple Pay más adelante.

Los problemas de este concepto a favorde Apple

Una característica desafortunada del concepto"compre ahora, pague después" es que sus proveedores, mientras tanto, siguen perdiendo dinero. En los primeros nueve meses del año fiscal 2023 (que termina el 30 de junio), Affirm perdió 520 millones de dólares con 985 millones de dólares de ingresos. Y antes de la adquisición, Afterpay también estaba constantemente en números rojos.

A medida que los tipos de interés suban, el coste de la financiación de estos préstamos a corto plazo aumentará gradualmente, al igual que la proporción de consumidores que incumplan, lo que podría dar lugar a pérdidas aún más importantes. Dado que los BNPL se basan en comisiones relativamente pequeñas o en el pago de intereses (en el caso de Affirm), tendrán que ampliar su escala antes de que sus modelos de negocio puedan ser rentables.

Apple también puede tener una ventaja en este aspecto. En primer lugar, es posible que tenga mayores tasas de abandono que sus competidores porque su servicio está vinculado a los teléfonos inteligentes de los clientes. En segundo lugar, dado su balance con 51.000 millones de dólares en efectivo, equivalentes y valores negociables, teóricamente podría financiar por sí misma muchos préstamos de Apple Pay Later, eliminando la necesidad de financiación y los costes que conlleva.Sin embargo, una cosa es segura. Los actuales jugadores que compran ahora y pagan después no estarán tranquilos cuando la mayor empresa del mundo entre en su territorio.