Los 4 valores con mayor rentabilidad por dividendo de Warren Buffett

Desde 1965, cuando Warren Buffett tomó el timón de Berkshire Hathaway, la rentabilidad media anual ha sido de un asombroso 20,1%, gracias en parte a los ingresos por dividendos. De hecho, Buffett es un gran fan de los valores con dividendos, gracias a los cuales recibirá más de 6.000 millones de dólares en los próximos 12 meses. Sin embargo, de las más de cuatro docenas de acciones que componen la cartera de Buffett, las cuatro siguientes son las que ofrecen los mayores rendimientos.

Citigroup: 4% de rendimiento

La cuarta acción de mayor rendimiento del oráculo de Omaha es uno de los nuevos valores de Berkshire, Citigroup $C. El rendimiento del cuatro por ciento de Citi es el más alto entre los bancos monetarios de Estados Unidos.

No hay ningún sector en el que a Warren Buffett le guste invertir tanto como en las acciones bancarias. Aunque los bancos son cíclicos y, por lo tanto, están sujetos al debilitamiento durante las recesiones económicas, los periodos de expansión económica duran mucho más que las recesiones o las recesiones. La compra de acciones bancarias como Citigroup debería permitir a los inversores aprovechar la expansión natural de la economía estadounidense y mundial a lo largo del tiempo. Para los bancos, esto suele significar un crecimiento constante de los préstamos y los depósitos.

Otro factor que juega a favor de Citigroup es la rápida subida de los tipos de interés. Una inflación históricamente elevada en el país y en el extranjero ha obligado a los bancos centrales a subir los tipos de interés. Cuando los tipos de interés suben, los bancos se benefician porque recaudan más ingresos netos por intereses.

Kraft Heinz: rendimiento del 4,3%.

El gigante de los alimentos envasados y los aperitivos Kraft Heinz $KHC tiene la tercera mayor rentabilidad por dividendos de la cartera de Berkshire Hathaway, con un 4,4%. La empresa lo ha hecho bastante bien desde que comenzó la pandemia. Con los cierres patronales que obligan a la gente a quedarse en casa, las ventas de comidas en caja y de comida rápida han aumentado considerablemente.

Además, Kraft Heinz Company cuenta con docenas de marcas mundiales muy conocidas en el pasillo de alimentos envasados, aperitivos y condimentos del supermercado local. Las marcas fácilmente reconocibles son una ventaja en un momento en que la inflación está alcanzando máximos de 40 años. Esto debería ayudar a la empresa a subir los precios por encima de la tasa de inflación.

Por otro lado, Kraft Heinz es probablemente la peor inversión de Warren Buffett en una década. A principios de 2019, la empresa asumió una descomunal pérdida de 15.400 millones de dólares en el valor de sus marcas. En retrospectiva, Buffett dijo que Heinz pagó de más por Kraft Foods en 2016. Si bien la retribución de Kraft Heinz parece segura en este momento, el balance de la empresa podría limitar las iniciativas de crecimiento en el futuro inmediato.

Verizon: 5% de rendimiento

Casualmente, la segunda acción con mayor rendimiento de Warren Buffett es una empresa que él y su equipo de inversión vendieron casi en su totalidad durante el primer trimestre: la acción de telecomunicaciones Verizon Communications $VZ. Este último rinde ahora un 5% de lucha contra la inflación.

La razón por la que la mayoría de la gente pone su dinero en empresas de telecomunicaciones maduras como Verizon es el pago trimestral superior a la media. Dado que los teléfonos inteligentes y la tecnología inalámbrica se han convertido en necesidades básicas con el tiempo, las recesiones no deberían tener un gran impacto adverso, si es que lo tienen, en el segmento de operaciones inalámbricas de la empresa.

El mayor catalizador de Verizon en este momento son sus esfuerzos para la transición al 5G. Hace aproximadamente una década que la infraestructura de telecomunicaciones se actualizó para dar cabida a mayores velocidades de descarga inalámbrica. Así, el gasto de Verizon en la actualización de infraestructuras a gran escala debería traducirse en varios años de sustitución de dispositivos por parte de consumidores y empresas. Lo más importante es que el consumo de datos debería aumentar, lo que beneficiará a sus operaciones inalámbricas de mayor margen.

STORE Capital: rendimiento del 5,7%.

La mejor de las acciones de alto rendimiento en la cartera de Warren Buffett es el fondo de inversión inmobiliaria(REIT) STORE Capital $STOR. Dado que el REIT debe repartir la mayor parte de sus beneficios en forma de dividendos para evitar los tipos ordinarios del impuesto de sociedades, STORE ha obtenido un rendimiento medio del 4% al 5% en los últimos cinco años. Elrendimiento actual de laempresa, del 5,6%, es superior a su norma histórica.

STORE Capital tiene un enfoque único a la hora de adquirir y arrendar bienes inmuebles. Busca principalmente empresas del mercado medio y utiliza arrendamientos triples netos. Un contrato de arrendamiento triple neto requiere que el inquilino pague todos los gastos de la propiedad (por ejemplo, los servicios públicos, el impuesto sobre la propiedad, el seguro y el mantenimiento). Aunque los arrendamientos triples netos suelen dar lugar a alquileres más bajos porque el inquilino asume responsabilidades adicionales, reducen sustancialmente el riesgo para el propietario. Esto significa ingresos estables y un dividendo predecible para los accionistas.

El mayor dividendo no equivale necesariamente al mayor rendimiento total, como vimos con la inversión en Kraft Heinz, que simplemente no le salió bien a Buffett. Para terminar, tenga en cuenta que esto no es una recomendación de inversión y haga siempre su propio análisis. El analista de esta acción es Sean Williams.