Los analistas son alcistas con respecto a la acción, que constituye una gran parte de la amplia cartera de acciones de Berkshire Hathaway $BRK-B+0.6% . A mediados de 2020, Buffett y Berkshire tienen más de 2.000 millones de dólares invertidos en la acción, que actualmente constituye casi el 11% de la cartera de acciones de Berkshire, de casi 347.000 millones de dólares.

Uno de los valores favoritos de Warren Buffet está preparado para un gran crecimiento, según Wall Street.

Desde la pandemia, Warren Buffett y su empresaBerkshire Hathaway han tenido una relación complicada con las acciones bancarias. Vendieron muchas de sus participaciones bancarias al comienzo de la pandemia en medio de la preocupación por su exposición global al sector. En el primer trimestre de 2022, Buffett y Berkshire comenzaron a comprar de nuevo acciones bancarias. Pero hay una acción bancaria que se ha mantenido estable en la cartera de Berkshire: Bank ofAmerica $BAC+2.5%.

Por qué los analistas son optimistas

En una reciente nota de investigación, el analista de Wells Fargo Mike Mayo reiteró que Bank of America es su inversión bancaria favorita.

Una de las razones por las que Mayo es tan optimista es lo mucho que se beneficia el banco en un entorno de tipos de interés al alza. Una de las principales formas en que los bancos ganan dinero es a través del margen de intereses (NII), que es esencialmente el beneficio que obtienen de los préstamos, los valores y el efectivo después de financiar esos activos. Cuando la Reserva Federal eleva su tipo de interés de referencia para los préstamos a un día, el tipo de los fondos federales, los bancos obtienen un mayor rendimiento de gran parte de sus préstamos, que se ajustan al tipo de los fondos federales más elevado.

Así, si los bancos pueden mantener sus costes de financiación o de depósito bajo control, pueden ampliar sus márgenes de beneficio, y Bank of America ha hecho un gran trabajo para mejorar su base de depósitos en los últimos años.

Mayo afirma en su nota de investigación que Bank of America demuestra la tesis del "NII al cielo" -incluso en el caso del oso- mejor que cualquier otro gran banco. A finales de marzo, el banco estimó que un aumento del 1% por parte de la Fed se traduciría en 5.400 millones de dólares en NII durante el próximo año. En ese momento, el tipo de interés de los fondos federales se situaba entre el 0,25% y el 0,5%. El extremo superior del tipo de interés de los fondos federales podría terminar el año en torno al 2,8% o quizás incluso más. Bank of America también prevé que el gasto se mantenga estable este año.

Quizás lo más impresionante es que en una "recesión típica", Mayo todavía espera que Bank of America genere un 10% de rendimiento sobre el capital común tangible (ROTCE), que es el rendimiento del banco sobre el capital de los accionistas neto de activos intangibles y fondo de comercio. En una recesión, ese sería un gran resultado.

¿Cuál es el precio objetivo?

Por todos estos factores, Mayo tiene un objetivo de precio de 66 dólares para Bank of America, lo que supone una subida de cerca del 80% respecto al precio de sus acciones de 36,70 dólares al cierre del mercado el 2 de junio. Los analistas tienen un precio objetivo medio de 47 dólares para el banco, lo que también implica un fuerte crecimiento.