Este monstruo de los dividendos te dará dinero para siempre sin el menor esfuerzo

El sector de los bienes de consumo tiene una característica perfecta: la gente casi siempre necesitará sus productos. Esto los convierte en transatlánticos inquebrantablemente fiables que surcan los mares del mercado a pesar de todas las pequeñas olas que habrían hecho zozobrar a otros barcos hace tiempo. Resulta aún más extraño cuando dicho sector se desploma más de un 8,5% mientras el S&P 500 cae menos de un 3%. ¿Es este barco realmente tan seguro? ¡SI!

Y en su clase de títulos ya superestables e inamovibles, es $PG el que destaca.

Lucha contra la inflación

P&G merece mucho crédito por haber reaccionado pronto a la inflación, mientras que muchas otras empresas de bienes de consumo básico fueron sorprendidas con la guardia baja. Incluso con esta ventaja, P&G no es inmune al aumento de la inflación. La empresa espera ahora que estos efectos adversos reduzcan en 3.200 millones de dólares los beneficios después de impuestos del ejercicio 2022 (que finaliza el 30 de junio). Sin embargo, P&G sigue aumentando las ventas orgánicas en sus 10 categorías de productos y espera alcanzar sus objetivos para todo el año.

Cuando se compara la mezcla de productos de P&G con empresas como Target $TGT, Walmart $WMT y Costco Wholesale, se ve rápidamente que P&G opera un negocio mucho más específico, a pesar de tener una mayor capitalización de mercado que incluso Walmart. Muchos de los productos que venden otros minoristas son productos que están más sujetos a la reducción de la demanda durante los ciclos económicos difíciles. Mientras que los consumidores son menos propensos a recortar el gasto en pasta de dientes, detergente para la ropa, jabón o detergente para platos y otros productos de P&G durante una recesión.

Es probable que los consumidores preocupados por los costes cambien las marcas más caras de productos de autocuidado o de limpieza del hogar por los productos de P&G durante una recesión. No puede decirse lo mismo de la compra de un nuevo televisor, que los consumidores son más propensos a posponer por completo durante una recesión.

Los resultados de Walmart y Target indicaron que los inventarios estaban aumentando y eran más altos de lo esperado, lo que sugiere que estas empresas estaban haciendo pedidos excesivos y anticipando una demanda mayor de la necesaria. Los minoristas también estaban acostumbrados a plazos de entrega más largos durante una pandemia y, por lo tanto, se vieron obligados a pedir mayores cantidades de productos por adelantado.

Los niveles de inventario de Target, Walmart y Costco son mucho más inciertos que los de empresas como P&G. Estas empresas deben intentar anticiparse a las tendencias de los consumidores, cambiar los surtidos e intentar subir los precios para luchar contra la inflación. P&G tiene un camino más fácil. Simplemente puede seguir haciendo lo que mejor sabe hacer: desarrollar sus marcas y apoyarse en su amplia red de tiendas físicas y online.

P&G, al igual que Coca-Cola $KO y otras empresas de consumo básico, también se beneficia de la diversificación geográfica que la hace menos vulnerable a los problemas económicos específicos de Estados Unidos.

P&G genera una gran cantidad de flujo de caja libre que respalda los continuos aumentos de dividendos y un número récord de recompras de acciones. Los inversores en P&G se benefician de los dividendos porque proporcionan ingresos pasivos sin tener que vender acciones. Además, las recompras de acciones reducen el número de acciones en circulación y conducen a un mayor beneficio por acción, lo que convierte a P&G en un mejor valor para los accionistas en general.

Pocas empresas son tan dominantes o tan fiables en su sector como Procter & Gamble. El crecimiento orgánico de los ingresos de la empresa es impresionante dentro de su sector, especialmente si se tiene en cuenta el tamaño de P&G. P&G ha pagado e incrementado su dividendo durante 66 años consecutivos y puede soportar muchos aumentos de dividendos futuros con el flujo de caja libre. Con una rentabilidad por dividendo del 2,6%, P&G parece una gran compra para los inversores que prefieren la preservación del capital y los ingresos en lugar del crecimiento.

Despacio y con calma amigos míos 😇.

Descargo de responsabilidad:Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.