2 valores de dividendos fiables que han batido al S&P 500 en los últimos cinco años

Si invierte en acciones individuales, es probable que espere rendimientos superiores a los que habría obtenido el índice S&P 500 $^GSPC durante el mismo periodo. Y eso es exactamente lo que ostentan los 2 valores que serán objeto de este artículo, que han superado al índiceen los últimos cinco años con facilidad. Eso no es garantía de futuras ganancias, pero sin duda es un buen comienzo.

Lento y constante

P&G $PG es la mayor empresa de consumo básico de Estados Unidos por capitalización bursátil. Y a diferencia de muchas otras empresas de bienes de consumo básico que se expanden en exceso y tratan de hacer demasiado, P&G ha dominado el arte de centrarse en lo que hace mejor y hacerlo mejor que cualquiera de sus competidores.

P&G aprendió esta lección por las malas. No hace mucho tiempo, de hecho, P&G sobredimensionó su negocio y pasó la mayor parte de los dos años entre los años fiscales 2015 y 2017 reestructurando su negocio, reduciendo el número de marcas y categorías de productos e invirtiendo sólo en mercados en los que sabía que podía prosperar.

El resultado ha sido excelente para P&G y sus accionistas. Los ingresos de P&G son hoy inferiores a los de hace más de ocho años. Pero sus beneficios están cerca de los máximos históricos, su FCF está en un máximo histórico, un 67% más en 10 años (incluso con menores ventas), y su margen operativo está en un máximo histórico del 23,6%.

Latesis de inversión de P&G es muy sencilla: que obtendrá resultados superiores y constantes durante las expansiones y las recesiones económicas. Y recomprará grandes cantidades de acciones y aumentará constantemente el dividendo. En los últimos seis años, el número de acciones de P&G ha disminuido más de un 10%. Con una rentabilidad por dividendo del 2,6%, P&G parece una gran compra para los inversores centrados en los ingresos pasivos.

Centrarse en el crecimiento a largo plazo

Laestrategia deDeere ($DE ) favorece un balance saludable y la reinversión. En su presentación del segundo trimestre fiscal de 2022, Deere recordó a los inversores que el orden de utilización de la tesorería de las operaciones empieza por mantener el grado de inversión del balance mediante el mantenimiento de una posición de deuda manejable. A continuación, se invierte en la empresa. En tercer lugar está el mantenimiento de un ratio de reparto de dividendos del 25-35%. Y por último, la recompra de acciones.

Incluso si el crecimiento de Deere se ralentiza, sus inversiones a largo plazo en tecnología de la información, inteligencia artificial y automatización le dan una ventaja única y le permitirán seguir ganando cuota de mercado en las próximas décadas. Deere tiene un historial estelar de inversión en tecnología y la utiliza para producir productos superiores que tienen un excelente retorno de la inversión para sus clientes. La inversión en software junto con el hardware y el equipo subyacente allana el camino para que Deere crezca sus servicios de posventa y mantenga el interés de los clientes.

Dado el crecimiento a largo plazo de los sectores a los que Deere presta servicio (agricultura, construcción y silvicultura), tiene sentido que la empresa dé prioridad al crecimiento orgánico como medio para aumentar el valor para los accionistas. Por lo tanto, el dividendo y las recompras de Deere deberían considerarse más bien como la guinda del pastel de su tesis de inversión principal.

En conclusión

Las acciones de P&G y Deere funcionan bien juntas en la cesta. Ambas empresas son líderes del sector. P&G ancla la cartera con unos beneficios fiables y estables y un dividendo creciente, mientras que el rendimiento cíclico de Deere se moverá mucho más hacia arriba y hacia abajo con la economía en general.

Compre con prudencia y haga siempre su propio análisis. Esto no es una recomendación de inversión y cualquier decisión de inversión está totalmente en sus manos. El analista Daniel Foelber ha estado analizando las acciones.