Históricamente, los inversores han apostado por el sector de bienes de consumo siempre que la Reserva Federal (Fed) ha bajado los tipos de interés. Las bajadas de tipos suelen abaratar la financiación y fomentar el gasto de los consumidores. Esta vez, sin embargo, la situación es diferente: los consumidores no están en tan buena forma como en el pasado, lo que ha provocado una salida de dinero de algunos valores del sector.

El impacto del debilitamiento de la demanda interna en los valores minoristas

Los valores del sector minorista, que dependen en gran medida de la demanda interna y de las tendencias de los consumidores, se enfrentan a desafíos debido a los cambios en el entorno económico. Una de estas empresas es Lululemon Athletica Inc $LULU, que se ha visto afectada negativamente por los recientes movimientos de precios y las rebajas de calificación de los analistas.

Los inversores buscan evitar los riesgos asociados a un descenso de la demanda interna y, por tanto, se decantan por empresas con mayor exposición a los mercados internacionales.

Marcas internacionales fuertes: Nike y Skechers

Las marcas internacionales como Nike Inc. $NKE pueden contar con una mayor diversificación de sus resultados financieros debido a su presencia en diferentes mercados y ciclos económicos. Skechers Inc. $SKX tiene una posición igualmente fuerte, con más de un tercio de sus ventas procedentes de los mercados europeos. Los inversores deben entender por qué el mercado estadounidense está reduciendo su demanda de consumo antes de decidirse entre estas empresas.

Principales causas del descenso de la confianza de los consumidores

El descenso de la confianza de los consumidores se debe a varios factores, como el aumento del desempleo, la inflación en segmentos básicos como la vivienda, los alimentos y los seguros. El desajuste entre el crecimiento de los ingresos y la inflación está teniendo un gran impacto en el mercado financiero, que se refleja en el aumento de los impagos de tarjetas de crédito y el incremento de los embargos de coches, que han aumentado un 23% interanual.

Esta situación ha provocado un descenso del ahorro personal, lo que significa que artículos como la ropa y otros bienes serán los primeros que los consumidores recortarán en sus presupuestos. Esto presiona a las empresas que dependen de la demanda interna, como Lululemon.

Lululemon: Por qué se hunden las acciones

Lululemon ha sido una inversión popular desde la pandemia, cuando la Reserva Federal recortó los tipos de interés a mínimos históricos. Esa situación trajo perspectivas positivas para la empresa en aquel momento. Pero los recortes de tipos de hoy llegan en un momento en el que la demanda de los consumidores se está debilitando, lo que probablemente no traerá el mismo efecto positivo que hace unos años.

Los analistas, incluidos los de Raymond James, Citigroup y Deutsche Bank, han recortado recientemente sus precios objetivo para las acciones de Lululemon, reflejando el deterioro del sentimiento en Wall Street. Las acciones de la empresa también han visto cómo las posiciones cortas aumentaban un 10,8% en el último mes, una señal del sentimiento bajista. Las acciones de Lululemon cotizan ahora al 50% de su máximo de 52 semanas, lo que indica un profundo mercado bajista.

Por qué Nike y Skechers son mejores opciones

A diferencia de Lululemon, Nike y Skechers tienen una presencia internacional mucho mayor, lo que les permite evitar grandes contracciones en el mercado de consumo estadounidense. El destacado inversor Bill Ackman aprovechó recientemente la caída de las acciones de Nike para comprar una gran participación en la empresa, lo que indica el valor que ve en Nike, a pesar de que ambas empresas se enfrentan a retos similares.

El precio de las acciones de Nike está actualmente al 72% de su máximo de 52 semanas, significativamente mejor que el de Lululemon. Del mismo modo, Skechers está experimentando un impulso alcista, con sus acciones al 92% de su máximo de un año. Bank of America elevó recientemente su precio objetivo para Skechers a 81 dólares por acción, lo que sugiere un potencial alcista del 17% desde su valor actual.

Por estas razones, los inversores deberían considerar a Nike y Skechers como mejores oportunidades de inversión en tiempos de debilitamiento de la confianza del consumidor. Estas empresas no sólo tienen mejores perspectivas en los mercados internacionales, sino que también demuestran una mayor estabilidad financiera en comparación con Lululemon, que depende excesivamente de la demanda interna.

Descargo de responsabilidad: En Bulios se puede encontrar mucha inspiración, pero la selección de valores y la construcción de carteras depende de usted, así que haga siempre un análisis exhaustivo por su cuenta.

Fuente: TheMotleyFool