Un mercado bajista se confirma cuando el valor de un activo o índice cae un 20% o más, y según esta definición eso acaba de ocurrir. Algunos valores tecnológicos individuales han caído mucho más, lo que puede asustar a los inversores, pero no todo son malas noticias. Más bien, podemos ver ahora buenas oportunidades de compra.

La historia demuestra que los mercados bajistas no duran eternamente, por lo que vale la pena considerar las oportunidades en determinados valores tecnológicos que han tocado fondo.

1. Duolingo $DUOL+5.4%

Según Duolingo, aproximadamente 1.800 millones de personas en todo el mundo están aprendiendo un idioma extranjero, y la aplicación móvil insignia de la empresa, que sirve precisamente para eso, ha acumulado la friolera de 500 millones de descargas desde su creación, y aunque es una cifra asombrosa, parece que todavía hay mucho margen de crecimiento.

• El éxito de la empresa hasta la fecha puede atribuirse a su enfoque lúdico del aprendizaje digital de idiomas.
• Su aplicación incluye funciones interactivas con un componente competitivo combinado con un aspecto social que permite a los usuarios compartir sus progresos con sus amigos.
• Duolingo comenzó a ganar cuotas de suscripción en 2018 y ha escalado las listas hasta convertirse en la aplicación móvil más rentable en la categoría de educación en la App Store y Google Play.

https://twitter.com/duolingo/status/1522239448452411395

Mientras que muchas empresas vieron cómo se ralentizaba el crecimiento a principios de 2022 debido al endurecimiento de las condiciones económicas, los resultados de Duolingo en el primer trimestre de 2022 hicieron volar todas las expectativas.

• La aplicación funciona con un modelo que se monetiza parcialmente mediante publicidad para los usuarios que la utilizan de forma gratuita y una suscripción mensual de pago para los usuarios que desean un conjunto de funciones más completo.
• En el primer trimestre, el número de personas que pagaron por una suscripción premium subió un 61% interanual, hasta los 2,9 millones.
• Ahora representan un récord del 6,8% de los 49,2 millones de usuarios activos de Duolingo, frente al 4,8% de hace un año.
• La dirección ha decidido elevar sus perspectivas de ingresos para todo el año 2022 y ahora espera hasta 358 millones de dólares, lo que supondría un aumento del 43% respecto a 2021.

https://www.youtube.com/watch?v=5ukSPKha-u8

Duolingo está mejorando continuamente la experiencia de aprendizaje y recientemente ha empezado a utilizar la inteligencia artificial para ayudar a los usuarios a aprender más rápido de sus propios errores.

Con las acciones de Duolingo bajando un 62% como parte de una venta más amplia en las acciones tecnológicas, puede ser un gran momento para empezar a construir una posición en esta empresa de rápido crecimiento.

2. Confluent $CFLT+3.4%

La analítica dedatos en tiempo real está desatendida en un mercado en el que los datos crecen rápidamente, pero Confluent está haciendo que la analítica de datos en tiempo real sea más habitual para que las empresas puedan operar con mayor rapidez, precisión y eficacia.

La norma tradicional para el procesamiento de datos es que la empresa los envíe a un almacén de datos donde se procesan por lotes diariamente. Sin embargo, hay muchas empresas que necesitan analizar sus datos al instante, como un banco que necesita asegurarse de que las transacciones no son fraudulentas.

• La base de clientes de la empresa creció un 62% interanual hasta alcanzar los 4.120 en el primer trimestre de 2022, lo que le permitió alcanzar unos ingresos trimestrales de 126 millones de dólares.
• Sus obligaciones de rendimiento restantes (ingresos futuros contratados) aumentaron un 96% con respecto al año anterior, hasta los 551 millones de dólares.
• Esto demuestra que la idea del análisis de datos en tiempo real es cada vez más popular.
• Pero la empresa también lo está haciendo bien en otra parte, y es en Confluent Cloud -> Los ingresos de Confluent Cloud aumentan un 180% interanual hasta los 39 millones de dólares, y la retención (backup) del producto en la nube es mucho más fuerte que su solución base.
• La tasa de retención neta del producto Cloud superó el 150% en el primer trimestre, muy por encima de la tasa de retención global del 130%, y los clientes de Cloud representaron más del 50% del valor de los nuevos contratos anuales.

https://www.youtube.com/watch?v=Bv2UHoQR2Jg

Los puntos débiles de Confluent son su falta de rentabilidad y su tesorería. En el primer trimestre, la empresa perdió 113 millones de dólares y quemó 58,4 millones de flujo de caja libre. La empresa tiene casi 2.000 millones de dólares en efectivo y valores en su balance para financiar estas pérdidas a largo plazo, pero si una recesión a largo plazo golpea el negocio y estas pérdidas se aceleran durante varios años, Confluent podría encontrarse entre dos piedras de molino. Por ello, esta empresa debe tener un cuidado especial y pensar detenidamente en su inversión.

La acción ha bajado casi un 80% desde su máximo histórico y ahora cotiza a 12 veces los beneficios, lo que parece una valoración razonable para una empresa de rápido crecimiento como Confluent. Con el respaldo de las tendencias de digitalización en el mundo empresarial, Confluent está bien posicionada para el éxito a largo plazo.

3. DocuSign $DOCU+2.6%

Sin embargo, los procesos manuales, basados en el papel, que se utilizan normalmente para preparar, gestionar y actuar en los contratos consumen mucho tiempo, son costosos y propensos a errores humanos -> Pero DocuSignresuelve esto

• La plataforma, denominada Agreement Cloud, incluye un paquete de software basado en DocuSign eSignature, una herramienta que permite a las organizaciones capturar firmas electrónicas válidas en prácticamente cualquier dispositivo, desde cualquier lugar del mundo.
• Agreement Cloud también incluye soluciones para la generación automatizada de contratos, la evaluación de riesgos con inteligencia artificial y la notarización electrónica.
• Juntos, estos productos aceleran los flujos de trabajo de los contratos y ayudan a los clientes a trabajar de forma más eficiente.

DocuSign se enfrenta a la competencia del gigante del software Adobe, pero la escala de su servicio de la Nube de Acuerdos da a la empresa una ventaja significativa.

De hecho, DocuSign tiene aproximadamente el 70% de la cuota de mercado del software de firma electrónica, y la empresa también se ha establecido como líder en el análisis de contratos y la gestión del ciclo de vida de los mismos. Esto se ha traducido en sólidos resultados financieros.

https://twitter.com/DocuSign/status/1529950019016589312

DocuSign aumentó su base de clientes en un 31%, hasta 1,2 millones, y el cliente medio gastó un 19% más, lo que demuestra la eficacia de la estrategia de crecimiento de la dirección.

• Los ingresos crecieron un 45%, hasta 2.100 millones de dólares, y el flujo de caja libre se disparó un 107%, hasta 445 millones de dólares.
• DocuSign estima su oportunidad de mercado en 50.000 millones de dólares, la mitad de los cuales son atribuibles a su principal producto de firma electrónica.
• La relación precio-ventas de 7,3 es la valoración más barata en tres años.

Dada su sólida posición en este mercado, DocuSign no debería tener problemas para hacer crecer su negocio a medida que más organizaciones invierten en la transformación digital.