La retirada de Buffett de Apple: ¿Un motivo de pánico o un movimiento meditado?
Para algunos, la reducción de la participación de Berkshire Hathaway en Apple Inc. puede indicar una pérdida de confianza en la historia de crecimiento del fabricante del iPhone. Pero muchos en Wall Street instan a los inversores a no dejarse influir y a mantener la calma. Hay razones para este movimiento, que no indican necesariamente una falta de confianza en Apple.
La decisión de Buffett
El conglomerado dirigido por Warren Buffett anunció que vendió casi la mitad de su participación en Apple a $AAPL+3.7%en el segundo trimestre . La medida redujo el valor de su participación a unos 84.000 millones de dólares desde los 140.000 millones anteriores a finales de marzo. La venta se produjo en medio de una fuerte subida de las acciones de Apple, que ganaron un 23% durante el periodo e impulsaron al índice S&P 500 a nuevos récords.
Desde 2016, cuando Warren Buffett anunció por primera vez su participación en Apple, las acciones de la compañía han subido casi un 900%, dando a Berkshire miles de millones de dólares en ganancias no realizadas. "Reducir la participación de Buffett en Apple es solo una cuestión de gestión de riesgos" dijo Joe Gilbert, gestor senior de carteras de Integrity Asset Management. "Si hubiera alguna preocupación sobre la viabilidad a largo plazo de Apple, Buffett vendería toda la participación".
Razones para vender
Berkshire hizo pública su decisión apenas unos días después de que Apple presentara sus resultados trimestrales, que mostraron una vuelta al crecimiento de los ingresos y sugirieron que las nuevas funciones basadas en inteligencia artificial impulsarán las ventas del iPhone en los próximos trimestres. Las acciones de Apple se mantuvieron estables tras el anuncio de los resultados y cerraron la semana al alza, a pesar de la venta generalizada del mercado.
Aunque la estrategia de inversión de Buffett, conocido como el "Oráculo de Omaha", es difícil de pasar por alto, la participación de Berkshire en Apple ha llegado a ser tan importante en los últimos años que algunos inversores han empezado a especular sobre si la empresa tendrá que reducir sus participaciones para equilibrar su accionariado. Incluso después de esta venta, Apple sigue siendo la mayor participación individual de Berkshire.
"Cuando se tiene una posición tan dominante, tiene sentido tomar parte de los beneficios y reducir el riesgo de concentración". dijo Cathy Seifert, analista de CFRA. "Sin embargo, siguen teniendo una cartera relativamente concentrada". añadió.
Más contexto e implicaciones
Apple
AAPLNo es la primera vez que Berkshire reduce su participación en Apple. En su reunión anual de mayo, la firma anunció que ya había reducido su participación durante el primer trimestre de este año. Buffett sugirió entonces que las consideraciones fiscales podrían haber influido en la venta.
El último anuncio se produce en un momento de preocupación general por una posible recesión económica. Unos datos de empleo peores de lo esperado el viernes hicieron temer que la Reserva Federal haya esperado demasiado para empezar a recortar los tipos de interés, lo que provocó una corrección técnica en el índice Nasdaq 100 y una subida del índice de volatilidad Cboe hacia 25.
Gigantes tecnológicos como Microsoft Corp, Amazon.com Inc y Alphabet Inc han registrado descensos desde los niveles récord alcanzados a principios de julio. En conjunto, los miembros del Nasdaq 100 han perdido más de 3 billones de dólares de valor, y Nvidia Corp. y Tesla Inc. han registrado descensos superiores al 20%. Apple, por su parte, ha caído aproximadamente un 6% desde su máximo histórico.
Es posible que Berkshire, al igual que un número cada vez mayor de inversores, quiera ver más pruebas de que las inversiones en IA de Apple generarán un crecimiento de los ingresos, y no está convencido de que eso esté sucediendo lo suficientemente rápido. El valor de Apple -33 veces los beneficios futuros a mediados de julio- era 11 puntos superior al del índice más amplio S&P 500, una diferencia que se produjo por última vez tras la pandemia y la crisis financiera.
A pesar de la prima, sigue teniendo sentido poseer acciones de Apple, opina Brian Mulberry, gestor de carteras de clientes de Zacks Investment Management. "Siguen teniendo un balance saneado y sus beneficios crecerán más deprisa que en el mercado en general", afirma Mulberry. afirma.
Fuente: Yahoo Finanzas, CNN.
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