Esta empresa, a pesar de tener unas ventas superiores a la media, ha bajado un 68% desde su máximo de noviembre. Sin embargo, la empresa acaba de anunciar su informe de resultados del tercer trimestre del año fiscal 2022 y ha revelado un asombroso aumento de las ventas del 179% interanual. Esto nos lleva a preguntarnos: ¿Ha ido demasiado lejos la caída de las acciones, teniendo en cuenta el altísimo ritmo de crecimiento de la empresa?

Una empresa que crece a un ritmo desmesurado a pesar de una importante caída de las acciones.

Bill.com está creando un enorme valor para $BILL-3.0%

El noventa por ciento de todas las empresas de Estados Unidos se clasifican como pequeñas o medianas, y a menudo se las denomina la columna vertebral de la economía porque crean más del 60% de todos los puestos de trabajo. Gracias a dos adquisiciones clave de las empresas de software Divvy e Invoice2go, Bill.com se ha convertido en una ventanilla única para todo lo relacionado con los pagos entre empresas. Su plataforma insignia alberga una bandeja de entrada digital en la nube que agrega las facturas entrantes y facilita el pago a los proveedores con un solo clic. A continuación, registra automáticamente las transacciones en el sistema contable a través de las integraciones con los principales proveedores de software de contabilidad, simplificando el proceso de las cuentas por pagar. Con la incorporación de Invoice2go, Bill.com ofrece a las empresas una forma de crear facturas y recibir pagos, y con Divvy, las empresas pueden gestionar sus presupuestos y gastos, creando un sistema perfectamente integral.

En todas las plataformas, Bill.com atendió a 386.100 clientes y procesó más de 55.000 millones de dólares en volumen de transacciones de 15,4 millones de transacciones en el trimestre fiscal 2022. El volumen de transacciones creció un 57% interanual e impulsa el modelo de negocio de Bill.com, ya que la empresa gana comisiones cada vez que sus clientes realizan pagos. El creciente volumen de transacciones de Bill.com se ha traducido en un aumento de los ingresos, que han crecido cómodamente en puntos porcentuales de tres dígitos en tres trimestres consecutivos, gracias en parte a la inclusión de los ingresos de Invoice2go y Divvy.

Fuente: bill.com

Para los inversores, el panorama sigue siendo más halagüeño. En el trimestre fiscal 2021, Bill.com dijo al mercado que espera generar hasta 480 millones de dólares en ingresos para todo el año fiscal 2022. Desde entonces, sin embargo, ha aumentado significativamente esa previsión en todos los trimestres, la más reciente a 625 millones. Si la empresa cumple lo que espera, eso representaría una asombrosa tasa de crecimiento del 162% durante todo el año fiscal 2021.

Potencial

El aumento de las ventas de Bill.com es menos sorprendente si se tiene en cuenta el mercado total estimable de la empresa. Por ejemplo, la oportunidad doméstica de Bill.com podría alcanzar hasta 25 billones de dólares en volumen de pagos anuales de 32 millones de clientes empresariales.A nivel mundial, sin embargo, esas cifras se elevan a 125 billones de dólares de 70 millones de clientes empresariales, lo que apunta a un potencial aúnmayor. En comparación con eso, la base de clientes actual de la empresa, de 386.100 empresas, parece una gota en el océano. Sin embargo, lo más importante es que proporciona algo de contexto en torno al crecimiento de Bill.com y su potencial ascenso a partir de ahí.

Bill.com ha generado unos ingresos de 520 millones de dólares en los últimos 12 meses, lo que sitúa sus acciones en un múltiplo de precio de venta de 24. En comparación, el proveedor de software de contabilidad para pequeñas empresas , Intuit, cotiza a un múltiplo de aproximadamente 11, lo que convierte a Bill.com en una empresa significativamente cara. Sin embargo, Intuit es una empresa madura que se espera que aumente sus ingresos sólo un 27% en 2022, lo que no se acerca a la estimación de Bill.com de una tasa de crecimiento del 162%. Aun así, en el mercado actual, con unos tipos de interés al alza y una posible ralentización del crecimiento económico, 24 veces no es barato. Sin embargo, si el negocio de Bill.com continúa expandiéndose al ritmo actual, su múltiplo se reducirá significativamente en los próximos años, lo cual es una razón para una inversión a largo plazo y especialmente si se tiene en cuenta su caída de casi el 70% desde el ATH. Sin embargo, no se tome esto como un consejo de inversión, sólo un análisis de la empresa y la decisión depende de cada inversor.