¿Es usted un inversor centrado en los dividendos? Entonces debes ser el dueño de esta empresa

Esta empresa posee activos de infraestructura de petróleo y gas que generan flujos de caja fiables. La empresa también está trabajando para crear un negocio de energía limpia. También han aumentado su dividendo durante más de 25 años consecutivos.

Los inversores en dividendos tienen cuidado, deberían ver esto.

Los combustibles de carbono se están sustituyendo, pero no lo hacen con rapidez. El sector energético se encuentra en un estado de flujo mientras el mundo trabaja en la transición de los combustibles de carbono a alternativas más limpias . Aunque a algunos les gustaría que ocurriera rápidamente, no es así como se han desarrollado históricamente las grandes transiciones energéticas.

En este sector de lenta evolución, Enbridge destaca por su rentabilidad, la consistencia de sus dividendos y sus planes de transformación empresarial, razones todas ellas por las que es una acción energética imprescindible para los inversores en dividendos.

Cartera

La actividad principal de Enbridge es el transporte de petróleo y gas. Esto difiere significativamente de la extracción de estos combustibles, que expone a la empresa y a sus inversores a precios de materias primas a menudo volátiles. Enbridge recibe esencialmente cánones por el uso de sus oleoductos y otras infraestructuras energéticas. Como tal, es un generador de flujo de caja bastante consistente, lo que ayuda a explicar 27 años de aumentos de dividendos, lo que lo convierte en un aristócrata de los dividendos.

Los oleoductos de la empresa son los que más contribuyen al negocio, ya que representan aproximadamente el 58% de los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Estos oleoductos cubren América del Norte y conectan principalmente las arenas petrolíferas canadienses con el resto de la región. Sin embargo, Enbridge espera que este negocio sea menos importante en el futuro, ya que invierte en otras áreas.

Se espera que las operaciones de gas natural de la empresa sigan creciendo. Esto tiene dos partes. El primero es la red de gasoductos, que representa el 26% del EBITDA, y el segundo las operaciones de gas, que suponen el 12%. Se espera que el gas natural sea un combustible de transición.

Estos tres negocios representan en conjunto el 96% del EBITDA de Enbridge y lo vinculan firmemente a la demanda de petróleo y gas. Aunque los inversores preocupados por el ESG pueden encontrar esto problemático, la verdad es que es probable que estos combustibles sigan siendo importantes durante años, posiblemente décadas, en el futuro. Esto proporcionará a Enbridge el efectivo que necesita para pagar dividendos y hacer crecer el resto de su negocio.

Cambian con los tiempos

Normalmente, después de que se haya hablado del 96% de los negocios de la empresa, la historia terminaría. Sin embargo, este no es el caso, ya que el 4% restante del EBITDA de Enbridge procede de inversiones en energías limpias. Se trata de un segmento de negocio que se espera que siga creciendo en el futuro, ya que la dirección está asignando alrededor de un tercio de su presupuesto de inversión de capital a cosas como la energía eólica y la solar en los próximos años.

Hay varios grandes proyectos de energía eólica marina actualmente en desarrollo en Europa, que constituyen la mayor parte de esta inversión. Pero hay esfuerzos menores que también serán importantes, como que Enbridge alimente sus propias operaciones con energía solar y las primeras inversiones en hidrógeno y otras tecnologías de energía limpia aún en desarrollo. Está claro que no se trata de una pequeña empresa secundaria que tiene poca relevancia para el conjunto de la compañía, dada la cantidad de capital asignada. La dirección quiere integrar este segmento en el núcleo del modelo de negocio.

Con una sólida rentabilidad por dividendo del 5,9%, respaldada por más de 25 años de incrementos anuales , Enbridge ha demostrado que puede cambiar con el mundo. Y aunque ahora mismo se ve retrasada, dado el pequeño tamaño de su negocio de energía limpia, está trabajando para cambiar continuamente ampliando sus operaciones de energía renovable con un flujo de caja fiable de sus activos de infraestructura de petróleo y gas.

Personalmente, soy bastante optimista respecto a las empresas energéticas y a la energía en sí. Porque probablemente no hace falta hablar de la dependencia energética. ¿Es suficiente que sean tan flexibles y que además se transformen en energía limpia, además de un dividendo de casi el 6%? Me parece una empresa en la que todos ganan. Por supuesto, su decisión de inversión tiene que pasar por un análisis más amplio y esto no es un consejo de inversión. Para escribir este artículo, he tomado información de Fool.com