Si está buscando una acción que haya registrado un aumento del 103% en el último año y que, además, pague un dividendo mensual regular, ha llegado al lugar adecuado. Hoy, voy a presentarles a Sabine Royalty Trust $SBR+0.6% y juntos lo someteremos a un análisis y veremos más predicciones y crecimiento potencial.

¿A qué se dedica la empresa y a qué se debe la impresionante revalorización del 103% en el año?

Sabine Royalty Trust$SBR+0.6% es un fideicomiso que distribuye regalías e intereses minerales de Sabine Corporation, incluyendo regalías de propietarios de tierras, intereses de regalías predominantes, intereses minerales, pagos de producción y cualquier otro interés similar en ciertas propiedades de petróleo y gas no desarrolladas ubicadas en Estados Unidos y México.

Sabine Royalty Trust $SBR+0.6%

La empresa ha mantenido un crecimiento constante incluso en un mercado volátil.

• Los fideicomisos de regalías tienen características únicas y factores de riesgo que los inversores deben considerar antes de invertir. Sin embargo, podrían ser atractivas para los inversores en renta por su alta rentabilidad. Y los inversores que buscan exposición a la industria del petróleo y el gas pueden encontrarlas atractivas.

Sabine Royalty Trust $SBR+0.6% se creó el 31 de diciembre de 1982. Su modelo de negocio se basa en los ingresos por cánones y en los intereses minerales en diversas propiedades de petróleo y gas. Sabine es una acción de capitalización relativamente pequeña, con una capitalización de mercado de 971 millones de dólares.

En el momento de su creación, la vida del fideicomiso para esta empresa se fijó en 9-10 años (esto es sólo a título informativo, por lo que he indicado la fecha de creación). Se esperaba que el fideicomiso estuviera totalmente agotado en 1993. 39 años después, el Sabine Royalty Trust $SBR+0.6% sigue existiendo y creciendo a gran velocidad.

• Sabine ha pagado más de 1.300 millones de dólares a los accionistas en los últimos 39 años. Las últimas previsiones hablan de unas reservas restantes de 7,1 millones de barriles de petróleo y 35,4 billones de pies cúbicos de gas. Si estas proyecciones son exactas, el fideicomiso tendría una vida adicional de unos 8-10 años. Este hecho convertiría a la empresa en un incondicional para ese periodo de tiempo (8-10 años), convirtiéndola en un buen valor defensivo y de crecimiento al mismo tiempo.

El fideicomiso no tiene una fecha fija de finalización, pero se extinguiría si los ingresos de las propiedades autorizadas caen por debajo de los 2 millones de dólares anuales en cualquier periodo de dos años consecutivos.

Perspectivas de crecimiento

El mayor catalizador del crecimiento de Sabine es el aumento de los precios del petróleo y el gas. Los precios favorables de las materias primas son fundamentales para la capacidad del Fondo de generar mayores ingresos por cánones, lo que se traduce en mayores repartos. La subida de los precios del petróleo y el gas desde 2021 es un buen augurio para Sabine en lo que queda de año.

Sabine es un "vehículo de paso" para los pagos de cánones, esencialmente todos los ingresos por cánones (dinero en efectivo) que recibe se transmiten a los titulares de las unidades. Alrededor del 5-8% de los ingresos por cánones se destinan a gastos administrativos. El fondo ha generado un flujo de caja distribuible anual medio de 3,18 dólares por unidad durante la última década.

Sin embargo, los flujos de caja de $SBR+0.6% son extremadamente sensibles a las fluctuaciones de los precios del petróleo y el gas y, como consecuencia, han dado lugar a resultados significativamente volátiles en los últimos años. Teniendo en cuenta los resultados actuales, se espera un crecimiento anual medio del 10%.

Dividendo 7,36%

Un resumen de los pagos de dividendos mensuales a lo largo de los años.

• ¿Qué se desprende de esta tabla? Gracias al excelente crecimiento de la empresa, el dividendo aumentó un 56% el mes pasado.
• Este hecho se ve agravado por la subida de los precios del petróleo, que contribuye a este crecimiento.

Conclusión

Los fideicomisos como Sabine $SBR+0.6% son esencialmente una apuesta por los precios de las materias primas. Desde el punto de vista operativo, los fundamentos del fideicomiso parecen sólidos. Sabine $SBR+0.6% tiene propiedades de petróleo y gas de alta calidad que han mantenido el fideicomiso en funcionamiento durante casi cuatro décadas, mucho más de lo que se esperaba en un principio.

Si los precios del petróleo y el gas aumentan, los activos del fondo podrían estar infravalorados. Y las distribuciones podrían aumentar a partir de los niveles de 2019 si los precios de las materias primas cooperan. Dicho esto, los inversores deben revisar cuidadosamente los riesgos y las consideraciones que conlleva la inversión en fideicomisos de regalías volátiles.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Cada inversión debe someterse a un análisis exhaustivo.